Новости крипторынка Bitcoin: резкая коррекция вызывает массовые ликвидации, пока ФРС перенастраивает курс ставок

Недавняя волатильность на рынке криптовалют выявила хрупкое равновесие между доверием институциональных инвесторов и макроэкономической неопределенностью политики. То, что началось как обычное заявление Федеральной резервной системы, превратилось в одно из самых драматичных событий капитуляции в криптопространстве: было ликвидировано более 1,2 миллиарда долларов заемных позиций, а биткойн отошел от своей годовой динамики.

Когда изменение политики ФРС вызывает перезагрузку рынка

Катализатором последнего рыночного срыва стало комментарий председателя ФРС Джерома Пауэлла в декабре, который застал участников рынка врасплох. Вместо мягкой политики, которую многие инвесторы ожидали, его прогноз о всего двух снижениях ставок в 2025 году сигнализировал о более жесткой денежно-кредитной политике в будущем. Этот hawkish-поворот вызвал волну распродаж сразу на всех рискованных активах — акции, золото и криптовалюты падали синхронно.

Неспособность биткойна удержаться выше отметки в 100 000 долларов стала поворотным моментом. Цена опустилась до низких значений около 97 000 долларов, а затем очередная волна продаж опустила ее ниже 96 000 долларов, что означало снижение на 4,8% за 24 часа после комментариев Пауэлла. Стратег рынка из LMAX Group Джоэл Крюгер точно передал настроение: «Криптовалютный рынок уже был настроен на коррекцию после рекордного роста биткойна, и комментарии Пауэлла стали именно тем катализатором, которого многие опасались».

Более широкий контекст усилил эффект распродажи. Доходность казначейских облигаций США поднялась выше 4,6% — максимума с мая, а индекс доллара превысил 108, достигнув своего сильнейшего уровня с ноября 2022 года. Эти изменения в традиционных рыночных фундаментальных показателях вызвали ликвидации на крипторынках как на централизованных, так и на децентрализованных платформах.

Альткойны терпят значительно большие потери

В то время как биткойн потерял 4,8%, альтернативные криптовалюты понесли гораздо более серьезные убытки. Индекс CoinDesk 20, отслеживающий широкий спектр известных цифровых активов, за тот же период упал более чем на 10%. Индивидуальные показатели альткойнов выглядели еще мрачнее:

Последние 24 часа показывают, что волатильность остается высокой по всему сектору. Ethereum опустился ниже 3500 долларов с двузначным процентным снижением. Другие крупные проекты, такие как Cardano, Chainlink, Aptos и Avalanche, также понесли серьезные потери, некоторые — с падением на 15-20%, поскольку маржинальные требования вызывали каскад ликвидаций по всей экосистеме.

Особенно заметной жертвой стала Solana. SOL практически полностью потеряла свои ростовые достижения после выборов Трампа, упав на 26% с недавнего рекордного уровня и достигнув самого низкого уровня с начала ноября. Для трейдеров альткойнов, которые использовали ноябрьский импульс, это стало разрушительным.

Понимание события ликвидации на 1,2 миллиарда долларов

Объем деривативных позиций, вынужденных закрыться — около 1,2 миллиарда долларов за примерно 24 часа после решения ФРС — подчеркивает, насколько рынок стал заемным. Данные CoinGlass показывают, что более миллиарда долларов из этой суммы пришлось на длинные позиции, то есть трейдеры, ставившие на дальнейшее повышение цен, оказались по другую сторону рынка.

Этот каскадный процесс следует предсказуемой схеме: по мере падения цен автоматически срабатывают алгоритмические ликвидации, принуждая закрывать дополнительные позиции независимо от намерений трейдеров. Каждая волна принудительной продажи создает еще более низкие цены, что вызывает новые ликвидации и ускоряет нисходящую спираль. За ростом прибыли в ноябре стояла высокая кредитная нагрузка, которая стала бременем при смене настроений.

Техническое восстановление и его сигналы

После начальной капитуляции рынки попытались отскочить. Биткойн снова поднялся к уровню около 69 000 долларов и даже кратковременно превысил его, что выглядело как резкий шорт-сквиз. Этот отскок подтолкнул к движению активов, таких как Ethereum, Solana, Dogecoin и Cardano, а также связанных с ними акций платформ и сервисов, к резкому восстановлению.

Однако сохраняется осторожность относительно устойчивости этого восстановления. Большинство аналитиков считают, что это технический отскок, а не фундаментальный разворот — по сути, это ралли облегчения, вызванное закрытием коротких позиций трейдерами, а не новым покупательским спросом. Джошуа Лим из FalconX отметил, что хотя некоторые фонды переводят средства в волатильные альткойны и опционы во время восстановления, основной катализатор отсутствует.

Для биткойна особенно важны уровни сопротивления в 72 000 и 78 000 долларов, которые определят, является ли это настоящим структурным ростом или просто отскоком внутри более широкой коррекции. Преодоление этих уровней вверх укажет на изменение рыночной структуры; откат от них — на возможное дальнейшее снижение.

Рыночная перспектива: когда откаты полезны

Не все участники рынка воспринимают коррекцию негативно. Азим Хан, соучредитель и операционный руководитель сети Morph layer-2, по-другому оценивает распродажу: «Если смотреть в долгосрочной перспективе, такой откат кажется здоровым. После почти вертикального роста после ноябрьских выборов крипторынок выглядел очень перекупленным».

Хан добавил нюанс, связанный с динамикой конца года: «Исторически рынки в декабре переживают распродажи, когда инвесторы компенсируют убытки для снижения налоговых обязательств. Трудно точно оценить, насколько это влияет на текущий тренд, но это может составлять значительную часть текущей ситуации».

Эта точка зрения подразумевает различие между панической капитуляцией и естественной консолидацией — различие, которое станет яснее по мере развития ценового движения. После длительного бычьего тренда прибыльные трейдеры, перекладывающие позиции для оптимизации налогов, — это нормальная рыночная практика, а не признак системных проблем.

Новости по биткойну и структура рынка в будущем

Взаимодействие политики Федеральной резервной системы и принятия криптовалют продолжает менять динамику рынка. Для инвесторов, отслеживающих биткойн и более широкий сектор цифровых активов, важны вопросы: станет ли эта коррекция основой для нового роста или это признак истощения перед более глубокими откатами.

Дальнейшее развитие ситуации во многом зависит от стабилизации макроэкономических условий. Если прогнозы Пауэлла о снижении ставок подтвердятся и доходность казначейских облигаций стабилизируется, то рискон-ориентированный поворот, который поддерживал криптовалюты в четвертом квартале, может возобновиться. В противном случае, при ухудшении экономики и необходимости дополнительного стимулирования со стороны ФРС, возможны альтернативные сценарии.

На данный момент участники рынка, отслеживающие новости по биткойну и движения альткойнов, должны внимательно следить за техническими уровнями и макроэкономической обстановкой. Событие ликвидации на 1,2 миллиарда долларов показало, насколько опасна высокая кредитная нагрузка, а последующее техническое восстановление — что рынок ищет равновесие, а не сдает позиции в пользу длительной нисходящей тенденции.