Наратив о суперцикле ИИ в последнее время трудно не заметить, и речь идет не только о криптовалютах — он также меняет представление инвесторов о традиционном технологическом экспозиции.

Аналитики сосредотачиваются на производителях полупроводников как потенциальных выгодополучателях этого бумa ИИ. Логика проста: каждое вывод ИИ, каждая тренировка модели, каждое расширение дата-центра требуют чипов. Будь то GPU, процессоры или решения для памяти, сектор полупроводников находится на пересечении гонки вооружений ИИ.

Итак, за какими компаниями следят аналитики? Общая гипотеза указывает на компании, непосредственно поставляющие инфраструктурный слой — тех, кто производит кремниевое основание, поддерживающее рабочие нагрузки ИИ. Некоторые делают ставку на foundries, выполняющие основную работу, другие — на интегрированных разработчиков чипов, следующих за волной GPU.

Для крипто-энтузиастов это важно, потому что макро-тренды, проходящие через традиционные рынки, часто распространяются на цифровые активы. Когда циклы полупроводников ускоряются, это может сигнализировать о более широком настроении риска, распространяющемся на классы активов. Стоит обращать на это внимание, если вы рассматриваете мультицикловое распределение.