Как британские биржи Bitcoin стали каналами для санкционированных финансовых сетей

С 2023 года криптовалютные платформы, базирующиеся в Великобритании, стали неожиданными каналами для сложных международных финансовых потоков. Расследование двух крупных британских бирж биткоинов показывает, как пробелы в регулировании и безграничная природа криптовалют создают уязвимости в глобальном обеспечении соблюдения санкций. Корпус исламской революционной гвардии (IRGC) за три года переместил через эти платформы примерно 1 миллиард долларов, используя инфраструктуру стейблкоинов и скоординированные обменные сети для финансирования операций в нескольких юрисдикциях.

Масштаб деятельности сразу привлек внимание следователей. Транзакции, связанные с IRGC, выросли с 24 миллионов долларов в 2023 году до пика в 619 миллионов долларов в 2024 году, а затем снизились до 410 миллионов долларов в 2025 году. Эти переводы составляли 56% общего объема транзакций на платформах, что свидетельствует о систематическом, а не случайном использовании. Уровень сложности операции — охватывающей несколько субъектов, с общей инфраструктурой и международной маршрутизацией платежей — демонстрирует, как государственные акторы используют технические свойства криптовалют для обхода традиционного финансового контроля.

Zedcex: Основная инфраструктура для трансграничных переводов

Одна из двух британских бирж биткоинов, Zedcex, выступала в качестве основы для перемещения средств IRGC. Платформа обрабатывала миллионы транзакций с использованием стейблкоина Tether в сети Tron, направляя платежи напрямую иранским партнерам и региональным посредникам без необходимости дополнительных конвертаций. Этот прямой канал устранял трения в процессе обхода санкций.

Корпоративные записи связывают Zedcex с Бабаком Занджани, бизнесменом с богатым опытом обхода финансовых ограничений. Занджани ранее был под санкциями за содействие торговле нефтью Ирана во время эмбарго, что позиционирует его как высококвалифицированного финансового оператора, комфортно работающего в ограниченных условиях. Его участие в этой бирже биткоинов свидетельствует о сознательной преемственности в финансовой стратегии Ирана.

На пике своей деятельности в 2024 году потоки IRGC доминировали на платформе, составляя 87% всех транзакций. Помимо прямых переводов стейблкоинов, Zedcex интегрировалась с турецкими платежными процессорами и другими региональными финансовыми службами, создавая теневую сеть, способную конвертировать криптовалюту в фиат в различных юрисдикциях. Эта инфраструктура позволяла IRGC финансировать как внутренние операции внутри Ирана, так и региональные активности через бесшовные, с низкой волатильностью каналы.

Параллельные операции Zedxion и финансовый охват

Вторая британская биржа биткоинов, Zedxion, функционировала с заметным сходством с Zedcex. Платформы делили руководителей, зарегистрированные адреса и основную техническую инфраструктуру — что указывает на централизованное управление, несмотря на отдельные корпоративные структуры. Активность, связанную с IRGC, к 2025 году составляла почти 50% объема транзакций Zedxion, что свидетельствует о ее роли в более широкой финансовой архитектуре.

Zedxion обеспечивала переводы физическим лицам и организациям, санкционированным несколькими властями, включая тех, кто связан с региональными вооруженными группировками. Связь платформы с внутренними иранскими биржами, такими как Nobitex, создала интегрированную экосистему, позволяющую средствам, проходящим через британские биржи, легко входить в финансовую систему Ирана с минимальными препятствиями. Стейблкоины оказались особенно ценными для этого процесса — их ценовая стабильность устраняла волатильность, характерную для традиционных криптовалют, и обеспечивала быстрые, крупномасштабные переводы.

Зеркальная структура обеих бирж вызывает важные вопросы о том, как регуляторы Великобритании одобряли и контролировали эти организации. Регистрационные документы показывают, что обе заявляли о бездеятельности, несмотря на значительную активность в блокчейне, видимую аналитикам, что либо свидетельствует о недостаточном контроле, либо о преднамеренном искажении данных при подаче отчетности.

Общие вызовы для надзора за глобальными биржами биткоинов

Эти случаи подчеркивают постоянный пробел в регулировании криптовалют: сложность координации трансграничного правоприменения, когда цифровые активы функционируют на децентрализованных сетях. Несмотря на наличие механизмов надзора у британских властей, техническая архитектура транзакций в блокчейне и безграничная природа потоков стейблкоинов создавали сложности для мониторинга в реальном времени.

Наказанные организации все чаще осознают, что биржи биткоинов, зарегистрированные в крупных финансовых центрах, могут служить удобными воротами в легитимную инфраструктуру криптовалют. Систематическое использование платформ, базирующихся в Великобритании, IRGC демонстрирует, как государственные акторы адаптируют операционную безопасность для использования регуляторных лазеек — выбирая юрисдикции, где контроль за криптовалютами остается недостаточно развитым, несмотря на техническое совершенство.

Эффективность этих переводов через множество платформ подчеркивает неприятную реальность: ключевая особенность криптовалют — безграничность и быстрая расчетность — прямо противоречит территориальному основанию финансовых санкций. Пока биржи биткоинов работают с разными стандартами соблюдения правил, государства и негосударственные акторы будут продолжать выявлять и использовать эти пробелы.

Для решения этой проблемы необходима беспрецедентная международная координация между финансовыми регуляторами, криптовалютными биржами и компаниями по мониторингу блокчейнов. Пример перемещения санкционированных капиталов через британские биржи показывает, что регуляторные рамки, разработанные для традиционных финансов, могут оказаться недостаточными в среде, где транзакции завершаются за секунды и проходят через несколько континентов.