Как Adecoagro (AGRO) сравнивается с конкурентами в секторе потребительских товаров в сегодняшнем рынке

При анализе сектора потребительских товаров первой необходимости для выявления сильных игроков Adecoagro выделяется как имя, за которым стоит следить. В этом секторе конкурируют почти 180 акций — в настоящее время он занимает 11-е место среди всех групп отраслей — AGRO удалось выделиться благодаря стабильному выполнению планов и улучшению фундаментальных показателей. Вопрос для инвесторов становится: является ли этот импульс устойчивым и как AGRO сравнивается с аналогичными компаниями?

Почему AGRO лидирует

Цифры рисуют убедительную картину. За текущий год AGRO принес примерно 11% доходности, значительно опередив средний показатель сектора потребительских товаров первой необходимости около 4,1%. Этот разрыв говорит о том, что рынок учитывает улучшения, связанные с компанией, помимо общих тенденций сектора. Что же движет этим превосходством? В значительной степени — повышенные ожидания аналитиков.

За последние три месяца консенсус-прогнозы по прибыли AGRO на весь год выросли более чем на 120%. Эта резкая пересмотренная оценка говорит о том, что аналитики все более оптимистично смотрят на краткосрочную динамику компании. Такие значительные пересмотры прогнозов обычно предшествуют заметному росту акций, что свидетельствует о том, что недавний энтузиазм рынка может иметь реальные основания.

Динамика прибыли и рейтинг Zacks

Платформа исследований Zacks в настоящее время присваивает AGRO рейтинг #2 «Покупать», что ставит его в число наиболее перспективных кандидатов в секторе потребительских товаров первой необходимости. Методология Zacks — которая делает упор на пересмотры прибыли и консенсусные оценки — зарекомендовала себя как эффективный инструмент для выявления акций, способных превзойти рынок в течение одного-двух месяцев.

Не все конкуренты демонстрируют такую же динамику. Carlsberg AS (CABGY), еще одна компания сектора потребительских товаров первой необходимости, которая недавно показала превосходство, за год выросла на 4,5%, при этом в краткосрочных оценках прибыли наблюдается рост всего на 1,8%. Хотя Carlsberg имеет тот же рейтинг #2 «Покупать» по версии Zacks, масштаб пересмотров оценок значительно отличается. Эта разница важна: агрессивные повышения аналитиков часто свидетельствуют о более глубокой уверенности в улучшении бизнес-фундаменталов.

Позиционирование в отрасли и потенциал роста

Глубже изучая, можно сказать, что AGRO принадлежит к сегменту «Сельское хозяйство — Операции», в котором насчитывается около дюжины активных акций, занимающих 71-е место в классификации отраслей Zacks. Эта группа за год принесла примерно 13,2% доходности, что означает, что AGRO немного отстает от своих прямых конкурентов по отрасли, несмотря на лидерство в более широком секторе потребительских товаров первой необходимости. Такое расхождение говорит о том, что недавний рост AGRO обусловлен внутренними факторами компании, а не общими тенденциями сектора.

В отличие от этого, Carlsberg конкурирует в сегменте «Напитки — Алкоголь», в который входит 16 компаний, занимающих 214-е место в отраслевой классификации. Этот сектор вырос примерно на 5,3% с января, что менее благоприятно по сравнению с аграрными компаниями AGRO.

Что инвесторам стоит отслеживать в будущем

Для тех, кто формирует или пересматривает позиции в секторе потребительских товаров первой необходимости, обе компании — AGRO и Carlsberg — заслуживают постоянного внимания. Комбинация лидирующей годовой доходности, значительных пересмотров прогнозов прибыли и высокого рейтинга Zacks говорит о том, что институциональные инвесторы продолжают доверять выполнению стратегии компанией. В то же время, ее небольшое отставание от отраслевых конкурентов оставляет пространство для дальнейшего роста, если динамика сельскохозяйственных товаров останется благоприятной.

Ключевые показатели для отслеживания: сможет ли AGRO поддерживать эти пересмотры прибыли в реальных отчетных результатах, как будет развиваться общее настроение в секторе потребительских товаров первой необходимости и продолжит ли аграрный сектор опережать другие защитные сектора. Для инвесторов, ориентированных на ценность и ищущих экспозицию к базовым потребительским товарам с улучшающимися фундаментальными показателями, AGRO представляет собой привлекательную краткосрочную возможность, достойную включения в портфель.