Фьючерсы и спотовая торговля криптовалютами│Полный анализ преимуществ, рисков и комиссий

При инвестировании в криптовалюты и стремлении к получению прибыли выбор торговых стратегий является ключевым фактором успеха. В настоящее время «физическая торговля» и «бессрочные фьючерсы» — это две наиболее распространённые стратегии на рынке криптовалют, которые используют многие трейдеры. Каждая из них имеет свои преимущества и недостатки, поэтому важно принимать решения, исходя из вашего стиля инвестирования и уровня опыта. В этой статье мы подробно проанализируем механизмы обеих стратегий и поможем вам выбрать наиболее подходящий способ торговли.

Основы физической торговли

Что такое физическая торговля

Физическая торговля — это наиболее простая форма сделок на рынке криптовалют. Она подразумевает покупку таких криптоактивов, как биткоин или эфир, и их немедленное хранение в кошельке.

Главная особенность этого метода — его интуитивность. Вы покупаете криптовалюту по рыночной цене, а при росте цены продаёте, получая прибыль. Такой подход аналогичен инвестированию в акции и использует простую логику.

Конкретные примеры физической торговли

Допустим, в январе вы купили 1000 монет токена по 3 доллара за штуку. Общие затраты — 3000 долларов.

Затем рынок улучшился, и в марте вы смогли продать все монеты по 5 долларов за штуку:

• Доход от продажи: 5000 долларов (5 долларов × 1000 монет)
• Полученная прибыль: 2000 долларов (5000 долларов – 3000 долларов)

Такой пример показывает, что расчёт прибыли прост и понятен, что является преимуществом физической торговли.

Механизм и особенности бессрочных фьючерсов

Определение бессрочных фьючерсов

Бессрочные фьючерсы — это популярный деривативный инструмент на рынке криптовалют. В отличие от классических фьючерсных контрактов, у которых есть срок истечения, у бессрочных фьючерсов его нет.

При наличии достаточного залога трейдер может держать позицию бесконечно долго. Это облегчает построение среднесрочных и долгосрочных стратегий, не опасаясь принудительной ликвидации из-за временных колебаний цен.

Основные механизмы бессрочных фьючерсов

Отсутствие срока

Главная особенность — отсутствие даты истечения. Пока у трейдера есть достаточный залог, он может держать позицию сколько угодно.

Это снижает давление на принудительную ликвидацию и позволяет принимать инвестиционные решения, ориентируясь на долгосрочную перспективу.

Механизм финансирования (Funding Rate)

Чтобы цена бессрочного фьючерса не отклонялась слишком сильно от спот-рынка, биржи используют механизм «Funding Rate» — периодические платежи между длинными и короткими позициями.

Если Funding Rate положительный, держатели длинных позиций платят коротким. Если отрицательный — наоборот. Этот механизм помогает сбалансировать цены и снизить расхождение между фьючерсной и спотовой ценой.

Использование кредитного плеча

Одно из главных преимуществ бессрочных фьючерсов — возможность использовать высокое кредитное плечо. Это позволяет управлять крупными позициями при небольшом капитале.

Однако, кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки. Например, при использовании 10-кратного плеча даже 1% изменение цены базового актива приведёт к 10% изменению стоимости позиции.

Детали маржинальной системы

В бессрочных фьючерсах есть два вида маржи:

• Начальная маржа — минимальный депозит для открытия позиции
• Поддерживающая маржа — минимальный баланс для удержания позиции

Если баланс на счёте опускается ниже поддерживающей маржи, позиция автоматически закрывается — это называется «маржин-колл».

Подробное сравнение торговых комиссий

Доходность криптовалютных сделок во многом зависит от понимания структуры комиссий. В физической торговле и фьючерсах она существенно отличается.

Структура комиссий при физической торговле

Физическая торговля обычно имеет более низкие комиссии по сравнению с фьючерсами. Многие биржи используют двухуровневую систему: «мейкер» и «тейкер».

Пример расчёта комиссий

При комиссии 0.2%:

Покупка (мейкер):

• Объём сделки: 5000 долларов
• Комиссия: 5000 × 0.2% = 10 долларов

Продажа (тейкер):

• Объём сделки: 5000 долларов
• Комиссия: 5000 × 0.2% = 10 долларов

Общие комиссии за круг: 20 долларов

Структура комиссий при бессрочных фьючерсах

Здесь помимо торговых комиссий есть ещё «Funding Rate», который может быть как платой, так и получением.

Пример сложных комиссий

При открытии позиции на биткоин-фьючерсе с 20-кратным кредитным плечом и залоге в 500 долларов:

• Объём позиции: 10 000 долларов (в 20 раз больше залога)
• Funding Rate: 0.01% каждые 8 часов
• За сутки: 3 раза по 0.01% — итого 0.03%
• Комиссия за финансирование: 10 000 × 0.03% = 3 доллара

Дополнительно могут взиматься торговые комиссии.

Критерии выбора формы торговли

Поскольку у этих стратегий разные риски, важно выбирать их исходя из опыта, капитала и целей.

Подходящие для физической торговли инвесторы

Физическая торговля подходит тем, кто хочет полностью владеть криптовалютой, избегая кредитного плеча. Она менее рискованна, проста для понимания и позволяет держать реальные активы. Нет риска принудительной ликвидации, а комиссии обычно ниже.

Однако для получения значительной прибыли потребуется значительный капитал. В условиях падения рынка доходность ограничена, поэтому важно уметь правильно прогнозировать движение цен.

Подходящие для фьючерсов инвесторы

Фьючерсы позволяют использовать кредитное плечо и получать большую прибыль при меньших вложениях. Они эффективны для рыночных условий как роста, так и падения, что даёт больше возможностей для заработка.

Но за потенциальную высокую прибыль приходится платить высоким риском. Возможна быстрая потеря всего залога, риск принудительной ликвидации, а также более сложная структура, которая может быть сложной для новичков.

Ошибки в оценке могут привести к полной потере залога и даже к большим убыткам из-за кредитного плеча.

Ключевые моменты для принятия инвестиционных решений

Выбор между этими стратегиями зависит от вашего опыта, толерантности к рискам и капитала. Новичкам рекомендуется начинать с физической торговли, постепенно осваивая фьючерсы.

Вне зависимости от выбранного метода, минимизация комиссий — залог долгосрочной прибыльности. Важно сравнить комиссии на разных платформах и выбрать наиболее выгодную для вашего стиля торговли.

Итог

Физическая торговля и бессрочные фьючерсы — это разные подходы с уникальными преимуществами и рисками. Первая проще и безопаснее, вторая — позволяет управлять крупными позициями с меньшими вложениями, но сопряжена с высоким риском.

Выбор подходящей стратегии зависит от вашего опыта, целей и финансовых возможностей, и правильный выбор — залог успеха на рынке криптовалют.