Тайский фондовый рынок ожидает умеренного роста, поскольку трейдеры учитывают давление календаря

Тайская биржа готовится к осторожному старту после периода волатильной торговли, который характеризовал последние сессии. После впечатляющей шестидневной серии побед, которая подняла индекс более чем на 80 пунктов — что соответствует росту на 6,5 процента — SET (Тайская фондовая биржа) вошла в фазу консолидации. В настоящее время индекс колеблется чуть ниже отметки 1335 пунктов, трейдеры готовятся к торговле в диапазоне, поскольку давление фиксации прибыли и меняющаяся глобальная динамика выходят на первый план.

Фаза консолидации после шестидневного ралли

Технические аналитики отмечают, что периоды консолидации являются естественными после сильных ростов, и SET демонстрирует классические признаки этого паттерна. Последняя торговая сессия завершилась резким отскоком: индекс вырос на 27,38 пункта или 2,09 процента и закрылся на уровне 1334,45, колеблясь между 7308,14 и 1336,50. Объем торгов достиг 7,413 миллиарда акций на сумму 54,241 миллиарда бат, что свидетельствует о продолжении участия инвесторов несмотря на неопределенность.

Объем рынка показал устойчивость: 299 акций выросли, 120 снизились, а 237 остались без изменений. Такая структура говорит о том, что, несмотря на восстановление в отдельных сегментах, может начаться усталость широкой части рынка — типичный признак диапазонных ценовых движений, за которыми инвесторам следует внимательно следить.

Секторная динамика, поддержанная технологиями, энергетикой и финансами

Недавний рост был широко распространен по нескольким секторам, лидировали технологии, финансовые услуги и промышленность. Ключевые показатели включают рост Bangkok Bank на 1,90 процента, впечатляющий скачок Siam Commercial Bank на 2,22 процента и увеличение Kasikornbank на 1,05 процента — что свидетельствует о продолжающемся доверии к банковскому сектору несмотря на более широкие экономические вызовы.

Помимо финансового сектора, энергетика и промышленность также поддержали ралли. PTT вырос на 1,49 процента, а PTT Global Chemical — на 1,00 процента, что было обусловлено резким ростом цен на нефть. Рост Asset World на 2,75 процента и B. Grimm на 1,59 процента добавили позитивного настроя. Однако не все энергетические компании показали рост — PTT Oil & Retail упала на 2,78 процента, что говорит о смешанных сигналах по потребительским энергетическим услугам на фоне колебаний мировых цен на нефть.

Уолл Стрит в смешанном состоянии на фоне ожидания решения ФРС

Глобальный фон остается неопределенным, поскольку инвесторы сталкиваются с противоречивыми сигналами с рынков США. Индекс Dow Jones снизился на 407,72 пункта (0,83 процента) и составил 49004,68, в то время как NASDAQ вырос на 215,74 пункта (0,91 процента) и достиг 23817,10, а S&P 500 прибавил 30,82 пункта (0,44 процента), достигнув 6981,05 — классическая смешанная сессия, которая оставила участников в неуверенности относительно краткосрочного направления.

Особое внимание уделялось технологическим акциям, поскольку трейдеры ожидали отчетов о доходах от Microsoft, Apple и Meta Platforms, чтобы получить подсказки о состоянии цифровой экономики. Одновременно ожидания относительно заявления Федеральной резервной системы о денежно-кредитной политике создавали нерешительность, поскольку рынки анализировали язык заявления на предмет намеков на траекторию процентных ставок. Хотя большинство ожидает сохранения текущих ставок, сопровождающие комментарии могут вызвать волатильность.

Ухудшение потребительской уверенности на фоне геополитических напряженностей в сфере нефти

Экономическая ситуация значительно ухудшилась: Совет по конференциям сообщил о существенном снижении потребительской уверенности за январь — до самого низкого уровня с мая 2014 года. Эта слабость обычно оказывает давление на потребление и отражается на акциях развивающихся рынков, зависящих от глобального роста. Одновременно вновь обострились геополитические напряженности: ВМС США наращивают присутствие у Ирана, а ливанские и йеменские мятежники пообещали поддержку иранскому правительству, что повышает региональные риски.

Эти напряженности напрямую повлияли на динамику цен на нефть: нефть марки WTI с поставкой в марте выросла на 1,61 доллара (2,66 процента) и достигла 62,24 доллара за баррель. Повышение цен на энергоносители может дополнительно снизить покупательную способность потребителей, создавая препятствия для восстановления экономики Таиланда — особенно учитывая зависимость страны от импорта энергии.

Перспективы и календарные события

Пока тайский рынок движется в фазе консолидации, взаимодействие между положительной динамикой в секторах и ухудшающимися макроэкономическими условиями определит, прорвется ли SET выше уровня сопротивления или уйдет в диапазонную торговлю. Инвесторам следует внимательно следить за календарными эффектами, поскольку сезонные паттерны и календарь политики — включая возможные сигналы центральных банков и сезон отчетности компаний — традиционно влияют на позиционирование трейдеров и волатильность на развивающихся рынках. В будущем необходимо балансировать между оптимизмом относительно отдельных секторов и осторожностью в отношении глобальной экономической динамики и геополитических рисков.