Polymarket推“5 минут угадай рост или падение” взорвал рынок: за 40 часов собрал 25,2 миллиона долларов, новая игровая площадка для крипто-азартных игроков?

Когда рынок криптовалют уже сам по себе достаточно захватывающий, группа «кровожадных» трейдеров обратила свой взгляд на совершенно новое поле битвы — прогнозный рынок Polymarket. Но на этот раз они ставят не на выборы президента через три месяца, а на «следующую секунду» роста или падения биткоина.

Эта новая игра под названием «Рынок роста и падения BTC за 5 минут» с момента запуска взорвала крипто-сообщество с поразительной скоростью. Согласно данным, за всего лишь 40 часов объем торгов достиг 25,2 миллиона долларов. Это означает, что в каждом 5-минутном окне в интенсивных спекуляциях участвует более 50 000 долларов.

Такая почти безумная плотность сделок — микрокосмос азартности в крипто-мире. Если традиционный 15-минутный рынок проверяет краткосрочные технические навыки трейдера, то 5-минутный сводит всё к чистому адреналиновому противостоянию. Здесь фундаментальный анализ полностью теряет смысл, роль графиков свечей сильно сокращается, а исход зачастую зависит от неподтвержденных твитов, аномалий в кошельках китов или мгновенных смен настроений рынка.

Более того, наглядные данные блокчейна выявляют следы «умных денег». Согласно статистике, 7,1% уникальных адресов одновременно покупали и «колл»-опционы, и «пут»-опционы в одном и том же 5-минутном окне. Это не шизофрения, а типичный ранний арбитраж. Они используют недостатки ликвидности и ценовые отклонения на начальных этапах рынка для безрисковых или низкорисковых сборов. Эти профессиональные «хищники», хоть и в меньшинстве (всего 4,2%), совершают около четверти сделок и обеспечивают 7,5% объема, стабильно зарабатывая в 80% окон.

Эти данные служат напоминанием для обычных инвесторов: когда вы с энтузиазмом бросаетесь в игру, ваш противник — скорее всего, профессионал с алгоритмами и структурированными преимуществами. Они совершают сделки по средней цене 0,9823 доллара, по сути собирая «пепел» рынка.

Взрыв популярности Polymarket и этой новой игры оказывает двойное влияние на экосистему криптовалют. С одной стороны, он значительно активизировал внебиржевую ликвидность биткоина, предоставляя более сильные ориентиры для ценовых спекуляций на спотовом рынке и даже потенциально увеличивая волатильность. С другой стороны, такие сверхкраткосрочные ставки перераспределяют часть спекулятивных средств, ранее сосредоточенных в контрактных рынках. В сравнении с терпением и рисками ликвидации на крупных биржах с высокими ставками и кредитным плечом, некоторые трейдеры предпочитают получать удовольствие в таких бинарных прогнозных рынках.

С введением структурированной ликвидности торговый объем 5-минутных рынков рано или поздно превысит 15-минутные. Это не только победа Polymarket, но и знак того, что спекулятивные свойства криптовалют эволюционируют в сторону более микроскопичных и высокочастотных стратегий. В этом казино, где каждую секунду создаются и уничтожаются богатства, единственное, что остается неизменным — коса всегда опережает редьку.