Две интересные стратегии с опциями AGQ для истечения 13 марта

Трейдеры, отслеживающие ProShares Ultra Silver (AGQ), теперь имеют интересные возможности по производным инструментам на горизонте. Свежие контракты стали доступны сегодня с датой истечения 13 марта, и наш анализ выявляет две особенно привлекательные стратегии, заслуживающие вашего внимания. Каждая предлагает свои преимущества в зависимости от вашего рыночного прогноза и уровня риска, хотя обе объединяет привлекательный элемент: они могут приносить хорошие доходы даже если цена акции не движется значительно в вашу пользу.

Стратегия пут-опциона: выгодный вход со значительной вероятностью

Один из интересных подходов сосредоточен на пут-контракте с ценой исполнения ( $362.50, который в настоящее время предлагается по цене @E5@ $77.80. Инвесторы, использующие стратегию “продажа для открытия”, обязуются купить акции AGQ по этой цене, но собранная премия фактически снижает их себестоимость до $284.70 за акцию — значительно привлекательнее текущей рыночной цены $374.06. Цена исполнения $362.50 находится примерно на 3% ниже сегодняшнего уровня торгов, создавая позицию вне денег с заметными потенциальными преимуществами.

Анализ вероятностей здесь особенно интересен: аналитические данные показывают примерно 72% шанс, что этот контракт истечет бесполезным, то есть продавец оставит себе премию как чистую прибыль, не приобретая акции. Такой сценарий принес бы доход в 21.46% от капитала, вложенного в сделку, что при годовой конвертации составляет 182.35% — показатель, который мы называем метрикой YieldBoost. Для инвесторов, уже планирующих купить акции AGQ, этот подход по сути означает получать оплату за ожидание более выгодной точки входа.

Конечно, остается вероятность 28%, что цена акции опустится ниже $362.50, и вы возьмете на себя обязательство стать владельцем. Но даже в этом случае ваша реальная себестоимость станет гораздо привлекательнее сегодняшней рыночной цены. Анализ исторической динамики торгов за последние двенадцать месяцев показывает, что уровень $362.50 традиционно выступает в качестве разумной поддержки, хотя и не абсолютного дна.

Стратегия колл-опциона: доход от премии с ограниченной прибылью

Другая сторона этой интересной возможности — это колл-контракт с ценой исполнения ) $400.00, предлагаемый по премии @E5@ $126.20. Инвестор, покупающий AGQ по текущей цене и одновременно продающий этот колл как “покрытый колл”, столкнется с уровнем исполнения $400.00. В совокупности с собранной премией эта стратегия может принести общий доход в 40.67% при исполнении 13 марта.

Интересная динамика здесь связана с вероятностью и альтернативной стоимостью. Аналитика показывает всего 33% шанс, что акция будет исполнена, то есть 67% вероятность, что колл истечет бесполезным — и вы останетесь с акциями и полной премией как дополнительным доходом. В этом сценарии премия сама по себе дает дополнительную доходность в 33.74%, что при годовой конвертации составляет 286.66% через YieldBoost.

Естественно, есть компромисс — ограниченная потенциальная прибыль. Если цена AGQ значительно превысит $400, вы упустите рост выше этой цены, поскольку обязаны продать по фиксированной цене. При примерно 7% премии к текущим уровням уровень $400 исторически выступал в роли значительной сопротивляющейся зоны за последние двенадцать месяцев. Важным аспектом при рассмотрении этой стратегии становится анализ фундаментальных показателей.

Контекст подразумеваемой волатильности и риски

Пут-контракт показывает подразумеваемую волатильность 209%, а колл — 216%, что значительно выше фактической волатильности за последние двенадцать месяцев в 78%. Такое расхождение указывает на возможности сжатия премий, когда рынок закладывает более драматичные движения, чем обычно показывает историческая динамика. Эта повышенная волатильность делает обе стратегии особенно привлекательными для трейдеров, ориентированных на доход.

Ни одна из стратегий не является пассивным доходом без риска. Продавец путов рискует получить обязательство, если цена акции значительно упадет. Автор покрытого колла жертвует неограниченной прибылью. Обе требуют внимательного мониторинга и согласования с вашей рыночной гипотезой. Но для дисциплинированных инвесторов, ищущих либо выгодный вход, либо премийный доход внутри позиций AGQ, эти два контракта заслуживают серьезного анализа.

Для дополнительного анализа опционов и отслеживания контрактов посетите StockOptionsChannel.com, где доступны подробные данные по контрактам, обновления вероятностей и графики торговой истории.