На рынке все чаще встречается следующая схема — выбор малоликвидных небольших монет, с помощью которых можно легко подтолкнуть спотовую цену при небольших вложениях. Настоящий удар наносится на рынке деривативов. Когда такие монеты одновременно запускают высокоразгоняемые бессрочные контракты, колебания спотовой цены через механизм маркерной цены усиливают давление на ликвидацию, вызывая цепную реакцию.

Как это работает? Манипулятор сначала создает ажиотаж — повторными покупками и «упаковкой» историй привлекает внимание мелких инвесторов, направляя их на открытие большого количества позиций по контрактам, зачастую — односторонних с использованием кредитного плеча. На этом этапе всё кажется «нормальным», цена монеты растет. Но наступает поворотный момент — когда на спотовом рынке внезапно происходит резкий рост или падение цены, маркерная цена быстро пересекает ключевые уровни, вызывая массовую ликвидацию позиций с высоким кредитным плечом. Ликвидированные мелкие инвесторы терпят полное банкротство, а манипулятор зарабатывает на заранее спланированных коротких позициях или обратных операциях с наличными.

Почему эта схема работает? Ключ к эффективности — асимметрия информации и уязвимости механизма. Низкая ликвидность означает недостаточное количество участников рынка для стабилизации цены, а маркерная цена бессрочных контрактов привязана к спотовой цене. В случае сильных колебаний спотового рынка эффект ликвидации усиливается по цепочке. Для обычных трейдеров торговля с использованием кредитного плеча на таких монетах гораздо рискованнее, чем на основных криптовалютах.