Какой ETF на оборону показывает лучшие результаты? Комплексный анализ в условиях неопределенности

Глобальный ландшафт за последние годы стал все более нестабильным. Региональные конфликты на Ближнем Востоке, затяжная война между Россией и Украиной и растущее напряжение между США и Китаем по поводу Тайваня создали климат геополитической неопределенности. Эта нестабильность побуждает правительства по всему миру увеличивать расходы на оборону, что создает значительные возможности для сектора аэрокосмической и оборонной промышленности. Для инвесторов, ищущих экспозицию к этой динамичной отрасли, выбор лучшего ETF на оборону становится важным решением. Три заметных варианта выделяются как лидеры: SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) и Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA). Все три имеют рейтинг, эквивалентный Outperform, по системе Smart Score от TipRanks, но их показатели, расходы и характеристики портфеля существенно различаются.

Почему глобальные напряженности делают ETF на оборону привлекательными

Расходы на военную сферу продолжают расти по мере того, как страны приоритетно рассматривают национальную безопасность. Этот тренд создал благоприятную среду для компаний аэрокосмической и оборонной промышленности, делая секторальные ETF привлекательным инструментом диверсификации портфеля. Для инвесторов, ориентирующихся на неопределенные времена, экспозиция к лучшему ETF на оборону обеспечивает как стратегическую позицию, так и потенциал роста.

Сравнение эффективности: три ведущих ETF на оборону

Понимание различий в показателях между XAR, ITA и PPA важно при выборе оптимального варианта. Недавние данные показывают значительные расхождения в доходности этих фондов за разные временные горизонты.

За последние три года PPA принес 14,3% годовых, значительно опередив XAR (6,3%) и ITA (7,4%). Эта переоценка распространяется и на более широкий рыночный бенчмарк — ETF Vanguard S&P 500 (VOO), который дал 9,5% годовых. За пятилетний период PPA снова лидирует с 11,6% годовых, тогда как XAR — 8,6%, а ITA — 5,4%. Однако все три фонда отстают от доходности S&P 500, которая за тот же период составила 15,0%. За десятилетие PPA показывает 14,6% годовых, превосходя VOO (13,1%) и XAR (13,3%), хотя ITA значительно отстает с 10,6%.

XAR: Надежные основы, умеренная доходность

XAR, часть семейства ETF SPDR, включает 33 акции из сектора аэрокосмической и оборонной промышленности S&P 500. С активами под управлением в 2,3 миллиарда долларов, топ-10 его позиций составляют 49,7% от общего объема — достаточно диверсифицированная структура. В портфель входят такие крупные компании, как Lockheed Martin (LMT), HEICO (HEI) и Howmet Aerospace (HWM), семь из которых имеют Smart Score, эквивалентный Outperform, не ниже 8. Четыре позиции получают идеальный балл 10.

Сам XAR имеет рейтинг Smart Score, эквивалентный Outperform, равный 8. Расходы фонда составляют 0,35%, что является конкурентоспособным — всего 35 долларов в год при инвестиции в 10 000 долларов. Консенсус аналитиков на Уолл-стрит — умеренно-покупать, основанный на 25 рекомендациях Buy, 9 Hold и отсутствии рекомендаций Sell, со средней ценовой целью, предполагающей потенциал роста на 8,33%.

Хотя XAR обеспечивает доступ к качественным оборонным компаниям, его историческая доходность оставляет желать лучшего по сравнению с конкурентами. Фонд предлагает стабильную, относительно недорогую опцию, но ему не хватает характеристик переоценки, которые отличают лучшие ETF на оборону.

ITA: Качественные активы, страдает из-за концентрации в Boeing

BlackRock’s iShares содержит 36 акций и стремится отслеживать индекс американских аэрокосмических и оборонных компаний. Однако портфель ITA сильно сконцентрирован — топ-10 позиций составляют 76,6% активов, что значительно выше, чем у конкурентов. Частично это связано с крупной долей в Boeing (BA), составляющей 9,3%.

Доля Boeing вызывает стратегические опасения. Гигант аэрокосмической промышленности сталкивался с постоянными операционными и безопасностными проблемами в последние годы, что негативно сказалось на результатах фонда. Семь из топ-10 позиций ITA имеют Smart Score, эквивалентный Outperform, не ниже 8, и сам фонд имеет рейтинг Smart Score 8.

Годовая доходность за три года составляет 7,4%, что чуть лучше XAR, но уступает более широкому рынку. За пять и десять лет показатели — 5,4% и 10,6% соответственно, что свидетельствует о посредственной динамике. Аналитики на Уолл-стрит дают рекомендацию умеренно-покупать, основываясь на 28 рекомендациях Buy, 9 Hold и отсутствии Sell, со средней ценовой целью, предполагающей потенциал роста на 7,5%. Расходы фонда — 0,35%, что совпадает с XAR, однако результаты разочаровывают по сравнению с секторальными конкурентами.

PPA: Высокая эффективность оправдывает более высокие расходы

Invesco PPA инвестирует в индекс SPADE Defense, фокусируясь на компаниях, задействованных в оборонной сфере США, внутренней безопасности и аэрокосмических операциях. Фонд придерживается более широкого подхода, содержит 54 акции, а топ-10 занимают 53,6% активов — более сбалансированная структура по сравнению с ITA. Шесть из топ-10 позиций имеют Smart Score, эквивалентный Outperform, не ниже 8. Сам PPA получил рейтинг Smart Score 8.

Что действительно выделяет PPA — это эффективность. Трехлетняя годовая доходность 14,3% значительно превосходит конкурентов и индекс S&P 500, делая его, возможно, лучшим ETF на оборону для инвесторов, ориентированных на недавние показатели. Этот преимущество сохраняется и при более длинных горизонтах: пятилетняя доходность 11,6% и десятилетняя 14,6% превосходят как конкурентов, так и широкие рыночные бенчмарки.

Основной компромисс — более высокая стоимость: расходы 0,65%, вдвое больше, чем у XAR и ITA. На инвестицию в 10 000 долларов ежегодные сборы составляют 65 долларов. Несмотря на более высокие издержки, недавняя результативность PPA показывает, что его переоценка более чем компенсирует повышенные расходы. Консенсус аналитиков — умеренно-покупать, с 45 рекомендациями Buy, 10 Hold и отсутствием Sell, что предполагает потенциал роста примерно на 6,9% от текущих уровней.

Итог: лучший ETF на оборону

Выбор лучшего ETF на оборону зависит от ваших инвестиционных приоритетов. Для инвесторов, чувствительных к расходам и готовых к умеренной доходности, XAR предлагает надежную экспозицию с минимальными комиссиями. Для тех, кто ищет качество по схожей цене, активы ITA сильны, хотя концентрационный риск и доля Boeing требуют осторожности.

Для инвесторов, ориентированных на эффективность и готовых платить за проверенные результаты, PPA становится предпочтительным выбором. Его стабильное превосходство за три, пять и десять лет — а также показатели, превзошедшие рынок за последнее десятилетие — оправдывают более высокий коэффициент расходов. В эпоху геополитической неопределенности и роста оборонных бюджетов PPA представляет наиболее убедительную возможность для дисциплинированных инвесторов, ориентированных на результат и желающих получить значимую экспозицию в секторах аэрокосмической и оборонной промышленности.