Крипторынок в целом под давлением: доминирует защитная настройка, в то время как сберегательный капитал устремляется в золото

Текущая общая цена криптовалют отражает осторожную рыночную позицию, при этом Bitcoin колеблется около $88 000, а Ethereum во вторник потерял более 1,5%, опустившись до $2 950. Этот подавленный показатель следует за слабой динамикой американских фондовых индексов — Nasdaq 100 и фьючерсы S&P 500 снизились соответственно на 0,4% и 0,25%, что указывает на то, что инвесторы, избегающие рисков, ужесточили свои позиции. Рынок демонстрирует типичные признаки защитной позиционной стратегии, когда институты переводят капитал в безопасные активы вместо активов роста.

Геополитическая неопределенность поднимает классические убежища

Самым заметным явлением в движении цен является растущий спрос на золото и серебро, которые оба на этой неделе достигли новых максимумов. Этот защитный настрой напрямую связан с трилатеральными переговорами между Украиной, Россией и США в пятницу. Переговоры, судя по всему, не привели к оптимизму — напротив, инвесторы осторожно переводят свои позиции в классические ценности.

Этот бег к безопасности также отражается в подавленном отношении к рисковым активам. Там, где обычно капитал, ориентированный на рост, идет в сектора роста, текущий рынок предпочитает стабильность. Это напрямую влияет на общую цену криптовалют, которая чувствительна к широким экономическим рискам.

Альткоины показывают первые признаки сопротивления

Несмотря на более широкую рыночную слабость, сектор альткоинов демонстрирует интересные восходящие движения. ZRO-токен LayerZero зафиксировал скромное изменение —3,78% за 24 часа, хотя трейдеры ранее выражали оптимизм по поводу крупного обновления, запланированного на начало февраля. TRX торговался в плюсе с небольшим ростом 0,62%, в то время как DASH зафиксировал более сильный убыток —8,71%.

Особенность здесь в том, что несмотря на давление на общую цену, отдельные альткоины пытаются прорваться. Однако эта динамика серьезно мешается хронически низкой ликвидностью на многих сегментах. Заказ на сумму от $580 000 до $700 000 вызвал бы всего лишь 2% движение на рынке TON объемом $3,7 миллиарда — признак того, насколько хрупка книга ордеров многих альткоинов.

Оптимистичный сценарий заключается в том, что эта низкая ликвидность работает в обе стороны. Когда более широкий рынок наконец начнет ралли, альткоины могут получить выгоду от чрезмерных прибылей, просто потому, что ордера на продажу делают книгу ордеров тоньше.

Рынок деривативов отражает осторожную позицию

Движение цен наиболее тонко выражается на рынке деривативов. За последние 24 часа ликвидировано более $200 миллионов фьючерсных позиций, причем наиболее пострадали длинные позиции (бычьи ставки). Эта тенденция продолжается с начала недели, когда ценовые падения удивили бычьих инвесторов.

30-дневный индекс подразумеваемой волатильности Bitcoin (BVIV) стабилизировался на уровне 40%, после того как в начале недели он достиг краткосрочного пика в 44%. Это снижение указывает на то, что инвесторы по-прежнему готовы брать на себя риски с помощью стратегий, таких как покрытые коллы — еще одно свидетельство того, что настроения избегания рисков определяют общую динамику.

На платформе Deribit опционы пут и колл на Ethereum с коротким сроком истечения имеют более высокие премии, чем на Bitcoin, что говорит о более пессимистичных ожиданиях трейдеров относительно курса Ethereum в ближайшем будущем. Эта дивергенция между двумя крупнейшими криптовалютами значима: в то время как Bitcoin ищет стабильности, Ethereum несет больший риск рецессии.

Отраслевой импульс несмотря на общий противодействие

Несмотря на давление на общую цену, отдельные сегменты показывают заметную силу. Индикатор «сезон альткоинов» вырос до 29/100 с предыдущих 24/100, поскольку трейдеры пытаются заработать на оставшейся спокойной рыночной динамике. Индекс CoinDesk 20, доминирующий Bitcoin, снизился всего на 0,6%, но индикаторы мемкоинов, DeFi и метавселенной все в плюсе.

Сектор метавселенной остается самым сильным за год, с ростом индекса CoinDesk Metaverse Select на 50% с января. Axie Infinity (AXS) торгуется около $2.24 с сильной динамикой, а The Sandbox (SAND) — около $0.12.

Тем временем проект Pudgy Penguins внедряет новую тактику в сфере NFT. Проект эволюционирует от спекулятивных «цифровых предметов роскоши» к мультивертикальному потребительскому бренду. Стратегия ориентирована на привлечение пользователей через мейнстримовые каналы — игрушки, розничных партнеров и вирусные медиа — после чего эти пользователи проходят onboarding в Web3 через игры, NFT и PENGU-токен (сейчас около $0.01). В экосистеме уже реализовано более $13 миллионов розничных продаж и продано более 1 миллиона единиц, а игры уже достигли более 500 000 загрузок.

XRP показывает противоречие между ценовым движением и институциональным доверием

XRP зафиксировал убыток —1,93% за 24 часа, что является частью общего давления на рынок. Однако внутренние метрики рассказывают другую историю. Спотовые XRP ETF, зарегистрированные в США, за этот месяц привлекли чистых инвестиций на сумму $91,72 миллиона — заметный поворот по сравнению с продолжающимся оттоком из Bitcoin ETF.

Это расхождение говорит о том, что несмотря на краткосрочную волатильность цен, институциональные инвесторы накапливают свои позиции по XRP, возможно, ожидая положительных регуляторных новостей или технологических прорывов.

Общая рыночная цена криптовалют определяется несколькими противоречивыми силами: защитным давлением со стороны широкой макроэкономической неопределенности, фрагментарной силой отдельных сегментов и институционалами, использующими падения для наращивания позиций.