Снижение криптовалютного рынка: почему политические и экономические препятствия оказывают давление на цифровые активы

Недавние торговые сессии выявили значительные уязвимости на рынке криптовалют, цифровые активы сталкиваются с скоординированной распродажей, вызванной политической напряженностью, неопределенностью в политике и изменяющимися экономическими ожиданиями. Падение стоимости криптовалют отражает более широкие опасения по поводу торговых споров, нестабильности правительства и траектории монетарной политики — все это напрямую влияет на настроение инвесторов в отношении высокорискованных активов.

Политическая напряженность усиливает волатильность рынка

Недавняя слабость рынка криптовалют набрала обороты после объявления президента Трампа о возможных тарифах в 100% на Канаду из-за предполагаемых торговых соглашений с Китаем. Эта угроза тарифов сразу же вызвала волну ликвидаций на финансовых рынках, создавая неопределенность в отношении глобальной торговой динамики и вызывая оборонительную позицию у инвесторов, держащих заемные позиции в криптоактивах.

Риторика по тарифам вызвала немедленные ликвидации по всему рынку. За 24 часа было уничтожено более 360 миллионов долларов заемных позиций, из которых 324 миллиона долларов пришлось на принудительные закрытия длинных позиций. Bitcoin кратковременно опустился ниже уровня 87 000 долларов, прежде чем стабилизироваться, хотя актив продолжает испытывать давление на снижение по мере развития недели. Данные, полученные с Coinglass, подчеркивают, насколько быстро трейдеры закрывают позиции при смене рыночного настроения.

Ответ Канады — заявление о том, что у них нет планов по торговым сделкам с Китаем — мало что изменил в уровне опасений. Инвесторы остаются очень чувствительными к рискам эскалации торговой войны, что может еще больше нарушить глобальные финансовые условия и снизить аппетит к спекулятивным активам, таким как криптовалюты.

Риск закрытия правительства угрожает прогрессу в крип legislation

Помимо опасений по тарифам, рынки криптовалют сталкиваются с внутренней политической дисфункцией. Сенатские демократы пригрозили заблокировать федеральный законопроект о финансировании из-за разногласий по поводу расходов на Департамент внутренней безопасности, ссылаясь на опасения по поводу операций ICE после смертельного инцидента в Миннеаполисе. Эта конфронтация значительно повысила вероятность закрытия правительства к 31 января.

Рынки прогнозов быстро отреагировали на меняющийся риск. Вероятность закрытия правительства по данным Kalshi выросла с менее 10% в субботу до 78,6% в воскресенье, а Polymarket показал аналогичные изменения, достигнув 80%. Эти быстрые изменения вероятностей отражают реальную неопределенность политики, с которой сталкиваются законодатели.

Длительное закрытие правительства напрямую повлияет на продвижение крипто-стратегии. Закон CLARITY — важнейшее законодательство, предназначенное для уточнения нормативных рамок для цифровых активов — в настоящее время находится в повестке Сената в ожидании действий. Любое продление финансирования неизбежно задержит этот законопроект и другие ожидающие крипто-предложения, что дополнительно усилит разочарование инвесторов и снизит доверие к среднесрочной перспективе в сфере цифровых активов.

Исторический опыт усиливает эти опасения. Предыдущее закрытие правительства длилось 43 дня с 1 октября по 12 ноября, в течение которых Bitcoin упал с рекордных 126 080 долларов до менее 100 000 долларов, под воздействием нескольких неблагоприятных факторов и ухудшающегося настроения.

Рыночные условия и экономические перекрестки

Текущая рыночная ситуация отражает ухудшение корреляций между классами активов. Bitcoin снизился на 0,86% за последние 24 часа, в то время как Ethereum показал худшую динамику с падением на 2,53% за тот же период. Общий рынок криптовалют испытал аналогичный нисходящий импульс, поскольку медвежье настроение распространилось на торговую активность.

Индекс страха и жадности в криптовалютах зафиксировал снижение на пять пунктов и достиг 20 из 100, что помещает рынок в зону «крайнего страха» уже шесть последовательных торговых дней. Этот показатель, объединяющий несколько индикаторов настроений, свидетельствует о доминировании поведения, вызванного страхом, в принятии рыночных решений.

Предстоящая первая в 2025 году встреча FOMC — запланированная на среду — добавляет еще один уровень экономической неопределенности. Участники рынка широко ожидают, что комитет сохранит текущие процентные ставки после снижения на 25 базисных пунктов в декабре. Однако вопрос о том, будут ли дальнейшие снижения, остается открытым.

Инфляционные показатели станут ключевыми для позиции ФРС. Данные индекса цен производителей за декабрь, которые выйдут на этой неделе, предоставят важные сведения о ценовом давлении. Данные за ноябрь превысили 3%, превзойдя ожидания и способствовав раннему ослаблению рисковых активов. Тренд цен Bitcoin остается чувствительным к ожиданиям инфляции, поэтому эти экономические релизы необходимо внимательно отслеживать.

Обнаружилось заметное изменение в поведении инвесторов: с начала октября золото превзошло Bitcoin, что указывает на миграцию в сторону традиционных активов-убежищ. Этот сдвиг предпочтений среди институциональных и розничных инвесторов отражает накопившиеся опасения по поводу геополитических рисков, экономической нестабильности и регуляторной среды вокруг криптовалют. Размещение американских войск на Ближнем Востоке и рост напряженности с Ираном дополнительно повысили макроэкономическую неопределенность, создавая среду с риском «продавать» активы, связанные с технологическим принятием и снижением монетарного размывания, — криптоактивы испытывают давление на фоне общего ухудшения макроэкономической ситуации.

Слияние этих факторов — политической нестабильности, стагнации политики, экономических поворотных точек и изменения предпочтений активов — объясняет, почему рынок криптовалют испытывает заметную слабость в текущей среде.