Как стать следующей инфраструктурой для производных инструментов и страхования в предсказательном рынке

Источник: Yellow Оригинальный заголовок: Как рынки предсказаний становятся следующим уровнем деривативов и страхования

Оригинальная ссылка:

Рыночные предсказания становятся основной финансовой инфраструктурой

Рынки предсказаний выходят за рамки нишевой спекуляции, становясь ядром структуры финансовых рынков. По мере того как крупные биржи, крипто-платформы и регулирующие органы объединяются в этой категории, объем активных сделок в ней превысил 600 миллионов долларов.

Согласно анализу Delphi Digital, следующий этап развития рынков предсказаний будет больше сосредоточен на упрощении деривативов, механизмах страхования на блокчейне и инструментах управления.

По мере того как традиционные финансовые участники и крипто-платформы с глобальной ликвидностью входят в эту сферу, происходит этот переход.

Вход институциональных участников ознаменовывает структурные изменения

Самое важное развитие — это согласованное участие традиционных финансовых платформ.

CME Group объявила о планах листинга предсказательных продуктов, связанных со спортом, а некоторые регулируемые платформы готовят собственные рынки предсказаний.

Некоторые ведущие брокеры также вошли в эту категорию через приобретение MIAXdx, что позволяет им внутренне управлять рынками и сокращать зависимость от внешних бирж.

Эти шаги свидетельствуют о том, что рынки предсказаний переосмысливаются как регулируемые инструменты для выражения и хеджирования рисков, а не как нишевые продукты.

Участники рынка все чаще описывают бинарные контракты как упрощенную форму опционных сделок, предоставляющую волатильность без сложности традиционных деривативов.

Усиление конкуренции между Polymarket и Kalshi

В центре текущего рынка находятся две доминирующие платформы с явно разными стратегиями.

Polymarket стремится объединить крипто-ликвидность с легитимностью американского регулирования, включая планы по повторному запуску через биржу, лицензированную CFTC.

Платформа также расширяет аудиторию через партнерства с спортивными лигами и медиа.

Kalshi использует свои регуляторные преимущества. После привлечения финансирования в 300 миллионов долларов Kalshi расширяется более чем в 100 странах и интегрируется с экосистемой на блокчейне, а не конкурирует напрямую с децентрализованными финансами.

Ее стратегия сосредоточена на глубоком порядке в книге заявок и доступе к рынкам, основанным на регуляторных требованиях, с самого начала.

Рынки предсказаний как инфраструктура финансов

Анализ Delphi показывает, что реальные возможности выходят за рамки массовых платформ.

Появляются специализированные рынки для хеджирования рисков децентрализованных финансов, таких как отключение стейблкоинов или шок ликвидности, фактически создавая слой страхования на блокчейне без посредников.

В то же время рынки предсказаний распадаются на аналитические инструменты, агрегаторы и автоматические торговые системы.

Все больше ожидается, что агенты на базе ИИ возьмут на себя ведущую роль в арбитраже и предоставлении ликвидности, уменьшая преимущества человеческих трейдеров и стимулируя инновации в новых моделях рынка.

К этим моделям относятся рынки, оценивающие последствия, а не вероятность, рынки мнений, измеряющие настроение, и системы управления, использующие рыночные сигналы для принятия решений.

По мере углубления ликвидности и увеличения участия институтов, рынки предсказаний развиваются в базовый слой для оценки неопределенности в финансах, управлении и координации.

От начальной инфраструктуры ставок они сейчас превращаются в ядро следующего поколения цифровых рынков.