Маржинальная торговля для начинающих: все, что нужно знать о торговле с использованием кредитного плеча

Маржинальная торговля — одна из самых захватывающих, но одновременно и самых рискованных областей в криптовалютной сфере. С помощью этой формы торговли вы можете контролировать позиции, которые в разы превышают ваш доступный капитал. Звучит заманчиво — но таит в себе и значительные опасности. Прежде чем погрузиться в эту дисциплину, вам действительно нужно хорошо понять механизмы.

Почему маржинальная торговля — это одновременно шанс и риск

При маржинальной торговле вы берёте взаймы капитал у торговой платформы, чтобы открыть большие позиции. Ваши собственные активы выступают в роли залога — по профессиональному термину Collateral. Платформа выполняет несколько ролей: предоставляет средства, взимает проценты по займу и постоянно следит за тем, чтобы ваши залоги оставались достаточными.

Интересно то, что вы торгуете реальными криптовалютами, а не абстрактными контрактами. Это отличает эту форму от фьючерсов. В то же время могут произойти автоматические ликвидации, если стоимость ваших залогов слишком сильно снизится. Тогда платформа вмешается и закроет вашу позицию, чтобы избежать больших убытков для обеих сторон.

Четыре основных понятия в маржинальной торговле

Чтобы действительно контролировать ситуацию, нужно хорошо понимать следующие показатели:

Маржа — ваш личный вклад: Маржа — это сумма, которую вы вкладываете. Она остается в качестве залога на протяжении всего времени, пока ваша позиция открыта. Чем меньше ваша маржа по отношению к общей позиции, тем выше риск.

Кредитное плечо — увеличитель: С кредитным плечом 5x вы можете открыть позицию на сумму 5 000 евро, имея всего 1 000 евро собственного капитала. Плечо не только увеличивает ваши прибыли, но и увеличивает ваши убытки. Обратный курс — снижение цены всего на 10 процентов — уже может съесть половину вашего вклада.

Начальная маржа — порог входа: Это минимальная сумма, необходимая для открытия позиции. Высокое кредитное плечо ведет к низкой начальной марже, что кажется привлекательным — но и риск при этом значительно возрастает.

Обеспечивающая маржа — красная линия: Пока ваша позиция открыта, стоимость залогов не должна опускаться ниже определенного минимума. Если уровень маржи приблизится к этому порогу, платформа активируется и может частично или полностью закрыть вашу позицию.

Чем отличаются реальные активы, деривативы и заемные позиции?

Многие начинающие путают эти три режима торговли и считают их одинаковыми. Это — серьёзная ошибка:

Спотовая торговля — традиционный путь: Здесь вы покупаете или продаете криптовалюты напрямую и владеете ими сразу. Ваш риск ограничен вложенным капиталом. Нет кредитного плеча, процентов и риска ликвидации. Это самый простой и безопасный способ.

Маржинальная торговля — промежуточный путь: Вы по-прежнему торгуете реальными активами, но используете взятый взаймы капитал. В результате возникают проценты, и вы подвержены риску ликвидации. Возможности больше, но и сложность значительно возрастает.

Фьючерсы — профессиональный уровень: Здесь вы не торгуете реальными монетами, а контрактами, отражающими их цену. Фьючерсы позволяют использовать экстремальное кредитное плечо, открывать короткие позиции и применять сложные стратегии. Но они и в разы рискованнее и требуют глубокого знания рынка.

Эскалация идет по ступеням: простое — среднее — сложное. Те, кто не уверен хотя бы на втором уровне, не должны даже пытаться входить в третий.

Механизм ликвидации: как быстро это может произойти?

Представьте ситуацию: вы инвестируете 1000 USDC с кредитным плечом 5x. Ваша общая позиция стоит 5000 USDC. Если рынок упадет на 10 процентов, ваша позиция потеряет 500 USDC в стоимости. Ваш собственный капитал снизится до 500 USDC — и в зависимости от требований по обеспечивающей марже платформа может уже дать предупреждение или даже ликвидировать позицию.

Если цена продолжит падать, платформе не останется выбора: она автоматически закроет позицию. Этот процесс называется ликвидацией. В худшем случае вы потеряете весь вложенный капитал.

Опасность в том, что ликвидации происходят не только при больших движениях рынка. При высоком кредитном плече достаточно нескольких процентов, чтобы всё потерять. В волатильных рынках это может случиться за минуты, а не за часы или дни.

Почему многие начинающие недооценивают маржинальную торговлю

Ликвидация — не теоретическая угроза, а реальный и механический элемент этой системы. Она существует для защиты: когда ваши залоги исчерпаны, позиция закрывается — независимо от того, восстановится ли рынок потом.

Многие новички считают маржинальную торговлю «ускоренной спотовой торговлей». Это опасно неправильно. Это самостоятельная дисциплина с совершенно другими правилами, временными рамками и психологией. Эмоциональное напряжение значительно выше, и ошибка может иметь фатальные последствия.

Подходит ли вам маржинальная торговля?

Маржинальная торговля подходит тем, кто:

• активно следит за движением рынка и может быстро реагировать
• заранее определяет правила входа и выхода из сделок
• придерживается строгого управления рисками
• способен выдержать эмоциональные нагрузки при быстрых убытках
• использует небольшие позиции для обучения

Для долгосрочных инвесторов, абсолютных новичков или тех, кто не может целый день сидеть за монитором, маржинальная торговля не подходит. Без твердого базового знания и строгой личной дисциплины кредитное плечо превращается в оружие против вас.