Глобальный гид по самым дешевым валютам мира и экономическим факторам, стоящим за их падением

При обсуждении мировых валют большинство людей сосредоточены на таких гигантах, как доллар США или евро. Однако понимание самых дешевых валют мира дает важные представления о состоянии глобальной экономики и инвестиционной динамике. В то время как некоторые страны обладают сильными валютами, поддерживаемыми стабильной экономикой, другие сталкиваются с инфляцией, политическими потрясениями и долговыми кризисами, которые опускают их валюты до исторических минимумов. В этом руководстве рассматриваются 10 самых дешевых валют в обращении, анализируются экономические и политические факторы, повлиявшие на их обесценивание.

Понимание того, как определяется стоимость валюты

Оценка валюты осуществляется через относительно простую, но сложную систему. Валюты мира торгуются парами — например, обмен долларов США на мексиканские песо — создавая относительную цену, называемую курсом обмена. Большинство валют функционируют на «плавающей» основе, то есть их стоимость колеблется ежедневно в зависимости от спроса и предложения на глобальных рынках. В то же время некоторые валюты «привязаны» к другой валюте, например, к доллару, и поддерживают фиксированный курс.

Эти колебания курса обмена имеют реальные последствия. Когда доллар укрепляется по отношению к индийской рупии, американские путешественники получают более дешевые отпуска, покупая больше рупий за доллар. Напротив, для индийских туристов поездки в США становятся все дороже. Для инвесторов колебания обменных курсов создают возможности для получения прибыли через валютную торговлю, делая мониторинг самых дешевых валют ценным инструментом для стратегий диверсификации портфеля.

10 самых дешевых валют в мире: экономический обзор

Исходя из данных о курсах обмена от крупных финансовых источников (около 2023 года), вот список наименее ценных валют мира, ранжированный по их покупательной способности относительно доллара США.

1. Иранский риал (IRR): Подавлен санкциями и инфляцией

Возглавляя список самых дешевых валют, иранский риал демонстрирует, как международная экономическая изоляция влияет на силу валюты. При обменных курсах около 42 300 риалов за доллар риал значительно обесценился. Экономические санкции США, введенные повторно в 2018 году, в сочетании с санкциями Европейского союза систематически сжимали экономику Ирана. Помимо внешнего давления, внутренняя инфляция, превышающая 40% в год, подорвала покупательную способность валюты. Всемирный банк предупреждает, что «риски для экономического прогноза Ирана остаются значительными», что предполагает дальнейшее давление на оценку риала.

2. Вьетнамский донг (VND): Проблемы развивающихся рынков

Вьетнамский донг занимает второе место среди самых дешевых валют мира, требуя примерно 23 485 донгов за один доллар США. Ослабление валюты Вьетнама связано с несколькими факторами: проблемным рынком недвижимости, ограничениями иностранных инвестиций и снижением экспортной конкурентоспособности. Парадоксально, что Всемирный банк признает трансформацию Вьетнама «от одной из самых бедных стран мира до страны с доходом ниже среднего», что говорит о том, что статус самой дешевой валюты может отражать переходные экономические трудности, а не структурные провалы.

3. Лаосский кип (LAK): Маленькая страна, большие экономические трудности

Лаосский кип занимает третье место среди самых дешевых валют мира, примерно 17 692 кипа за доллар. Медленный экономический рост и огромная долговая нагрузка оказывают давление на валюту. Ситуация усугубляется порочным кругом: инфляция, вызванная ростом цен на нефть и сырье, ослабляет кип, что в свою очередь усиливает инфляцию. Совет по международным отношениям критикует усилия лаосского правительства по стабилизации инфляции и долга, отмечая, что они были «плохо продуманы и контрпродуктивны».

4. Леоне сьерра-леонский (SLL): Экономическая нестабильность Западной Африки

Леоне Сьерра-Леоне — четвертая по дешевизне валюта в мире, торгуется примерно по 17 665 леоне за доллар. Инфляция, превышающая 43% в начале 2023 года, разрушила стоимость валюты. Помимо ценового давления, страна сталкивается с токсичным сочетанием экономической слабости, значительных долговых обязательств, последствий эпидемии Эбола 2010-х годов, остаточной травмы гражданской войны, политической нестабильности и широко распространенной коррупции. Всемирный банк заключает, что «экономическое развитие Сьерра-Леоне было ограничено одновременными глобальными и внутренними шоками».

5. Ливанский фунт (LBP): Эпицентр финансового кризиса

Ливанский фунт занимает пятое место среди самых дешевых валют мира, требуя примерно 15 012 фунтов за доллар. В 2023 году фунт достиг рекордных минимумов по отношению к доллару, что обусловлено глубокой депрессией экономики, рекордно высоким уровнем безработицы, продолжающимся банковским крахом, политическим хаосом и ошеломляющей инфляцией. Цены выросли примерно на 171% только за 2022 год. Международный валютный фонд дал жесткое предупреждение: «Ливан находится на опасном перепутье, и без быстрых реформ он погрузится в бесконечный кризис».

6. Индонезийская рупия (IDR): Размер населения не спасает от слабости

Индонезийская рупия занимает шестое место в списке самых дешевых валют, торгуясь примерно по 14 985 рупий за доллар. Несмотря на то, что Индонезия — четвертая по численности населения страна в мире, она не может защититься от обесценивания валюты. В 2023 году рупия показала умеренную устойчивость по сравнению с другими азиатскими валютами, однако в предыдущие годы наблюдалось значительное падение курса. МВФ предупредил в 2023 году, что глобальный экономический спад может усилить давление на рупию, показывая, как внешние шоки распространяются на валюты развивающихся рынков.

7. Узбекский сом (UZS): Трудности реформ в Центральной Азии

Узбекский сом, оцениваемый примерно в 11 420 за доллар, занимает седьмое место среди самых дешевых валют. С 2017 года Узбекистан проводит экономические реформы после советского наследия, однако сом остается под давлением замедляющегося роста, высокой инфляции, безработицы, коррупции и бедности. Fitch Ratings отметило, что, несмотря на устойчивость экономики Узбекистана к последствиям Украины, «существует значительная неопределенность относительно развития этих рисков».

8. Гвинейский франк (GNF): природные ресурсы не компенсируют

Гвинейский франк, торгуется примерно по 8 650 за доллар, занимает восьмое место, несмотря на богатство страны золотом и алмазами. Высокая инфляция систематически снижает стоимость франка. Политические волнения против военных правителей и наплыв беженцев из соседних стран усугубляют экономическую слабость. Экономический аналитический центр The Economist Intelligence Unit прогнозирует, что «политическая нестабильность и замедление глобального роста удержат экономическую активность Гвинеи ниже потенциала в 2023 году».

9. Парагвайский гуарани (PYG): Гидроэнергетика без экономической силы

Парагвайский гуарани — девятая по дешевизне валюта в мире, примерно 7 241 за доллар. Несмотря на доминирование в производстве гидроэлектроэнергии в Южной Америке, Парагвай не смог превратить этот ресурс в силу валюты. Инфляция, приближающаяся к 10% в 2022 году, а также деятельность по контрабанде наркотиков и отмыванию денег ослабили как валюту, так и экономику. МВФ отметил, что «среднесрочный экономический прогноз остается благоприятным», однако риски связаны с глобальным ухудшением экономики и экстремальными погодными условиями.

10. Угандийский шиллинг (UGX): Богатство ресурсами, а экономика под давлением

Угандийский шиллинг занимает последнее место в списке, примерно 3 741 за доллар, несмотря на богатство нефтью, золотом и кофе. Нестабильный экономический рост, значительный долг и политическая нестабильность мешают превращению ресурсного богатства в силу валюты. Недавний наплыв беженцев из Судана добавил нагрузку. Оценка ЦРУ подчеркивает множество уязвимостей: «Уганда сталкивается с многочисленными проблемами, включая взрывной рост населения, ограничения в энергетике и инфраструктуре, коррупцию, недоразвитые демократические институты и нарушения прав человека».

Общие причины обесценивания самых дешевых валют мира

Анализ этих 10 самых дешевых валют показывает общие закономерности. Постоянная инфляция — пожалуй, самый универсальный фактор: когда цены растут быстрее, чем заработная плата, покупательная способность валюты неизбежно снижается. Политическая нестабильность и коррупция подрывают доверие инвесторов, вызывая отток капитала и обесценивание валюты. Долговая нагрузка, будь то внутренний или внешний долг, ограничивает возможности экономической политики. Внешние шоки — санкции, скачки цен на сырье или региональные конфликты — оказывают особенно сильное влияние на малые экономики с ограниченными валютными резервами.

Инвестиционные выводы и рыночные перспективы

Понимание того, какие валюты считаются самыми дешевыми, дает ценную перспективу для инвесторов и путешественников. Хотя статус самой дешевой валюты отражает экономические трудности, иногда он создает контр-инвестиционные возможности для опытных трейдеров, ставящих на восстановление валюты. Однако риски обычно превышают потенциальную прибыль — слабость этих валют свидетельствует о реальной экономической уязвимости, а не о временной недооцененности.

Для большинства инвесторов разумно сосредоточиться на крупных стабильных валютах, хотя отслеживание трендов самых дешевых валют дает макроэкономические инсайты о состоянии развивающихся рынков и геополитической стабильности. По мере развития мировой экономики рейтинги самых дешевых валют будут меняться, вероятно, отражая продолжающуюся инфляцию, геополитические напряженности и меры политики в развивающихся странах.