Навигация по 7 лучшим акциям недвижимости для умных инвесторов

Экономический ландшафт продолжает меняться, побуждая проницательных инвесторов пересматривать свои портфели. В то время как традиционные рынки сталкиваются с препятствиями из-за инфляции и опасений рецессии, одна сфера выделилась как привлекательная альтернатива: акции недвижимости. За последние несколько лет рынок недвижимости продемонстрировал удивительную устойчивость, показывая стабильный рост, опережающий многие другие классы активов. Именно поэтому опытные трейдеры все чаще обращают внимание на высококачественные акции недвижимости и REITs (фонды инвестиционной недвижимости), рассматривая их как более защитные активы в периоды экономической турбулентности.

Что делает эти активы особенно привлекательными, так это их структурное преимущество. REITs обязаны по закону распределять значительную часть своей налогооблагаемой прибыли среди акционеров, что обеспечивает привлекательные возможности для доходности. Для инвесторов, ориентированных на доход и ищущих диверсификацию портфеля без сложностей прямого владения недвижимостью, акции недвижимости представляют собой элегантное решение. Требования к капиталу минимальны, операционные издержки отсутствуют, а доходность значительна.

Инфраструктурные и башенные REITs: строительство цифрового будущего

Сектор телекоммуникационной инфраструктуры является одним из самых устойчивых сегментов в недвижимости. По данным рыночных исследований, спрос на мобильные данные продолжает расти экспоненциально — ожидается увеличение на 44,63% с 2022 по 2030 год — и операторы башен получают от этого огромную выгоду.

American Tower (NYSE: AMT занимает доминирующую позицию в этой сфере. Компания в основном работает через долгосрочные аренды на коммуникационных площадках, извлекая выгоду из неуклонного спроса на развертывание 5G и расширение оптоволоконной инфраструктуры. Стратегические приобретения, такие как CoreSite и Telxius, позволили AMT систематически расширять свое глобальное присутствие. Особенно впечатляет его географическая диверсификация: Североамериканский рынок приносит 52% доходов, остальные почти половину — Азия, Латинская Америка, Африка и Европа. Такой сбалансированный подход защищает компанию от региональных экономических колебаний.

Crown Castle (NYSE: CCI представляет еще одну привлекательную возможность в этом секторе. Компания обладает одним из самых универсальных портфелей в сфере коммуникационной инфраструктуры США — включает оптоволоконные сети, арендованные башни и решения для малых ячеек. Надежность бизнес-модели подтверждается высокими показателями: коэффициент обновления контрактов по основным сегментам достигает 98-99%. Благодаря устойчивым отношениям с арендаторами с низким уровнем оттока, CCI получает большую часть доходов от очень стабильных клиентов. В настоящее время компания платит дивиденд в размере 5,88 доллара с доходностью 3,23%, обеспечивая стабильный доход акционерам.

Жилая недвижимость и альтернативные хранилища: использование динамики рынка жилья

Сектор жилой недвижимости рассказывает убедительную историю адаптации и роста. Демографические изменения, особенно ускоряющаяся тенденция удаленной работы, вызвавшая миграцию из крупных городов в вторичные рынки, меняют модели спроса.

Life Storage (NYSE: LSI занял позицию для захвата этой волны миграции. Управляя 1105 объектами самосервиса в 36 штатах с уровнем заполняемости 92%, LSI демонстрирует силу своей бизнес-модели. Концентрация доходов низкая по рискам: всего 8,7% приходится на Нью-Йорк, и ни один другой рынок не превышает 50% доходов. За последние три года средние средства от операций выросли на 12%. В последнем квартале выручка выросла на 35,8%, а дивиденды были повышены на 8%, что подняло доходность до 3,78%. Темпы приобретений значительно ускорились, что свидетельствует о доверии руководства к возможностям роста.

Equity Residential (NYSE: EQR ориентирована на сегмент элитных многоквартирных домов с высоким качеством арендаторов. Средний доход домохозяйств ее жильцов составляет около 166 000 долларов, что значительно выше среднего уровня арендаторов. Благодаря сильному балансовому отчету с более чем 2 миллиардами долларов ликвидных средств, EQR сохраняет стабильность даже в периоды волатильности. Недавно компания повысила прогноз по прибыли на весь год, опираясь на хорошую сборку арендной платы, несмотря на инфляционное давление. Во втором квартале чистый операционный доход по аналогичным объектам вырос на 19% по сравнению с прошлым годом. Компания прогнозирует полный год FFO на акцию в диапазоне 3,48–3,58 доллара, что выше предыдущего диапазона 3,40–3,50 доллара.

Новые возможности и специализированная розница: передовые активы

Помимо традиционных категорий, есть несколько привлекательных возможностей для инвесторов, смотрящих в будущее.

Opendoor (NASDAQ: OPEN — это разрушительная сила в сфере недвижимости благодаря своей платформе iBuying, которая стремится демократизировать сделки с жилой недвижимостью. Хотя бизнес еще не достиг прибыльности, прогресс очевиден. Вне GAAP-метрик EBITDA показывает значительный рост: с отрицательных 8% в 2017 году до положительных 0,7% в 2021. Такой тренд говорит о том, что компания может выйти на точку безубыточности в ближайшее время, особенно по мере улучшения операционной эффективности с масштабированием.

Kimco Realty (NYSE: KIM управляет открытыми торговыми центрами и успешно пережила пандемию. Хотя заполняемость и операционный доход временно снизились, восстановление впечатляет. Скорректированный FFO за второй квартал составил 40 центов, превзойдя ожидания аналитиков в 38 центов. Выручка также превзошла прогнозы — 427,2 миллиона долларов против 419,9 миллиона долларов по консенсусу. Еще более впечатляюще — арендные доходы выросли до 423,3 миллиона долларов с 285,7 миллиона за аналогичный период прошлого года. Торгуется по цене в 1,4 раза от балансовой стоимости и с дивидендной доходностью почти 4%, KIM кажется недооцененной.

Simon Property Group (NYSE: SPG — один из ведущих REITов торговых центров в стране. Портфель включает торговые, развлекательные, ресторанные и гостиничные активы, обеспечивая значительную диверсификацию. Через 80% долю в Taubman Realty SPG получает доступ к премиальным региональным торговым центрам в Азии и Америке. Несмотря на краткосрочные трудности в розничном секторе, компания сохраняет фундаментальную стабильность. SPG предлагает дивиденд в 6,3% при выплатном соотношении более 100%, а недавнее расширение в сегменты outlet, отели и жилую недвижимость повышает ее устойчивость в различных секторах недвижимости.

Итог: создание портфеля недвижимости

Лучшие акции недвижимости обеспечивают стабильный доход, привлекательный для защитных инвесторов в условиях неопределенности. Эти семь акций охватывают разные сектора — от быстрорастущей коммуникационной инфраструктуры до защитной жилой недвижимости — и служат основой для сбалансированного портфеля недвижимости. Ищете ли вы доход, рост или стабилизацию портфеля, современный рынок акций недвижимости предлагает убедительные возможности для серьезного рассмотрения.