В управлении криптоактивами вопрос о том, как сделать свои монеты более прибыльными, волнует каждого держателя. Недавно популярный проект LSDFi с помощью инновационной механики предложил интересное решение — залог с помощью доходных токенов, выдача стабильных монет и многослойное увеличение доходности.

Основная логика таких проектов на самом деле несложна: основные активы, такие как BTCB, ETH, BNB, постоянно растут в цене, а если можно использовать их для получения дополнительной прибыли, это двойная выгода. Более того, если эти активы сами по себе обладают доходной характеристикой (например, PT-USDe, asUSDF), ситуация становится еще интереснее.

Как именно это реализовать? Во-первых, нужно положить эти доходные токены в хранилище протокола в качестве залога. Главное — вы не теряете исходную доходность, а также можете одолжить стабильные монеты по низкой ставке. Важна ставка по кредиту: сейчас на рынке такие проекты предлагают ставку около 1%, в то время как традиционные кредиты обходятся в 10% и выше, что дает явное преимущество.

Получив стабильные монеты, второй шаг — перевести их в основные финансовые продукты. Годовая доходность таких продуктов обычно около 20%, что кажется высоким, но при этом риск очень низкий — в основном это стабильное увеличение стоимости.

Простая арифметика: предположим, вы заложили активы на сумму 1万美元, которые при этом приносят доход (несколько процентов в год), затем вы берете в долг стабильные монеты по ставке 1%, и используете их для инвестиций с доходностью около 20% в год. Три слоя дохода вместе повышают эффективность использования капитала.

Конечно, такие операции требуют взаимодействия с несколькими протоколами и понимания рисков — колебания цен залога, изменение ставок, риски смарт-контрактов и так далее. Но с точки зрения структуры доходности это действительно один из способов более эффективно использовать существующие активы в текущих рыночных условиях. Для тех, кто держит крупные активы и хочет максимально раскрыть потенциал доходности, эта стратегия действительно стоит изучить.