Когда говорит банк UBS, нужно слушать

Давно рынок боится одного слова:
"Overbuilding" или избыточное строительство. Страх, что гиганты тратят миллиарды на дата-центры, которые могут так и остаться пустыми.

Но последний отчет банка UBS о Amazon ($AMZN) полностью меняет правила игры.

Цифры, которые перевернули ситуацию:
Преобразование расходов в доходы:
Amazon планирует потратить 200 миллиардов долларов на капитальные инвестиции (CapEx),

и это число кажется устрашающим с первого взгляда.
Но позитивный шок заключается в прогнозах роста облачного сектора (AWS).

Ускорение роста:
Банк ожидает, что рост AWS увеличится с 24% до 38% к 2026 году.

Это ускорение означает одно:
масштабные инвестиции уже начинают превращаться в ощутимый денежный поток.

Удвоение доходов:
Если этот импульс сохранится, то доходы и прибыль облачного сектора могут удвоиться всего за два года.

Взгляд и анализ:
Когда видишь компанию, которая тратит 200 миллиардов долларов, и при этом наблюдается такой рост,
история о "чрезмерных расходах" умирает клинически.

То, что делает Amazon, — это не "сжигание" денег,
а превращение ликвидности в жизненно важную инфраструктуру, спрос на которую растет быстрее, чем конкуренты успевают строить.

Интересен оценочный показатель; акция Amazon сейчас торгуется по мультипликатору будущей прибыли (Forward P/E) в 14x на 2027 год,
что UBS считает "значительной скидкой" по сравнению с ожидаемым ростом прибыли на акцию (EPS) в 41%.

Перед нами явный разрыв между реальной стоимостью компании и осторожными ожиданиями рынка.

Итог:
Искусственный интеллект и облачные услуги — это не просто технологическая "мода",
а новая опора мировой экономики.

Amazon не просто участвует в этом будущем,
она буквально "покупает" его, выделяя самую крупную в истории сумму на расходы.

Те, кто считал 200 миллиардов долларов "бременем",
вскоре могут обнаружить, что это была самая дешевая цена за контроль над следующим десятилетием.

Мне важно ваше мнение:
Думаете ли вы, что рост AWS продолжит оправдывать эти миллиарды, или конкуренция с Microsoft и Google ограничит эти амбиции?

Следите за мной для более глубоких аналитических материалов