«Цифровое золото» потеряло блеск за одну ночь: когда биткойн и настоящее золото одновременно рухнули с обрыва

Федеральная резервная система, заняв «ястребью» позицию, запустила американский риск-рынок на американских горках, а криптовалютный сектор услышал треск лопающегося пузыря в условиях дефицита ликвидности.

30 января 2026 года экраны инвесторов по всему миру окрасились в кроваво-красный цвет. Цена спотовой серебряной продукции однажды рухнула на 36%, установив рекорд по однодневным потерям; цена спотового золота упала более чем на 12%, в течение торгового дня пробила отметку в 4700 долларов за унцию и зафиксировала крупнейшее за 40 лет однодневное падение.

В то время как традиционный рынок драгоценных металлов потрясен до основания, криптовалютный сектор тоже не остался в стороне. Биткойн упал ниже 82 000 долларов, достигнув двухмесячного минимума, а общий объем ликвидаций на рынке за один день превысил 813 миллионов долларов.

Это было не совпадением, а цепной реакцией, начавшейся на макроуровне и завершившейся структурным крахом.

---

01 Цепная реакция краха

Эпический обвал золота и серебра мгновенно иссушил ликвидность глобальных рисковых рынков. Общественное мнение связывает началом этого потрясения назначение бывшего члена Совета управляющих Федеральной резервной системы США Кевина Воша на пост председателя ФРС, что стало спусковым крючком для волнений.

Вош известен своей ястребьей позицией, он открыто критиковал политику количественного смягчения и выступал за более тесное сотрудничество ФРС с Министерством финансов США. Его кандидатура была воспринята рынками как сигнал возможного ужесточения денежно-кредитной политики в будущем.

Паника на традиционных финансовых рынках распространилась как цунами. Индекс доллара США по отношению к шести основным валютам за тот же день вырос на 0,73%, что укрепление доллара напрямую оказало давление на золото, номинированное в долларах, и все активы, считающиеся «рисковыми» или «защищающими от инфляции», включая криптовалюты, которые оказались в первых рядах.

---

02 Резонанс рисков

На фоне макроэкономической картины криптовалюты, такие как биткойн, и традиционные рисковые активы начали сильное взаимное влияние. В ту ночь более 200 000 трейдеров были вынуждены закрыть свои позиции принудительно.

Внутри криптовалютного сектора структура уже была уязвимой, и это усилило эффект удара. За 2026 год американский спотовый биткойн-ETF продал примерно 4600 биткойнов, что резко контрастирует с сильным чистым притоком в тот же период прошлого года.

Одновременно данные блокчейна показывают, что мелкие сделки (от 0 до 10 000 долларов) за последний месяц резко сократились, что свидетельствует о выходе розничных инвесторов с рынка. Когда исчезают институциональные покупки и уходят розничные трейдеры, на рынке остаются только высокоразгоненные спекулянты с высоким кредитным плечом, что значительно увеличивает волатильность.

---

03 Кризис стейблкоинов

Глубокие трещины в рынке проявились еще до обвала. В третьей неделе января 2026 года чистый отток средств из рынка стейблкоинов достиг 3,3 миллиарда долларов за неделю.

• Испарение ликвидности: стейблкоины — это «кровь» криптовалютного сектора, их общая рыночная капитализация после достижения рекордных 203,4 миллиарда долларов за неделю резко упала до 200,1 миллиарда долларов.

• Колебания доверия: крупнейший стейблкоин USDT за один день зафиксировал вывод 1,8 миллиарда долларов, что стало максимумом с момента краха LUNA в 2023 году; даже DAI временно отклонился на 3,2%.

Исчезновение ликвидности означало потерю важнейшего буфера. Когда начинается распродажа, недостаточно покупателей для поглощения объема, и падение становится особенно резким и жестким.

---

04 Зима вычислительной мощности

Еще одним краеугольным камнем криптомира — майнерами биткойнов — тоже пришлось столкнуться с тяжелыми испытаниями. В результате мощного снежного шторма в США вычислительная мощность сети за два дня рухнула с 1,133 ZH/s до 690 EH/s.

Соединенные Штаты обеспечивают примерно треть всей мировой мощности по добыче биткойнов. Экстремальные погодные условия привели к сбоям электроснабжения и росту стоимости электроэнергии, что вынудило крупные майнинговые компании, такие как MARA, отключить оборудование.

Аналитики прогнозируют, что если шторм продолжится, майнеры с сокращенными доходами могут быть вынуждены продавать запасы биткойнов для покрытия постоянных расходов, что создаст новый волна давления на рынок в условиях уже и без того ограниченной ликвидности.

---

05 Точка разворота рынка

Что касается дальнейшего развития, мнения аналитиков расходятся, однако большинство сходится во мнении, что краткосрочные боли неизбежны.

Обнаружена уязвимость рынка: текущий обвал выявил хрупкую структуру криптовалютного сектора, которая зависит от оттока средств из ETF, снижения розничных инвестиций и высокого кредитного плеча. Без новых вливаний рынок не сможет эффективно восстановиться.

Долгосрочные сценарии остаются в силе: несмотря на краткосрочное давление, фундаментальные макроэкономические причины поддержки криптовалют и золота — такие как глобальный отказ от доллара, геополитическая нестабильность и недоверие к традиционной финансовой системе — не претерпели кардинальных изменений. Некоторые аналитики считают, что цена золота на международных рынках все еще может подняться до 6000 долларов за унцию.

Технический ремонт: с технической точки зрения, опытный трейдер Питер Брандт отметил, что биткойн пробил восходящий канал с конца декабря 2025 года. Его анализ показывает, что если цена не вернется выше 93 000 долларов, она может протестировать поддержку на уровне 66 883 долларов.

---

Рано утром 31 января настроение на рынке немного стабилизировалось, и биткойн колебался около 82 000 долларов. Руководитель аналитического отдела платформы Derive Шон Даусон отметил, что опасения по поводу «перегрева искусственного интеллекта» также стали важным фактором, вызвавшим распродажу.

На крупнейшей в мире криптобирже Coinbase цена биткойна по сравнению со среднерыночной значительно снизилась, индекс премии опустился до минимальных за год значений, что свидетельствует о сильном желании американских инвесторов распродавать активы.

Когда статус «убежища» у золота и серебра потускнел из-за назначения, и их резонанс с «цифровым золотом» ослаб, рынок в условиях дефицита ликвидности продолжает дрожать, ожидая следующего макроэкономического сигнала.