Рост публичных веганских компаний: использование бумa растительной пищи

Сектор растительной пищи и напитков стал одним из самых динамичных инвестиционных фронтов. Хотя темпы роста замедлились после пандемического всплеска, рыночные аналитики прогнозируют значительное долгосрочное расширение. Согласно исследованию Bloomberg Intelligence, мировой рынок растительного белка может достичь примерно $166 миллиардов к 2031 году, по сравнению с менее чем $50 миллиардами в последние годы. В настоящее время альтернативы мясу на растительной основе составляют всего 0,8% от общего рынка мяса — цифра, которая может значительно вырасти по мере ускорения потребительского принятия. Для инвесторов, ищущих возможность участия в этой тенденции, публичные компании-веганы предоставляют прямые инвестиционные инструменты.

Траектория роста рынка растительных продуктов

Сектор альтернативных белков сталкивается как с препятствиями, так и с возможностями. Хотя в 2021 году наблюдалось замедление роста, эксперты отрасли остаются оптимистичными относительно долгосрочных перспектив. «Мы по-прежнему считаем, что в течение следующего десятилетия доля отрасли достигнет 5% от глобального рынка мяса, хотя ускорение роста может наступить немного позже, чем ожидалось ранее», — отметили в своем недавнем анализе исследователи Bloomberg Intelligence. Это расширение примерно в 10 раз превышает текущие уровни доли рынка, создавая значительные возможности для компаний, работающих по всей цепочке поставок.

Beyond Meat: флагманская чистая веганская акция

Beyond Meat остается наиболее узнаваемой публичной компанией, сосредоточенной исключительно на альтернативных мясных продуктах на растительной основе. Компания производит культовые продукты, такие как Beyond Burger и Beyond Sausage, которые получили широкое распространение в рознице. Однако, как и многие компании с высоким ростом, Beyond Meat сталкивается с давлением на рыночную оценку. Основная забота Уолл-стрит — сможет ли компания поддерживать высокие темпы расширения по мере усиления конкуренции. Аналитики отмечают успешное сотрудничество с PepsiCo по продуктам Beyond Jerky, хотя этот запуск, похоже, предназначен для компенсации слабых показателей в основных категориях продукции. В рамках аналитического обзора настроения остаются осторожными, лишь немногие дают положительные оценки. Для инвесторов, готовых к рискам и имеющих многолетний инвестиционный горизонт, стратегические точки входа могут представлять долгосрочную ценность, особенно в периоды рыночной волатильности.

Стратегическая трансформация Kellogg’s: создание самостоятельной компании на базе растительных продуктов

Одним из наиболее значимых корпоративных реструктуризационных решений стало объявление о трехстороннем разделении компании. Решение Kellogg’s выделить свой бизнес на растительной основе, основанный на MorningStar Farms, отражает растущее значение сектора альтернативных белков. Подразделение на растительной основе приносит примерно $340 миллионов годовой выручки и работает с прибылью, что делает его привлекательной чистой инвестиционной возможностью. Создавая независимую, публично торгуемую веганскую компанию, сосредоточенную исключительно на инновациях в области растительных продуктов, руководство может более эффективно распределять капитал на расширение, приобретения и разработку новых продуктов. Инвесторы, приобретая акции до разделения, фактически получают доступ как к подразделению на растительной основе, так и к премиальному сегменту закусок, который продолжает показывать хорошие результаты благодаря таким брендам, как Pringles и Town House.

Устоявшиеся игроки в сегменте потребительских товаров первой необходимости: защитные позиции с участием растительных продуктов

Conagra Brands продемонстрировала устойчивость во время рыночных спадов: ее акции снизились менее чем на 1% с начала года, в то время как более широкие рынки пережили более резкие падения. В портфеле компании присутствуют значительные операции в сегменте растительных продуктов через бренды Gardein и Earth Balance. В качестве компании, производящей товары первой необходимости, Conagra обеспечивает защитные характеристики в периоды экономической неопределенности, одновременно предоставляя значительный доступ к тренду на растительные продукты. Компания торгуется по мультипликаторам оценки, приближающимся к их минимальным уровням с 2018 года, что создает потенциальную ценность для долгосрочных держателей. Доходность по дивидендам в 3,8% повышает общий потенциал доходности для инвесторов, ориентированных на доход.

Североамериканские и международные игроки в секторе растительных продуктов

Maple Leaf Foods представляет возможности в секторе с другой географической перспективы. Как ведущая публичная канадская компания, Maple Leaf управляет как традиционными, так и растительными операциями под узнаваемыми брендами. Портфель растительных продуктов компании, включающий Lightlife и Field Roast, составляет растущую, но все еще скромную часть общей выручки. Основной бизнес по мясу продолжает демонстрировать здоровый рост, в то время как подразделение на растительной основе остается меньшим, но стратегически важным сегментом. Как и Conagra, Maple Leaf предлагает привлекательную дивидендную доходность примерно 3,1%, позволяя инвесторам получать доход и следить за развитием стратегии компании в области растительных продуктов.

Новые компании с высоким ростом, расширяющие операции в секторе растительных продуктов

Tattooed Chef представляет категорию быстрорастущих публичных компаний, создающих масштаб в сегментах растительных и замороженных продуктов. Компания работает на рынке с общим адресуемым рынком более $30 миллиардов в год. Начав с двух продуктов, Tattooed Chef расширила ассортимент до 140 наименований, значительно увеличив распространение — от четырех ритейлеров до более чем 14 000 точек продаж. Этот стремительный рост демонстрирует спрос рынка на удобные растительные блюда. Компания успешно увеличила выручку с менее чем $100 миллионов в год до более чем $200 миллионов за последние годы, что свидетельствует о сильном принятии рынка. Хотя она меньше и более волатильна, чем устоявшиеся конкуренты, Tattooed Chef показывает, как публичные компании-веганы и растительные продукты могут достигать быстрого коммерческого роста.

Ingredion выступает в роли ключевого поставщика ингредиентов для индустрии альтернативных белков. Компания производит специализированные белки и крахмалы, являющиеся основой растительных продуктов. Руководство определило рынок альтернативных белков как возможность объемом около $10 миллиардов и продолжает активно инвестировать в разработку решений следующего поколения растительных белков. Компания прогнозирует, что этот сегмент может вырасти с примерно $50 миллионов до более чем $200 миллионов годовой выручки за четыре года — с совокупным годовым темпом роста более 70%. Такой рост, если он будет достигнут, может существенно изменить профиль прибыли Ingredion и привлечь значительное внимание инвесторов, ищущих участие в инновациях на этапе ингредиентов.

Устоявшиеся производители продуктов питания диверсифицируют бизнес в сегменте растительных продуктов

Hain Celestial Group позиционирует себя как диверсифицированная компания в сфере продуктов питания с значительным участием в возможностях растительных продуктов. В течение последних двух десятилетий компания осуществила стратегические приобретения, сформировав портфель, включающий Yves Veggie Cuisine, который превратился из нишевого бренда в признанного игрока в сегменте альтернативных мясных продуктов на растительной основе. Недавние результаты показывают ускорение роста, при этом выручка в Северной Америке растет двузначными темпами, а скорректированная операционная маржа расширяется. Как и другие устоявшиеся игроки, оценка Hain значительно снизилась, что создает потенциальную ценность для инвесторов с уверенностью в стратегию восстановления компании и рост в сегменте растительных продуктов. Недавний стратегический фокус на наиболее перспективных брендах, по всей видимости, дает измеримые результаты.

Инвестиционные соображения по участию в секторе растительных продуктов

Вселенная публичных компаний-веганов и предприятий по производству растительной пищи предлагает инвесторам разнообразные варианты участия. От чистых компаний, сосредоточенных исключительно на альтернативных белках, до диверсифицированных пищевых конгломератов с значительными сегментами растительных продуктов — существуют структуры инвестирования, соответствующие различным уровням риска и временным горизонтам. Для агрессивных инвесторов, готовых к волатильности, чистые компании предоставляют концентрированное участие. Для консервативных инвесторов, ищущих стабильность с участием в секторе, хорошо подходят устоявшиеся компании потребительских товаров первой необходимости с поддержкой дивидендов. Долгосрочная перспектива роста сектора остается позитивной, поддерживаемая демографическими тенденциями, регуляторными благоприятными факторами и развитием технологий питания, что делает возможности в области растительных продуктов важными компонентами перспективных инвестиционных портфелей.