‍#创作者冲榜

Покупка недвижимости за биткоины, одобрено правительством США!

Гигант американского ипотечного кредитования,房利美 (Fannie Mae), известный благодаря кризису субстандартных кредитов, скоро начнет принимать криптовалютные залоги — это важное событие вхождения криптоактивов в традиционный финансовый сектор США.

На прошлой неделе компании Better Home & Finance и американская криптовалютная биржа Cbase Global объявили о запуске нового ипотечного продукта, который позволяет покупателям залогом своих криптовалют при получении гарантированного房利美 кредита, без необходимости продавать криптовалюту для внесения первоначального взноса.

👉Это не первый случай крипто-залоговых кредитов, но房利美 придает этому особое значение

房利美 — крупнейшая ипотечная финансовая компания в США, и это сделает такие продукты более массовыми.

房利美 поддерживается федеральным правительством и регулируется Федеральным управлением по жилищному финансированию (FHFA).

Объем активов房利美 составляет 4,1 трлн долларов.

В США около 52 миллионов человек владеют криптоактивами.

👉Широкий спектр сценариев использования

При покупке жилья покупатели начинают использовать свои криптоактивы. Исследование Redfin 2025 года показало, что почти 13% миллениалов и представителей поколения Z продавали свои криптовалюты для внесения первоначального взноса.

Цель этого продукта — удовлетворить потребности потенциальных покупателей, которые не хотят использовать свои сбережения или продавать криптовалюту, чтобы избежать налогов на прирост капитала и сохранить долю на рынке криптовалют.

Работа этого продукта следующая: заемщик должен иметь аккаунт Cbase и подать заявку в Better на два кредита — стандартный ипотечный и второй, обеспеченный криптовалютой, для оплаты первоначального взноса по первому. Оба кредита принадлежат Better, а заемщик платит только один ежемесячный платеж. Недостаток этого подхода — заемщик одновременно несет расходы по двум кредитам, что увеличивает общие издержки.

Генеральный директор Better Vishal Garg заявил, что как только криптоактивы заложены в качестве первоначального взноса, владелец недвижимости не сможет их торговать. Если стоимость криптовалюты на счете снизится, при условии своевременной выплаты кредита, ипотека не будет подвержена рискам.

👉Главное новшество: отсутствие ликвидации и дополнительных маржинальных требований

Это принципиальное отличие от традиционного криптокредитования:

❌ Традиционная модель (DeFi / CeFi)

跌 → Добавление маржи

不补 → Принудительная ликвидация

✅ Новая ипотечная модель

Даже при падении биткоина: без добавления залога, без принудительной ликвидации, условия ипотеки остаются неизменными.

Лишь в случае просрочки платежа более 60 дней происходит ликвидация.

Суть: от «торговой логики» к «кредитной логике».

👉Значение для биткоина

1. Связь «цепочечных богатств → реальные активы»

Ранее: криптоактивы ≠ признанные банки активы

Покупка недвижимости: продажа монет → налоги → потеря позиций

Теперь: можно залогом использовать криптовалюту без выхода с рынка

2. Усиление финансовых свойств биткоина

Биткоин переходит от: спекулятивного актива к залоговому / золотообразному активу

Криптоактивы входят в эпоху «реальных потребностей»

Ранее: рост обусловлен нарративами, эмоциями, спекуляциями

Будущее: сценарии использования (покупка жилья, финансирование, залог)

3. Важный шаг для интеграции биткоина в традиционный финансовый рынок

Биткоин благодаря этому событию завершает переход от спекулятивного актива к залоговому, а криптовалюты, связываясь с рынком недвижимости, получают «пропуск» в мейнстрим финансовой системы.