Институциональные портфели ищут расширение через биткойн: позиция ведущих финансистов

Ведущие финансовые эксперты всё чаще рассматривают Биткоин как надёжный инструмент для инвесторов, стремящихся повысить доходность своих портфелей. Во главе этого движения стоит генеральный директор Ark Invest Кэти Вуд, которая в этом году обратила внимание на особое место криптовалюты в стратегиях управления активами. Его позиция подтверждается рядом конкретных данных, показывающих уникальный характер этого актива на фоне традиционных инвестиций.

Низкая корреляция как выгода для портфелей

Центральная идея, отстаиваемая Вудом, основана на анализе коэффициентов корреляции. По данным Ark Invest, Биткоин демонстрирует значительно более слабые ценовые отношения с основными классами активов по сравнению с тем, как эти активы связаны. Конкретно: корреляция Bitcoin с индексом S&P 500 составляет 0,28, тогда как сам S&P 500 имеет корреляцию 0,79 с трастами недвижимости. Это означает, что биткоин движется более независимо, создавая валидную диверсификационную ценность.

«Биткоин должен служить хорошим источником диверсификации для управляющих активами, стремящихся к более высокой доходности с единицы риска», — отметила Вуд в своём прогнозе на 2026 год. С 2020 года этот актив стабильно демонстрирует положительные результаты в расширении портфеля, демонстрируя слабые корреляции не только с акциями и облигациями, но и с золотом.

Консенсус крупных финансовых институтов

Позиция Вуда откликается с рекомендациями ведущих мировых институтов. Morgan Stanley рекомендует «оппортунистические» размещения до 4% в биткоине, что институциональные портфели признают как осторожное, но обоснованное распределение. Аналогично, Bank of America предоставил консультантам по управлению капиталом право рекомендовать клиентам аналогичные размеры размещения.

CF Benchmarks также признал Bitcoin важной частью портфеля, что свидетельствует о том, что консервативное распределение может повысить эффективность за счёт более высокой доходности без чрезмерного риска. На мировом уровне даже Itaú Asset Management — крупнейший управляющий активами Бразилии — начал предлагать небольшие биткоин-предложения в качестве страховки от колебаний валюты и рынка.

Противовесы и вызовы

Однако картина не является однозначной. Стратег Jefferies Кристофер Вуд кардинально изменил свою позицию по поводу биткоина в своём модельном портфеле, заменив колл 10% на золотую рекомендацию. Его обеспокоенность связана с достижениями в квантовых вычислениях, которые в долгосрочной перспективе могут ослабить криптографическую безопасность блокчейна Биткоина.

Таким образом, инвесторам, желающим расширить свои портфели через цифровые активы, следует учитывать как преимущества низкой корреляции, так и связанные с ними риски. Консенсус среди ведущих учреждений остаётся в основном положительным по поводу умеренного размещения, однако диверсификация требует постоянного мониторинга технологических изменений и рыночных условий.