Причины значительного падения криптовалют — кризис на японском рынке облигаций и геополитическая напряженность

Сегодня рынок криптовалют столкнулся с резким давлением на продажу, и ведущие цифровые активы, в первую очередь биткоин, значительно снизились. Биткоин опустился ниже 89 000 долларов, Ethereum также торгуется около 3 000 долларов, а такие криптовалюты, как Solana, зафиксировали падение. По мнению участников рынка, за этим снижением стоят несколько взаимосвязанных факторов.

Сегодня биткоин опустился ниже 89 000 долларов

Во вторник биткоин опустился ниже уровня в 90 000 долларов, который привлекал большое внимание рынка. На старте торгов его цена составляла около 89 700 долларов, но в ходе сессии снизилась до 89 370 долларов. За последние 24 часа это снижение составило 3,6%, что является крупнейшим падением с начала декабря.

Ethereum также последовал за ним, снизившись чуть ниже 3 000 долларов, за 24 часа потеряв 6,7%. Solana торгуется около 127 долларов, а индекс CoinDesk 20, отражающий широкий рынок, снизился более чем на 5%. Монеро и Dash, являющиеся приватными монетами, упали более чем на 10%, а с течением времени давление на продажу усиливалось.

Крах рынка государственных облигаций Японии вызвал паническую распродажу рискованных активов

Самой очевидной причиной падения криптовалют считается хаос на рынке японских государственных облигаций. В Токийском финансовом секторе произошли значительные колебания на рынке облигаций, что повлияло на рискованные активы по всему миру. Трейдеры значительно снизили свою терпимость к рискам и начали массовую распродажу активов, включая криптовалюты.

Соучредитель BitMEX Артур Хейс отметил, что участники рынка все больше обращают внимание на происходящее в японском рынке облигаций. Также растут опасения, что этот хаос может распространиться на рынок американских облигаций. Движение доходности японских облигаций тесно связано с ценой золота, а биткоин показывает корреляцию с этим показателем, что указывает на сложную структуру потоков капитала.

Угроза тарифных пошлин Трампа ухудшает рыночное настроение

В подходящее время президент США Дональд Трамп выступил с речью в рамках Давосского форума, в которой намекнул на усиление тарифных пошлин против Европы. Новые опасения торговых конфликтов еще больше повысили нестабильность рынка и усилили настороженность инвесторов.

Индексы S&P 500 и Nasdaq 100 завершили день падением более 2%. Это худший день с октября прошлого года, когда возникли опасения по поводу тарифных пошлин в Китае. Крупные технологические компании понесли самые большие потери, некоторые акции Nasdaq 100 снизились почти на 7%. Индекс волатильности VIX вырос примерно на 5%, что свидетельствует о росте настроений на избегание рисков.

Акции криптовалютных компаний также падают цепочкой

Этот хаос на рынке криптовалют повлиял и на акции связанных с ними компаний. Микростратегия (MSTR), крупнейший держатель биткоинов, упала на 7,8%, Coinbase — на 5,5%. Многие другие компании, такие как Circle, CleanSpark, SharpLink Gaming, снизились более чем на 5%.

На деривативном рынке также наблюдаются значительные движения. Открытый интерес по фьючерсам на биткоин вырос с 28,5 млрд долларов до 29,3 млрд долларов, что указывает на то, что трейдеры накапливают шорт-позиции, ожидая дальнейшего снижения, а не продавая активы. В то же время по Ethereum открытый интерес снизился, что говорит о том, что падение цен в основном обусловлено спекуляциями на спотовом рынке.

Мнение экспертов — коррекция или дальнейшее снижение

Основатель Galaxy Digital Майк Новограц отметил, что статус доллара как мировой резервной валюты ускоренно теряется. Продажа долгосрочных облигаций — не хороший знак, и биткоин продолжает сталкиваться с давлением на продажу.

Он считает, что для восстановления восходящего тренда биткоин должен преодолеть уровень в 100 000 — 103 000 долларов. Это займет время, но в конечном итоге произойдет.

Команда CoinDesk по рынкам обращает внимание на то, опустится ли цена биткоина ниже уровня в 87 586 долларов, с которого начался этот год. Если это произойдет, все прибыли за текущий год исчезнут. Опытный аналитик Питер Брандт предположил, что цена биткоина может достигнуть диапазона 58 000–62 000 долларов в течение двух недель. Согласно данным опционных рынков, существует 30% вероятность, что к концу июня цена опустится ниже 80 000 долларов.

Усиление ребалансировки в золоте

Интересно, что в условиях повышения риска золото покупается. Цена на золото выросла более чем на 3%, достигнув 4750 долларов за унцию. Генеральный директор Tessellate Group Джеймс Харрис отметил, что сила золота оправдана текущей макроэкономической ситуацией. Геополитическая напряженность, неопределенность с американским долгом и покупки центральных банков усиливают его роль как защитного актива.

Датский пенсионный фонд для преподавателей AkademikerPension объявил о продаже американских облигаций. Его главный инвестиционный директор Андерс Шельд заявил, что кредитоспособность США в основном неустойчива, а долгосрочная финансовая устойчивость правительства США вызывает сомнения.

Аналитик Джордж Саравеллос из Deutsche Bank отметил, что Европа держит в своих портфелях более 8 трлн долларов в облигациях и акциях США, что в два раза превышает совокупные активы других регионов мира. В условиях, когда геополитическая стабильность западных союзов под вопросом, становится неясно, почему европейцы продолжают играть такую роль.

Краткосрочные перспективы и долгосрочные последствия рынка криптовалют

За последние 24 часа чистая ликвидация длинных позиций достигла 4,86 млрд долларов, что является вторым по величине за этот год, после 6,37 млрд долларов накануне. Это худшие два дня подряд ликвидации длинных позиций в этом году.

Рынок DeFi показывает относительную силу, общий TVL протоколов остается высоким. Разрыв между ценой и TVL свидетельствует о том, что желание получать доходность все еще присутствует, а трейдеры используют стейблкоины для удержания нейтральных позиций.

Падение рынка криптовалют сегодня отражает не просто техническую коррекцию, а изменения в глобальной финансовой среде. Хаос на японском рынке облигаций, политическая неопределенность в США, геополитическая напряженность — все это в совокупности изменило отношение к рисковым активам. В краткосрочной перспективе давление на снижение может сохраниться, однако важен уровень, на котором рынок найдет баланс.