Ранний импульс рынка ослабевает, индексы акций закрываются разнонаправленно

Среда на фондовом рынке рассказала историю первоначального оптимизма, который не смог удержаться. В то время как Nasdaq 100 смог показать свой лучший результат за 3,5 недели, более широкий рынок снизился по мере прохождения дня. Индекс S&P 500 снизился на -0,34%, промышленный индекс Dow Jones упал на -0,94%, хотя Nasdaq 100 немного вырос на +0,06%. Фьючерсы на март показывали аналогичное давление: фьючерсы E-mini S&P снизились на -0,36%, в то время как фьючерсы E-mini Nasdaq выросли скромно на +0,03%.

Изменения в экономических данных снизили рыночные настроения

Переломный момент дня наступил после данных по занятости, которые нарисовали более мягкую картину рынка труда. Отчет ADP за декабрь показал, что частные работодатели добавили всего 41 000 рабочих мест — значительно ниже прогнозируемых 50 000. Отчет JOLTS за ноябрь также разочаровал, показывая, что количество вакансий снизилось до 7,146 миллиона, что является минимальным за 14 месяцев и ниже ожиданий в 7,648 миллиона. Эти признаки экономической слабости вызвали смещение в сторону мягкой политики, что привело к снижению доходности 10-летних казначейских облигаций на -3,7 базисных пункта до 4,136%.

Эта среда с низкой доходностью изначально поддержала акции, но слабость оказалась недостаточной для преодоления секторальных препятствий, возникших в течение сессии.

Акции полупроводников и данных лидируют в падении

Ралли предыдущего дня в секторах полупроводников и хранения данных резко развернулось. Western Digital возглавила список худших в Nasdaq 100, упав более чем на -8%, в то время как Seagate Technology снизилась на -5%, а Marvell Technology — на -4%. Продажа распространилась на весь сектор чипов, Texas Instruments снизилась на -3%, NXP Semiconductors, Advanced Micro Devices и KLA Corp — более чем на -2%.

Акции оборонных компаний также оказались под давлением после заявлений президента Трампа о ограничениях на дивиденды и обратный выкуп для подрядчиков оборонной промышленности. В результате Northrop Grumman упала на -5%, Lockheed Martin — на -4%, General Dynamics — на -3%, а RTX Corp и Huntington Ingalls Industries — по -2% каждая.

Избирательная сила в защитных секторах

Не все сектора снизились вместе с рынком. Акции в области кибербезопасности выросли значительно: Crowdstrike Holdings, Palo Alto Networks и Zscaler поднялись более чем на +3%. Atlassian прибавила более +2%.

Фармацевтический и биотехнологический сектора показали заметную силу. Положительное объявление о клиническом испытании вызвало рост Monte Rosa Therapeutics более чем на +45%, а спекуляции о приобретении подняли Ventyx Biosciences более чем на +37% на фоне сообщений о том, что Eli Lilly & Co. преследует компанию за сумму более $1 миллиардов. Regeneron Pharmaceuticals выросла на +4% после двойного повышения рейтинга Bank of America до «покупать», Bristol-Myers Squibb выросла на +4% после того, как UBS повысил рейтинг до «покупать», а Amgen возглавила рост Dow с +3% после повышения UBS до «покупать» с ценовой целью $380 .

Впереди календарь отчетов и макроэкономических данных

На следующей неделе основное внимание уделяется состоянию рынка труда и данным по жилищному строительству. В четверг ожидается отчет по производительности за 3 квартал с ростом +5,0%, а первичные заявки на пособие по безработице, по прогнозам, увеличатся на 13 000 и достигнут 212 000. В пятницу важными станут данные по внеотраслевым занятостям — ожидается добавление +70 000 рабочих мест при уровне безработицы в 4,5%, что будет ключевым для ожиданий по ставкам. В настоящее время рынок оценивает вероятность снижения ставки на -25 базисных пунктов на заседании FOMC 27-28 января всего в 14%.

Глобальные рынки движутся под смешанными сигналами

За рубежом Euro Stoxx 50 снизился на -0,14%, поскольку данные по инфляции в еврозоне оказались мягче, чем ожидалось. В декабре базовый индекс потребительских цен вырос на +2,3% в годовом выражении, ниже ожидаемых +2,4%. Китайский Shanghai Composite поднялся до 10,5-летнего максимума, увеличившись на +0,05%, в то время как японский Nikkei 225 снизился на -1,06%. Доходности европейских облигаций снизились в связи с более слабой экономической статистикой: доходность 10-летних немецких бундов упала до 1-месячного минимума в 2,792%, а 10-летние облигации Великобритании снизились до 4,400%.

Заказы на фабрики в октябре также разочаровали, снизившись на -1,3% по сравнению с ожиданиями в -1,2%, что подтверждает темы экономической слабости, несмотря на неожиданный рост индекса услуг ISM до 54,4 в декабре — самого сильного за четырнадцать месяцев и контрсигнала, указывающего на сохранение устойчивости сектора услуг.