Почему правило снятия 4% (Withdrawal Rule 33) может подвести ваши планы выхода на пенсию в 2026 году

Ограничения правила

Правило 4% давно доминирует в обсуждениях планирования выхода на пенсию. Принцип кажется простым: в первый год снимайте 4% с вашего портфеля, затем корректируйте последующие снятия с учетом инфляции. Хотя эта отправная точка подходит для некоторых пенсионеров, 2026 год представляет собой другую реальность, требующую более тщательного анализа. Исходное правило 33 о планировании выхода на пенсию — знать, когда нужно нарушать правила — становится все более актуальным в сегодняшней экономической ситуации.

Модель 4% предполагает сбалансированный инвестиционный подход с сочетанием акций и облигаций, при этом пенсионный период длится примерно три десятилетия. Но такой универсальный подход игнорирует важные переменные, которые могут определить, смогут ли ваши сбережения действительно поддерживать ваш образ жизни.

Когда ранний выход на пенсию меняет математику

Те, кто снимает деньги с пенсионных счетов в 59½ лет или раньше, сталкиваются с фундаментальной проблемой: правило 4% не предназначено для них. Если вы в отличном здоровье и у вас есть долгосрочная семейная история, ваш пенсионный период может растянуться до 90 лет и более — возможно, более 40 лет, а не предполагаемых 30.

Процент снятия 4% просто не может надежно поддерживать такой длительный период. Ранние пенсионеры часто вынуждены применять более консервативную стратегию снятия — иногда всего 2-3%, чтобы их сбережения не исчерпались раньше времени. Эта консервативная корректировка особенно важна, когда социальное обеспечение начнет поступать только через десятилетие.

Парадокс поздней пенсии

Напротив, те, кто откладывает выход на пенсию до 70 лет, оказываются в выгодной позиции. Отложив получение социальных выплат, они максимизируют ежемесячные выплаты — иногда на $23,760 в год по сравнению с ранним заявлением. Этот значительный источник дохода снижает давление на портфель.

Для поздних пенсионеров правило 4% может оказаться излишне осторожным. Получая значительный доход от социальных выплат ежемесячно и имея меньше лет до выхода на пенсию, они могут безопасно снимать 5% или более без угрозы безопасности. Принцип правила 33 о снятии также применим: важно понять, когда традиционная мудрость ограничивает, а не защищает вас.

Консервативные портфели требуют консервативных снятий

Третий важный сценарий связан с составом портфеля. Правило 4% предполагает, что ваш портфель приносит достаточную доходность для покрытия снятий и инфляции. Это работает при наличии доли акций. Однако очень осторожные инвесторы, держащие преимущественно облигации и наличные, сталкиваются с другой реальностью.

Такие консервативные портфели приносят недостаточный рост для поддержки 4% снятий в течение десятилетий. Инфляция постоянно уменьшает покупательную способность, а портфель с преобладанием облигаций не успевает за ростом цен. Эти инвесторы должны устанавливать ставки снятия в диапазоне 2-3%, понимая, что их меньший потенциал роста требует меньших темпов изъятия.

Индивидуализация стратегии снятия

Главный вывод таков: универсальные правила имеют свое место, но не должны диктовать ваш выход на пенсию. Ваша стратегия снятия должна соответствовать вашим конкретным обстоятельствам — возрасту выхода, структуре портфеля, состоянию здоровья и срокам получения социальных выплат.

Работайте с финансовым консультантом, чтобы протестировать ваш план на различных сценариях. Правило 4% может подойти, или, как говорит правило 33, вам может понадобиться что-то совершенно иное. Главное — не следовать догме, а обеспечить, чтобы ваши деньги действительно хватило на всю жизнь.