Кривая спроса и предложения: ключ к прогнозированию цен и принятию инвестиционных решений

Начинающие инвесторы часто задаются вопросом, почему цены на акции постоянно растут и падают. Ответ очень прост: основными движущими силами являются линии спроса и предложения. Понимание этого принципа не только помогает инвесторам лучше анализировать рынок, но и позволяет принимать более разумные решения и более точно оценивать риски.

Понимание спроса и предложения: изменение цены — изменение спроса

Линии спроса и предложения — фундаментальные основы экономической науки, определяющие, что движение цен происходит из-за дисбаланса между покупателями и продавцами. Когда число покупателей превышает число продавцов, цена растет; и наоборот, при большем числе продавцов цена снижается.

Спрос (Demand): вариации в покупательском желании в зависимости от цены

Спрос — это количество товаров или услуг, которое покупатели готовы приобрести на каждом ценовом уровне. Построив график, получим линию спроса, которая наклонена вниз слева направо. Это связано с обратной зависимостью: при повышении цены спрос снижается, при снижении — увеличивается.

Почему так происходит? Есть две причины:

Эффект дохода (Income Effect): при снижении цены покупатели чувствуют, что у них больше денег, и могут купить больше. Например: если телефон подешевел, те, кто собирался его купить, сделают это в большем количестве, и новые покупатели тоже заинтересуются.

Эффект замещения (Substitution Effect): при снижении цены на один товар покупатели склонны выбирать его вместо других товаров, которые стали дороже.

Другие факторы, влияющие на линию спроса:

• Доходы потребителей
• Вкусы и предпочтения
• Цены на сопутствующие товары
• Количество потребителей на рынке
• Ожидания относительно будущих цен
• Психологические факторы, такие как доверие потребителей

Предложение (Supply): желание продавцов продать в зависимости от стоимости товара

Предложение — это количество товаров или услуг, которое продавцы готовы продать на каждом ценовом уровне. Линия предложения наклонена вверх слева направо, противоположно линии спроса.

Есть положительная зависимость: при повышении цены предложение увеличивается, при снижении — уменьшается, поскольку продавцы неохотно реализуют товары по ценам ниже себестоимости.

Факторы, влияющие на предложение:

• Производственные издержки
• Цены на альтернативные товары, которые можно производить
• Количество конкурентов на рынке
• Технологии и эффективность производства
• Ожидания относительно будущих цен
• Налоговая политика и регулирование цен
• Внешние факторы, например климатические условия

Как определить точку равновесия: пересечение линий спроса и предложения

Равновесие (Equilibrium) — это точка, где линии спроса и предложения пересекаются. В этой точке цена и объем сделок находятся в стабильном состоянии, рынок сбалансирован.

Почему так происходит? Посмотрим на рыночную динамику:

Если цена выше равновесной, продавцы начинают избыточно предлагать товары, а покупатели — сокращать покупки → возникает избыток товаров → продавцы снижают цену → возвращение к равновесию.

Если цена ниже равновесной, покупатели начинают активно покупать, а продавцы — сокращать предложение → возникает дефицит → продавцы повышают цену → возвращение к равновесию.

Таким образом, равновесие — это точка, в которой рынок “удовлетворен”, и инвесторам важно понимать, где находится текущая цена относительно этой точки.

Линии спроса и предложения на финансовых рынках: факторы, движущие ценами акций

На финансовых рынках эти же принципы применимы к акциям, облигациям и другим активам, однако факторы, влияющие на спрос и предложение, усложнены.

Факторы, влияющие на спрос на финансовых рынках:

• Макроэкономические показатели: процентные ставки, инфляция, экономический рост. При низких ставках инвесторы ищут доходность в акциях → спрос растет.
• Ликвидность системы: объем денег в системе и доступность кредитов. Чем больше ликвидности, тем выше спрос.
• Доверие инвесторов: уверенность в экономике, компаниях, политике. Уверенность → покупка, страх → продажа.
• Новости и неожиданные события: хорошие новости → рост спроса, плохие — снижение.

Факторы, влияющие на предложение на финансовых рынках:

• Политика компаний: увеличение капитала — предложение растет; выкуп акций — предложение сокращается.
• Выход на рынок новых компаний (IPO): новые эмитенты увеличивают предложение.
• Регуляции рынка: правила продажи, ограничения, “молчаливый период” и т.п.
• Продажа крупными акционерами: решения руководства или крупных инвесторов.

Анализ графика типа “Supply & Demand Zone”: определение подходящих точек для торговли

Для трейдеров эти короткие обозначения могут казаться запутанными, но это проверенные методы для понимания текущей ситуации на рынке.

Инструменты для чтения линий спроса и предложения:

1. Свечные графики (Candlestick) и Price Action

• Зеленая свеча (цена закрытия > цена открытия) — сильный покупательский интерес, высокий спрос.
• Красная свеча (цена закрытия < цена открытия) — преобладает продажа, высокий спрос.
• Доджи (цена открытия ≈ цена закрытия) — баланс сил, неопределенность.

2. Тренды и движение цены

• Новые максимумы — сильный спрос, тренд вверх.
• Новые минимумы — сильное предложение, тренд вниз.
• Флэт (боковое движение) — баланс, ожидание новых сигналов.

3. Уровни поддержки и сопротивления

• Поддержка — зона, где покупатели ждут, спрос там силен.
• Сопротивление — зона, где продавцы ждут, предложение там сильное.

Пример использования Demand & Supply Zones для торговли

Zone спроса и предложения — это техника, основанная на принципах спроса и предложения, позволяющая ловить точки входа двумя способами:

1. Торговля на развороте (Reversal Trading)

Сценарий DBR (Drop Base Rally) — восходящий тренд:

• Цена резко падает (Drop) из-за сильных продаж.
• Затем цена “отдыхает” в диапазоне (Base), так как давление продавцов ослабевает.
• После этого цена пробивает вверх (Rally), что свидетельствует о преобладании покупок.
• Вход: при пробое вверх с фиксацией убытка ниже уровня Base.

Сценарий RBD (Rally Base Drop) — нисходящий тренд:

• Цена быстро растет (Rally) из-за сильных покупок.
• Затем цена “отдыхает” в диапазоне (Base), давление покупателей ослабевает.
• После этого цена пробивает вниз (Drop), что говорит о доминировании продавцов.
• Вход: при пробое вниз с фиксацией убытка выше уровня Base.

2. Торговля по тренду (Continuation Trading)

Сценарий RBR (Rally Base Rally) — продолжение восходящего тренда:

• Цена идет вверх, достигая новых максимумов.
• Внутри диапазона происходит небольшая коррекция (Base).
• После этого цена пробивает вверх (Rally), продолжая тренд.
• Вход: при пробое вверх из диапазона.

Сценарий DBD (Drop Base Drop) — продолжение нисходящего тренда:

• Цена падает, достигая новых минимумов.
• Внутри диапазона происходит коррекция (Base).
• После этого цена пробивает вниз (Drop), продолжая тренд.
• Вход: при пробое вниз из диапазона.

Итог: линии спроса и предложения — навигатор для инвестора

Линии спроса и предложения — не просто теоретическая модель, а практический инструмент, который используют ежедневно для понимания происходящего на рынке.

Лучшее обучение — это применение этих концепций к реальным ценам. Сегодня наблюдайте за графиками, отмечайте ситуации, похожие на DBR или RBR, записывайте их и отслеживайте, что происходит после. Повторяя это много раз, вы начнете видеть, что рынок “думает”, и это даст вам преимущество перед толпой.