Lexicon Pharmaceuticals запускает раунд финансирования на сумму 94,6 миллиона долларов одновременно; акции сталкиваются с первоначальными трудностями

Lexicon Pharmaceuticals Inc. (LXRX) раскрыла детали крупного привлечения капитала, объединяющего публичное размещение с одновременной частной подпиской, что позволило собрать примерно 94,6 миллиона долларов валовых средств. Двухсторонняя структура финансирования подчеркивает уверенность компании в своих коммерческих перспективах, поскольку ее ведущий продукт, одобренный FDA INPEFA, приобретает значительный рыночный потенциал. После объявления акции LXRX снизились на 4,86% в предрынковом торге, остановившись на уровне 1,37 доллара.

Структура публичного размещения и одновременной частной подписки

Компания запустила публичное размещение 32 миллионов акций по цене 1,30 доллара за акцию, что должно принести валовые средства в размере 41,6 миллиона долларов. Параллельно с этим публичным компонентом Lexicon одновременно договорилась о одновременной частной подписке с аффилированной компанией Invus L.P., что принесло дополнительно около 41,1 миллиона долларов капитала. Такой двойной подход — сочетание розничного и стратегического институционального финансирования — отражает сложную стратегию привлечения капитала, направленную на балансировку разводнения акций среди различных категорий инвесторов.

Одновременная частная подписка предусматривает смешанную структуру ценных бумаг. Аффилированная компания Invus получит 22,40 миллиона обыкновенных акций и 0,18 миллиона акций серии B конвертируемых привилегированных акций (конвертируемых в 9,22 миллиона обыкновенных акций по цене 65,00 долларов за акцию) по цене предложения 1,30 доллара за акцию. Помимо этого, покупатель частной подписки получил дополнительные права конвертации, с возможностью приобрести до 94 855 акций серии B, конвертируемых в 4,74 миллиона обыкновенных акций, при условии осуществления права андеррайтера. Также покупатель согласился приобрести дополнительно 182 779 акций серии B, конвертируемых в 9,14 миллиона обыкновенных акций, что принесет примерно 11,9 миллиона долларов дополнительных средств.

Jefferies и Piper Sandler выступают совместными менеджерами по размещению, а H.C. Wainwright & Co. — ведущим менеджером. Андеррайтеры получили стандартную опцию на 30 дней на покупку до 4,8 миллиона дополнительных обыкновенных акций. Ожидается, что публичное размещение завершится примерно 2 февраля 2026 года, независимо от сроков проведения частной подписки.

Распределение капитала и стратегические приоритеты

Компания планирует направить чистые средства от этого одновременного финансирования на ускорение исследований и разработок расширяющегося портфеля лекарственных кандидатов, а также на текущие расходы и общие корпоративные операции. Эти средства позволяют Lexicon поддерживать динамику в своих клинических программах и сохранять операционную гибкость.

INPEFA приобретает коммерческое признание на фоне расширения pipeline

INPEFA (Сотаглифлозин), основной продукт Lexicon, одобрен для снижения риска сердечно-сосудистых смертей, госпитализаций по сердечной недостаточности и экстренных визитов по сердечной недостаточности у взрослых с сердечной недостаточностью, диабетом 2 типа, хронической болезнью почек или другими факторами сердечно-сосудистого риска. Компания продвигает клинические исследования INPEFA для гипертрофической кардиомиопатии, расширяя свой адресный рынок. Помимо INPEFA, Lexicon имеет диверсифицированный pipeline, включающий Pilavapadin для диабетической периферической нейропатической боли и постгерпетической невралгии, а также LX9851 для ожирения и контроля веса — терапевтические области с повышенным коммерческим интересом.

Ускорение финансовых показателей

Финансовая динамика Lexicon отражает становящуюся коммерческую успешность INPEFA. За девять месяцев, завершившихся 30 сентября 2025 года, компания зафиксировала общий доход в 44,31 миллиона долларов, что значительно превышает 4,43 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года. Этот рост был обусловлен лицензированными поступлениями в размере 40,7 миллиона долларов от партнерства с Novo Nordisk, а также продажами INPEFA в США на сумму 3,6 миллиона долларов за первые девять месяцев 2025 года. Одновременно чистый убыток компании значительно сократился до 34,81 миллиона долларов (0,10 доллара на акцию) по сравнению с убытком в 166,64 миллиона долларов (0,54 доллара на акцию) за аналогичный период прошлого года — снижение на 79%, что свидетельствует об улучшении операционной эффективности.

Реакция рынка и контекст годовой динамики

Несмотря на то, что объявление о финансировании вызвало первоначальное снижение в предрынковом торге, недавняя динамика акций отражает более широкую волатильность. За последние двенадцать месяцев LXRX торговалась в диапазоне от 0,28 до 1,83 доллара, а по итогам четверга закрылась на уровне 1,44 доллара, снизившись на 4% за день. Начальная неуверенность рынка может быть связана с типичными опасениями по поводу разводнения после объявления о финансировании, однако улучшающиеся финансовые показатели компании и расширение коммерческого присутствия в области лечения сердечной недостаточности позиционируют LXRX для возможного восстановления по мере ускорения внедрения INPEFA.