Чего ожидать по мере приближения следующего заседания ФРС: волатильность рынка, исторический рост серебра и изменения в политике

С учетом того, что следующая встреча ФРС уже не за горами, финансовые рынки готовятся к важной неделе. Недавние геополитические напряженности и неопределенность политики создали нестабильную обстановку, в то время как драгоценные металлы достигли беспрецедентных уровней. Серебро превысило порог в $100, а золото приближается к отметке в $5 000, что сигнализирует о спросе инвесторов на активы-убежища. На этом фоне все больше внимания рынка сосредоточено на решениях и объявлениях по денежно-кредитной политике, которые могут изменить стратегии инвестирования в различных секторах.

Экономические данные, способные повлиять на движение рынка перед следующей встречей ФРС

На следующей неделе запланировано множество важных экономических публикаций, которые зададут тон перед крупными заявлениями по политике. Во вторник вечером Совет по конференциям США опубликует индекс доверия потребителей за январь, а также индекс промышленного производства Ричмонда за январь — оба являются важными индикаторами экономического здоровья. Эти показатели могут повлиять на ожидания по действиям ФРС перед собранием комитета.

В четверг запланировано главное событие: решение по ставке Федеральной резервной системы в 03:00, сразу после которого состоится пресс-конференция по денежно-кредитной политике. Позже в тот же день данные по первоначальным заявкам на пособие по безработице и торговому балансу за ноябрь поступят на рынок, предоставляя свежие данные о динамике рынка труда и торговых потоках. В пятницу ожидаются дополнительные показатели, включая данные по индексу цен производителей (PPI) за декабрь, ВВП Канады за ноябрь и опрос Chicago PMI за январь, которые вместе дают полную картину текущих экономических условий и инфляционного давления.

Каждая из этих публикаций важна для общего нарратива, поскольку рынки пытаются определить, изменится ли курс политики ФРС или останется стабильным во время следующей встречи.

Позиция Пауэлла под пристальным вниманием, поскольку монетарная политика выходит на первый план

Решение по ставке ФРС — самый важный момент недели. Заявления Пауэлла во время пресс-конференции будут внимательно анализироваться на предмет намеков о будущем направлении комитета, гибкости политики или опасениях по поводу новых экономических рисков. Рынки будут разбирать каждое слово, чтобы понять, остается ли инфляция основной проблемой или рост экономики все больше влияет на решения.

Фон в виде постоянных геополитических напряженностей и неопределенности на рынках добавляет еще один уровень сложности. Инвесторы следят не только за тем, что говорит ФРС, но и за тем, как руководство передает уверенность или озабоченность в текущей ситуации. Каждое заявление и показатель инфляции имеют последствия для последующих шагов политики.

Основная сюжетная линия: номинация Трампа на пост председателя ФРС может затмить следующую встречу ФРС

Помимо официального повестки дня следующей встречи ФРС, развивается параллельное и потенциально рыночно-движущее событие. Сообщается, что Трамп готовит объявление о своем номинанте на замену Пауэллу после окончания его срока в мае. Это объявление легко может стать главной новостью и темой обсуждения на рынке, отвлекая внимание от решений FOMC.

По текущим данным, список кандидатов Трампа сузился до четырех ведущих претендентов: Хассет, советник по экономике в Белом доме; Уоллер, губернатор Федеральной резервной системы; Ворш, бывший губернатор ФРС; и Рик Рейд, главный менеджер по облигациям BlackRock, который недавно появился в списке претендентов. Каждый кандидат предлагает свою уникальную точку зрения на монетарную политику, и рынки резко отреагируют, как только кандидат будет подтвержден.

Вопрос преемственности — и политическая философия будущего руководителя ФРС — в конечном итоге могут оказать большее влияние на рыночные настроения, чем непосредственное решение по ставке на следующей встрече, создавая двойной нарратив для инвесторов на всю неделю.