Могут ли после закрытия рынка действительно зарабатывать 24 часа в сутки? Раскрываем тайны ночных торгов на американском рынке и американских фьючерсах

「Закрытие — вот где настоящее сражение», «Ночная сессия фьючерсов позволяет неограниченно торговать» — наверняка вы не раз это слышали. Но когда вы действительно открываете торговый терминал и видите котировки из разных часовых поясов и запутанные правила торговли, обычно становится непонятно. Сегодня разберемся, в чем различие между ночной сессией американских акций и ночной сессией американских фьючерсов.

Почему все больше людей интересуются торговлей после закрытия?

Традиционное время торговли американскими акциями — только с 9:30 до 16:00 по восточному времени США, что означает, что инвесторы из других часовых поясов либо встают в полночь, либо ждут следующего торгового дня. Появление электронной торговли разрушило эти ограничения и превратило торговлю в по-настоящему глобальный процесс — неважно, находитесь ли вы в Нью-Йорке, Лондоне или Тайбэе, вы можете участвовать в торговле в удобное для вас время.

Однако ночная сессия американских акцийиночная сессия американских фьючерсов — это не одно и то же. Первая — это в основном внеплановая торговля акциями с относительно фиксированным временем; вторая включает сырую нефть, золото и различные фьючерсные контракты с более гибким временем, практически круглосуточная торговля.

Ночная сессия американских акций vs ночная сессия американских фьючерсов: сравнение времени

Внеплановая торговля американскими акциями

Обычная торговля американскими акциями проводится с 9:30 до 16:00 по восточному времени. Внеплановая торговля (ночная сессия) продолжается после закрытия с 16:00 до 20:00 по восточному времени, всего 4 часа.

Перевод на время Тайваня:

• Летнее время (второе воскресенье марта — первое воскресенье ноября): 16:00 до 20:00 (восточное время) = следующий день с 4:00 до 8:00 (Тайвань)
• Зимнее время (первое воскресенье ноября — второе воскресенье марта): 16:00 до 20:00 (восточное время) = следующий день с 5:00 до 9:00 (Тайвань)

Ночная сессия американских фьючерсов

В сравнении с этим, время торговли фьючерсами на американском рынке намного более гибкое. На примере фьючерсов на индексы: торговля в обычное время — 9:30-16:15 по восточному времени, а ночная сессия американских фьючерсов длится с 16:30 до 9:15 следующего дня, охватывая практически всю ночь.

Перевод на время Тайваня примерно:

• Летнее время: с 16:30 до 21:15 следующего дня (Тайвань)
• Зимнее время: с 17:30 до 22:15 следующего дня (Тайвань)

Примечание: электронная торговля в понедельник откроется с задержкой на 1,5 часа.

Как разобраться в котировках электронной торговли

Где смотреть котировки ночной сессии американских акций?

Самый прямой способ — зайти на официальные сайты NASDAQ и Нью-йоркской фондовой биржи, где на странице внеплановой торговли можно увидеть котировки отдельных акций в реальном времени. Большинство основных брокерских платформ (таких как Robinhood, TD Ameritrade и т.д.) также поддерживают запросы котировок ночной сессии.

Как查посмотреть котировки ночной сессии американских фьючерсов?

Платформы Chicago Mercantile Exchange (CME), Investing.com, TradingView и другие предоставляют котировки американских фьючерсов в реальном времени. TradingView предлагает наиболее мощные функции построения графиков, позволяя устанавливать различные технические индикаторы для анализа.

Важное напоминание: котировки на разных платформах могут немного различаться из-за разной ликвидности торговли. Кроме того, спред между ценами покупки и продажи в электронной торговле часто больше, чем в обычное время, что означает, что цена, которую вы видите, может не выполниться сразу.

Скрытые риски внеплановой торговли, о которых нужно знать

Реальные проблемы, вызванные недостатком ликвидности

На ночной сессии участников торговли относительно мало, что приводит к значительному снижению объема торговли некоторыми акциями. В экстремальных случаях некоторые акции могут вообще не торговаться в течение всей ночной сессии, что может привести к длительному невыполнению ваших ордеров.

Риск «черного лебедя» при колебаниях цен

Когда во время ночной сессии происходят важные новости (например, компания неожиданно объявляет о реструктуризации, неожиданно публикуются экономические данные), акции на электронной торговле могут резко колебаться. Многие люди теряют деньги на ночной сессии именно потому, что не предвидели разрывы цен при открытии на следующий день.

«Несправедливое конкурентное» преимущество институциональных инвесторов

Ночная сессия американских фьючерсов привлекает большое количество хедж-фондов и институциональных инвесторов, которые располагают большей информацией и более значительным капиталом. Если розничные трейдеры не обладают твердой аналитической базой, они легко могут быть «выбриты» здесь.

Технический риск исполнения ордеров

Ночная сессия американских фьючерсов полностью управляется автоматизированным компьютерным сопоставлением. Если система задерживается или дает сбой, ваш стоп-лосс может не сработать вовремя, что приведет к большим потерям, чем ожидалось.

Реальные преимущества внеплановой торговли

Несмотря на многочисленные риски, внеплановая торговля действительно предоставляет инвесторам новые возможности:

• Гибкость во времени: больше не ограничены определенным временем торговли, можете торговать в то время, когда вы наиболее ясно мыслите и уверены в своих решениях
• Более быстрое отражение информации: ночные международные новости и публикации финансовых отчетов немедленно отражаются на ночной сессии, не нужно ждать открытия на следующий день
• Возможность досрочной позиционирования: если вы предполагаете, что определенная акция или фьючерсный контракт дорастет в следующий торговый день, вы можете открыть позицию заранее и получить первоначальное преимущество
• Расширение размера рынка: все глобальные инвесторы могут участвовать, что делает ценообразование на рынке более справедливым

Как тайваньским инвесторам справиться с этим?

Время ночной торговли, предоставляемое Taiwan Futures Exchange (с 15:00 до 5:00 следующего дня), уже довольно достаточно. Если вы заинтересованы в участии в американских акциях или американских фьючерсах, рекомендуем:

1. Начните с обычно времени торговли, чтобы привыкнуть к базовому техническому анализу и управлению рисками
2. Установите четкие точки стоп-лосса, не позволяйте себе быть вынужденным закрыть позицию из-за проблем с ликвидностью на ночной сессии
3. Тщательно следите за важными мировыми новостями ночью, подготовьте план действий на случай чрезвычайной ситуации
4. Будьте осторожны с высоким кредитным плечом — ночная сессия американских фьючерсов позволяет использовать высокое кредитное плечо, но риск соответственно возрастает

Заключение

Ночная сессия американских акций и ночная сессия американских фьючерсов открыли новые двери для глобальных инвесторов, но высказывание «можно зарабатывать 24 часа в сутки» чрезмерно оптимистично. Реальность такова: внеплановая торговля действительно предоставляет больше возможностей, но одновременно скрывает больше рисков. Успешные инвесторы — это не те, кто часто торгует, а те, кто глубоко понимает правила рынка, знает, когда действовать, а когда проявлять терпение. Прежде чем заняться электронной торговлей, обязательно ознакомьтесь с подробными правилами вашей платформы и разработайте надежный план управления рисками.