Стратегический миллиардный буфер: обеспечена ли будущее топовых дивидендных акций?

Стратегия (MSTR), будучи одним из крупнейших держателей биткоинов среди публичных компаний, заново изобрела себя как интересный выбор для инвесторов, ищущих дивидендные акции. Компания недавно предприняла значительные шаги для укрепления своей денежной позиции, что напрямую приносит пользу акционерам, рассчитывающим на регулярные доходы.

В мире топовых дивидендных акций надежность имеет решающее значение. Strategy теперь продемонстрировала серьезное отношение к этому, увеличив свой долларовый резерв до $2,2 миллиарда. Это произошло после того, как компания в понедельник продала акции на сумму $748 миллионов, что значительно повысило доступную ликвидность.

Два с половиной года дивидендной покрытия благодаря массивному накоплению наличных средств

Расширенная денежная позиция Strategy обеспечивает значительный финансовый подушку безопасности. С ежегодными обязательствами по дивидендам по привилегированным акциям примерно в $824 миллиона, это означает, что компания может гарантировать выплаты более чем на два с половиной года без дополнительных доходов.

Для инвесторов, ищущих дивидендные акции, это важный показатель. Запас времени (runway) продлится до после следующего халвинга биткоина, события, которое, вероятно, произойдет в апреле 2028 года. Это означает, что непрерывные выплаты дивидендов гарантированы до 2028 года, что выделяет Strategy среди более широкой подборки топовых дивидендных акций.

Этот буфер также дает гибкость для переживания возможной “зимы биткоина”, если цена BTC (в настоящее время около $78.550) последует обычному четырехлетнему рыночному циклу. Доступные средства могут поглотить волатильность без снижения обязательств по дивидендам.

Конвертируемая облигация в 2027 году: риск для дивидендных инвесторов?

Важный момент приближается: в сентябре 2027 года истекает конвертируемая облигация на сумму $1 миллиард. Для инвесторов, ищущих дивидендные акции, это критический момент, но Strategy, похоже, подготовлена.

На основе текущей цены акции около $165 (примерно на 12% ниже порога конвертации в $183 за акцию), потребуется наличный расчет, если цена не вырастет. Однако у Strategy есть 671.268 BTC, что дает дополнительное пространство для маневра. Лишь небольшая часть этих активов потребуется для наличного погашения.

По словам аналитика Джеффа Уолтона, руководителя отдела рисков в Strive, текущий резерв достаточен для полного покрытия этой облигации. После этого остается еще 15 месяцев дивидендной покрытия, что говорит о хорошей защите для инвесторов в дивидендные акции.

Почему Strategy выделяется среди топовых дивидендных акций

Strategy объединяет два мира: биткоиновую экспозицию и гарантированные дивидендные доходы. Для инвесторов, ищущих топовые дивидендные акции с немного более высоким потенциалом роста, компания предлагает уникальное предложение.

Акция MSTR за этот год снизилась примерно на 45% и торгуется около $163. Несмотря на эту волатильность, политика дивидендных выплат остается устойчивой, поддерживаемой миллиардным резервом. Это делает ее особым случаем среди дивидендных акций: защищенной от проблем ликвидности, но подверженной колебаниям цены биткоина.

Сочетание существенных резервов и продуманного управления долгом позиционирует Strategy как дивидендную стратегию с особыми характеристиками. Останется ли компания в топе дивидендных акций в будущем, в конечном итоге зависит от того, как будут развиваться рынок биткоина и ситуация с дивидендами в ближайшие месяцы.