Руководство по началу торговли фьючерсами: почему криптовалютные фьючерсы привлекают все больше трейдеров?

Представьте себе такую ситуацию: вы уверены, что цена биткоина в ближайшие несколько месяцев значительно вырастет. Традиционный подход — купить BTC на спотовом рынке и держать, ожидая повышения стоимости. Но что если есть способ контролировать большую позицию, вложив меньше собственных средств? Именно это и есть основное привлекательное качество криптовалютных фьючерсов.

В криптосообществе торговля фьючерсами уже стала популярной темой. Бесчисленные трейдеры делятся в соцсетях историями о доходах, полученных с помощью кредитного плеча. Хотя высокая доходность не гарантирована, такие успехи вдохновляют новичков пробовать свои силы. Однако нужно ясно понимать: кредитное плечо — это острый нож. В случае обратной волатильности рынка риск ликвидации увеличивается.

Этот гид предназначен для новичков, только начинающих разбираться в криптовалютных фьючерсах. Мы подробно расскажем о механизмах работы фьючерсов, их преимуществах и недостатках по сравнению со спотом, а также о способах оценки рисков.

Что такое криптовалютные фьючерсы? Основные понятия

Фьючерс — это по сути контракт. Две стороны договариваются в будущем в определённую дату купить или продать определённое количество криптоактивов по заранее оговоренной цене.

В отличие от прямого владения активом на спотовом рынке, участники фьючерсной торговли делают ставку на будущие движения цен — они торгуют самой ценой, а не правом собственности на актив. Это означает, что вам не обязательно реально владеть биткоином, чтобы делать ставки на его цену.

Проще говоря: фьючерс — это договор о будущем движении цены криптовалюты, по которому трейдеры зарабатывают, предсказывая рост или падение цены.

Почему торговля фьючерсами так популярна в криптосообществе?

Ответ очень прост: кредитное плечо.

Использование плеча позволяет контролировать большие позиции при меньших вложениях. Например, при 5-кратном плече достаточно 1000 долларов капитала, чтобы открыть контракт на 5000 долларов биткоина.

Этот эффект увеличения прибыли также увеличивает и потенциальные убытки. В условиях высокой волатильности крипторынка неправильное предсказание может быстро привести к ликвидации счета. Поэтому постоянное управление рисками и мониторинг позиций — жизненно важны.

Как работают фьючерсные контракты? Два основных типа позиций

Криптовалютные фьючерсы — это производные инструменты, стоимость которых полностью зависит от ценового движения базового актива (обычно криптовалюты).

Длинная позиция (лонг)

Когда вы верите, что цена активов вырастет до определённой даты, открываете длинную позицию.

Например: вы ожидаете роста BTC и открываете фьючерсный контракт на покупку биткоина. Это делается для того, чтобы зафиксировать более низкую цену покупки в будущем — чтобы при наступлении срока цена на рынке была выше.

Короткая позиция (шорт)

Если же вы предполагаете снижение цены, можно открыть короткую позицию.

Например: вы считаете, что BTC упадёт, и открываете шорт-контракт. Цель — продать по более высокой цене и купить обратно по более низкой, чтобы заработать на падении.

По сути, фьючерс — это инструмент спекуляции. Трейдеры делают ставки, основываясь на своих прогнозах рынка — при правильном предсказании получают прибыль, при ошибке — несут убытки.

Бессрочные фьючерсы: торговый инструмент без срока истечения

Помимо традиционных фьючерсов с фиксированным сроком, на рынке есть ещё один вид производных — бессрочные фьючерсы.

Главное отличие бессрочных контрактов — они никогда не истекают. Пока у вас есть достаточная маржа для предотвращения принудительной ликвидации, вы можете держать позицию бесконечно долго.

Ещё один важный механизм — фондовая ставка.

Цена традиционных фьючерсов со временем приближается к спотовой по мере приближения к дате истечения. В бессрочных же контрактах такого автоматического механизма нет. Вместо этого между трейдерами — длинными и короткими — платится или взимается финансирование, чтобы сбалансировать цену фьючерса и спот.

Например: если цена бессрочного фьючерса ниже спотовой, ставка становится отрицательной. Тогда шорты платят длинным. Этот механизм стимулирует открытие длинных позиций и повышает цену фьючерса до уровня спота. И наоборот.

Реальный сценарий торговли

Рассмотрим пример.

Сценарий: вы считаете, что через 3 месяца биткоин достигнет 60 000 долларов, и открываете фьючерсный контракт на покупку 1 BTC по цене 60 000 долларов.

Вариант 1 — рост цены:

Если через 3 месяца BTC действительно достигнет 80 000 долларов, вы можете купить по контракту по 60 000 и продать на рынке по 80 000 — прибыль составит 20 000 долларов.

Вариант 2 — падение цены:

Если же цена упадёт до 40 000 долларов, вы всё равно обязаны купить по контракту по 60 000, а рыночная цена — 40 000. В результате — убыток 20 000 долларов.

Фьючерсы vs Спот: полное сравнение

Эти два вида торговли кардинально отличаются по нескольким параметрам:

Право собственности: принципиальное отличие

При спотовой торговле вы являетесь реальным владельцем актива. Можете его заложить, участвовать в управлении, получать доходы от ликвидности.

В случае с фьючерсами — вы не владеете активом, а лишь заключаете договор на его покупку или продажу в будущем. Обычно трейдеры закрывают позицию до даты исполнения, чтобы зафиксировать прибыль или ограничить убытки, а не ждут фактической передачи.

Дата исполнения: немедленно vs отсроченно

Спот — это «заплатил — получил». После сделки право собственности переходит мгновенно.

Фьючерс — цена фиксируется сегодня, а деньги и активы меняются в будущем. В течение этого времени цена позиции может колебаться.

Обратите внимание, что бессрочные фьючерсы не имеют фиксированной даты истечения. Позиции могут автоматически продлеваться, пока у вас есть достаточная маржа.

Различия в кредитном плече: увеличение масштаба

Кредитное плечо — одна из главных привлекательных черт фьючерсов. Меньшие вложения позволяют контролировать большие позиции. Но это — острый нож: убытки тоже увеличиваются.

На волатильных крипторынках даже небольшое неблагоприятное движение цены может привести к принудительной ликвидации и потере всего капитала.

Глубокое применение хеджирования

В спотовой торговле хеджирование — более простое, например, перевод части прибыли в стабильные монеты для защиты от краткосрочных колебаний.

В фьючерсах — более сложное. Например, трейдер может держать крупные позиции в BTC (с долгосрочной перспективой), одновременно открывая короткие фьючерсы для защиты от краткосрочного падения. Такой подход позволяет сохранить долгосрочный рост и снизить краткосрочные риски.

Пример стратегии фьючерсной торговли: календарный спред

Если хотите попробовать фьючерсы, но не знаете, с чего начать, популярная базовая стратегия — календарный спред.

Она предполагает одновременное создание двух фьючерсных контрактов с разными датами истечения, на один и тот же актив.

Шаги по созданию календарного спреда:

Первый шаг: купить фьючерс на биткоин с дальним сроком истечения. Это отражает ваше мнение о долгосрочном росте BTC. Вы соглашаетесь заплатить определённую цену в будущем.

Второй шаг: одновременно продать фьючерс с ближайшим сроком истечения. Его цена обычно ниже, чем у дальнего контракта (из-за временной стоимости).

Источник прибыли:

Цель — не угадывать направление, а зарабатывать на сужении разницы цен двух контрактов. Со временем эта разница естественным образом сокращается. Даже если цена актива не растёт значительно, временная потеря стоимости (тайм-раут) может принести прибыль.

Эта стратегия особенно подходит тем, кто уверен в долгосрочных перспективах актива, но не уверен в краткосрочной волатильности.

Важные предупреждения для новичков

Несмотря на потенциал прибыли, управление рисками — обязательное условие.

Почему новичкам легко попасть в ловушку:

Сложность фьючерсов — вызов для начинающих. Нужно понимать требования к марже, цены ликвидации, ставки финансирования и другие механизмы. Без глубокого понимания этих аспектов использование плеча может быстро привести к потере всего капитала.

Рекомендации:

• Начинайте с спотовой торговли, чтобы понять основы
• Для практики используйте демо-счета с виртуальными средствами
• Освойте стратегии управления рисками
• Не злоупотребляйте высоким плечом — даже профессионалы используют умеренные значения

Итог: выбирайте подходящий вам способ торговли

Криптовалютный рынок предлагает инструменты для разных уровней риска. Фьючерсы — один из них, но не единственный путь к успеху.

Спотовая торговля хоть и приносит меньшую доходность, но помогает накапливать активы и лучше понять рынок. Фьючерсы подходят трейдерам с опытом, готовым к высоким рискам ради увеличения прибыли.

Главное — исходя из своих знаний, терпимости к рискам и целей, выбрать подходящий инструмент. Не стоит слепо следовать чужим успехам — у каждого свой профиль.

И в любом случае, чтобы добиться успеха, нужно учиться, действовать осторожно и постоянно совершенствоваться.

Обратите внимание: данная статья предназначена только для образовательных и информационных целей, не является инвестиционной рекомендацией. Торговля криптоактивами и производными инструментами связана с высоким риском, возможна потеря всего капитала. Перед началом торговли проведите собственное исследование и при необходимости проконсультируйтесь с профессиональными финансовыми, юридическими или налоговыми специалистами. Прошлые результаты не гарантируют будущие.