За падением рынка скрывается макроэкономическая неопределенность, которая является главным драйвером

Золото, серебро, американский рынок акций и криптовалюты движутся синхронно вниз — редко это бывает случайностью. Обычно это означает, что макроэкономические переменные доминируют. Распространённые триггеры включают: колебания ожиданий по ставкам, усиление геополитических рисков, ужесточение долларовой ликвидности. #Текущая ситуация — это покупка на дне или ожидание

Когда рынок не может определить будущий путь ставок, капитал предпочитает снижать рискованные позиции. В первую очередь страдают активы с высокой волатильностью, криптовалюты реагируют первыми, затем следуют американские акции, а драгоценные металлы колеблются между «убежищем» и «ликвидностью — паникой» — иногда их также продают для покрытия маржи.

Такие периоды имеют характерные признаки:
хорошие новости не вызывают роста, плохие — быстро вызывают падение.
Потому что капитал сокращает позиции, а не делает ставку на направление рынка.

Ещё один скрытый фактор — стратегии количественного анализа и CTA. Когда тренд формируется, автоматизированные стратегии увеличивают позиции, усиливая волатильность. Именно поэтому падения часто происходят «ускоренно».

Следовательно, эта волна больше похожа на системное снижение рисков под воздействием макроэкономических факторов, а не на единичный крах рынка.
Если макроэкономика нестабильна, рынки тоже будут нестабильны.
Ликвидность не восстанавливается — большинство отскоков технические.