Давление распродажи крупных держателей сдерживает рост, данные PCE станут ключом для отскока Bitcoin

Согласно недавнему анализу платформы on-chain данных CryptoQuant,表现 bitcoin в числе основных рисковых активов показывает относительно слабые результаты, а глубокая причина кроется в постоянных крупных распродажах китов, создающих сильное давление на цену. Согласно опубликованным данным, ETF на bitcoin с исторического максимума снизился более чем на 5,1 миллиарда долларов, а крупные инвесторы с октября продолжают сокращать свои позиции, что приводит к недостаточной силе для роста цены.

Распродажи китов и перераспределение капитала: bitcoin застрял в тупике

Несмотря на сильные показатели рынка в целом по рисковым активам, bitcoin сталкивается с уникальным структурным давлением. В настоящее время цена bitcoin составляет 74 770 долларов, что примерно на 40% ниже исторического максимума в 126 080 долларов. В то время как индекс S&P 500 находится всего в 1% от своего исторического максимума, а Nasdaq — примерно на 3% ниже. Это создает яркий контраст — технологические акции на волне AI-прилагательств растут, а bitcoin испытывает трудности с прорывом.

Еще более важно, что корреляция между bitcoin и индексом Nasdaq с августа начала постепенно ослабевать, что отражает снижение влияния традиционной логики рисковых активов на bitcoin. Это означает, что поведение bitcoin уже не полностью следует за технологическим сектором, а сталкивается с воздействием независимых рыночных сил.

Рост привлекательности защитных активов: золото и серебро достигают новых максимумов

В то время как крупные инвесторы продолжают распродавать bitcoin, институциональные фонды и инвесторы, избегающие рисков, тихо переключаются на традиционные защитные активы. Цена золота сейчас превышает свою 200-дневную скользящую среднюю примерно на 25%, а серебро — более чем на 45%, что свидетельствует о значительном росте драгоценных металлов. Фактически, текущая цена серебра приближается к историческому максимуму, достигнутому во время пандемии COVID-19 в 2020 году, что указывает на обеспокоенность рынков экономической неопределенностью.

Этот сдвиг в потоках капитала отражает тонкие изменения в настроениях инвесторов — в условиях неопределенности инфляции и сомнений в экономическом будущем, защитное настроение усиливается. Традиционные защитные свойства золота и серебра делают их предпочтительными направлениями для институциональных инвестиций.

Публикация данных PCE: ключевой поворотный момент для восстановления bitcoin

CryptoQuant отмечает, что дальнейшее поведение bitcoin может во многом зависеть от важного экономического индикатора — индекса личных потребительских расходов (PCE). Это наиболее важный показатель инфляции для Федеральной резервной системы, и его динамика напрямую влияет на рыночные ожидания относительно политики ФРС.

Если данные PCE покажут умеренные показатели, это усилит ожидания возможного смягчения политики ФРС, что, в свою очередь, даст импульс росту рисковых активов, включая bitcoin. В противоположность этому, если показатели PCE останутся высокими, это продолжит ожидания ужесточения, и привлекательность защитных активов возрастет, а bitcoin столкнется с дальнейшим давлением на снижение.

Иными словами, публикация данных PCE станет разделительной линией для определения краткосрочного направления рынка. Эти экономические показатели не только повлияют на дальнейшую динамику золота и серебра, но и решат, сможет ли bitcoin преодолеть текущий застой и начать реальный рост. В настоящее время рынок ожидает этого важного сигнала для корректировки своих стратегий распределения активов.