Обоснование инвестиций в ETF на золото укрепляется по мере развития 2026 года: что нужно знать инвесторам

Золотой металл продемонстрировал исключительную динамику в 2025 году — рост на 67,42% в годовом выражении и скачок на 32,22% всего за шесть месяцев — что вызвало renewed интерес к золоту как инструменту диверсификации портфеля. Этот импульс продолжает привлекать значительные капитальные потоки: согласно данным LSEG Lipper, в последний неделю 2025 года фонды, инвестирующие в драгоценные металлы, получили приток в размере 2,03 миллиарда долларов. Однако недавние фиксации прибыли и корректировки маржи вызвали незначительные откаты цен. Несмотря на эти краткосрочные колебания, долгосрочная инвестиционная перспектива для золота остается привлекательной.

Понимание, что такое ETF на золото и почему это важно

ETF на золото — это биржевой фонд, который предоставляет инвесторам легкий доступ к золоту без необходимости физического хранения или торговли фьючерсами. Эти фонды бывают различных видов — от прямого вложения в товар до инструментов, ориентированных на добывающие компании, — что позволяет инвесторам адаптировать свою стратегию распределения активов в соответствии с уровнем риска и рыночными ожиданиями.

Преимущество ETF на золото заключается в их ликвидности, низких издержках и простоте торговли. В отличие от физического золота, акции ETF можно покупать и продавать в течение торгового дня, как акции, что делает их идеальными как для краткосрочных трейдеров, так и для долгосрочных инвесторов, стремящихся к большему воздействию на рынок драгоценных металлов.

Фундаментальные факты, указывающие на бычий настрой в 2026 году

Спрос со стороны центральных банков остается ключевым фактором в бычьей перспективе золота. Согласно данным World Gold Council, 95% центральных банков планируют увеличить свои резервы в 2026 году, что свидетельствует о доверии институциональных инвесторов к роли золота как стратегического актива. Крупные финансовые институты отражают этот оптимизм своими ценовыми целями: Goldman Sachs прогнозирует цену в 4900 долларов за тройскую унцию с возможностью дальнейшего роста, а State Street ожидает диапазон 4000–4500 долларов с потенциальным ростом до 5000 долларов под воздействием геополитического давления и стратегических перераспределений портфелей.

Снижение ставок ФРС и слабость доллара создают благоприятные условия

Ожидаемый цикл смягчения политики Федеральной резервной системы в 2026 году обеспечивает важную поддержку ценам на золото. Экономист Марк Занди из Moody’s Analytics предполагает, что ФРС может начать агрессивные сокращения на четверть пункта уже в начале года, если слабость рынка труда и неопределенность по инфляции сохранятся. По мере снижения ставок доллар США обычно ослабевает, что делает золото более доступным для международных покупателей и стимулирует глобальный спрос.

Обратная зависимость между процентными ставками и ценами на золото исторически делала драгоценный металл эффективным хеджем во времена монетарных мер по стимулированию экономики.

Диверсификация портфеля на фоне опасений по оценкам технологического сектора

Портфели с высокой долей технологий подвергаются renewed scrutiny, поскольку энтузиазм вокруг искусственного интеллекта приводит к завышенным оценкам и концентрации сектора. Золото продолжает выступать в роли стабилизирующего актива, предлагая инвесторам некоррелированный актив, сохраняющий свою ценность в периоды стрессов на рынке акций. Индекс волатильности CBOE вырос на 9,7% с конца декабря 2025 года, что подтверждает роль золота как безопасной гавани в условиях неопределенности.

Прямые ETF на золото для основной экспозиции

Для инвесторов, ищущих простой доступ к товару, доступны несколько ETF:

SPDR Gold Shares (GLD) — крупнейший и наиболее ликвидный вариант, с активами под управлением на сумму 149,43 миллиарда долларов и средним дневным объемом торгов 10,4 миллиона акций. Его масштаб и ликвидность делают его основным выбором как для институциональных, так и для розничных инвесторов.

iShares Gold Trust (IAU) — предлагает конкурентоспособные показатели с сильными притоками и надежным отслеживанием, что делает его подходящим для инвесторов, ищущих альтернативу.

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) и iShares Gold Trust Micro (IAUM) — ориентированы на экономных инвесторов, взимая минимальные годовые сборы — 0,10% и 0,09% соответственно. Эти ultra-low-cost структуры особенно привлекательны для долгосрочных стратегий buy-and-hold.

abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL) завершает категорию прямого владения, предлагая инвесторам еще один способ физического владения золотом через ETF.

Увеличение потенциала за счет добывающих компаний

Инвесторы, ищущие усиленное воздействие на рост золота, могут рассмотреть ETF, ориентированные на добывающие компании, которые обычно увеличивают как прибыли, так и убытки по сравнению с самим товаром:

VanEck Gold Miners ETF (GDX) — лидер в этой категории с активами на сумму 26,11 миллиарда долларов и средним дневным объемом 20,89 миллиона акций, обеспечивая исключительную ликвидность. Его масштаб делает его предпочтительным выбором для экспозиции в секторе добычи.

VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) — охватывает меньшие компании по разведке и разработке, предлагая больший потенциал роста при повышенной волатильности.

Sprott Gold Miners ETF (SGDM) и Sprott Junior Gold Miners ETF (SGDJ) — оба взимают конкурентную годовую плату в 0,50%, что делает их экономически выгодными альтернативами для инвесторов, сосредоточенных на цепочке поставок добычи.

Эти инструменты позволяют получить доступ к фундаментальным аспектам отрасли, выходящим за рамки простых ценовых движений товара, захватывая операционный рычаг, присущий добывающим компаниям.

Стратегический подход к позиционированию в ETF на золото

Волатильность рынка и краткосрочные коррекции не должны мешать инвесторам сохранять или увеличивать экспозицию в золоте. Фундаментальные факторы, движущие ростом золота — покупка центральными банками, снижение ставок ФРС, слабость доллара и потребность в диверсификации портфеля — остаются актуальными.

Дисциплинированный подход «покупать на откатах» через ETF на золото позволяет накапливать позиции во время временных коррекций, сохраняя уверенность в долгосрочном тренде. Будь то прямое вложение в товар через GLD, IAU, GLDM, SGOL или IAUM, или использование рычага на добывающих компаниях через GDX, SGDM, GDXJ и SGDJ — текущая рыночная ситуация создает привлекательные возможности для увеличения доли золота в диверсифицированном портфеле.