Можно ли зарабатывать на коротких продажах акций? Статья разбирает логику «продажа сначала, покупка позже» при шортах и пять основных практических советов

Шорт — это способ получить прибыль при падении цены

Многие новички на фондовом рынке ошибочно полагают, что деньги можно заработать только на росте акций, а падение — это убыток. Но на самом деле вы можете получить прибыль, действуя наоборот при падении цены — это называется «шорт акций» или «короткая продажа».

Проще говоря, суть шорта заключается в принципе “сначала продать, потом купить” — продать акцию на высокой цене, которой вы не владеете, дождаться падения цены и купить её обратно, разница будет вашей прибылью. Этот способ применяется не только к акциям, но и к валютам, сырьевым товарам, драгоценным металлам и другим финансовым инструментам.

Практический пример: золото продано шортом на уровне 2000 долларов, позже закрыто с прибылью на 1873 долларе, разница 127 долларов — это прибыль. При большом объёме позиции прибыль увеличивается многократно.

Какие условия требует шорт? Сравнение двух способов

Традиционный маржинальный шорт акций

Для маржинального шорта на Тайване нужно открыть счёт с кредитом. Условия включают:

• Возраст от 20 лет, гражданин или резидент
• Статус налогового резидента Республики Китай
• Счёт открыт минимум на 3 месяца
• За последний год минимум 10 сделок

Через маржинальный кредит вы можете занять акции у брокера, продать их, а затем купить обратно при падении цены. Но этот способ имеет критический недостаток — риск бесконечен, прибыль ограничена. Акция не может стоить ниже 0, но верхнего предела не существует. Если прогноз неверный и цена растёт, убытки могут быть бесконечными. Кроме того, акции не всегда доступны для займа, что ограничивает возможности.

Контракты на разницу цен (CFD) — более гибкий выбор

Сравнительно с маржинальным кредитом, использование CFD для операции “продать, потом купить” намного гибче:

• Низкий порог входа (только 18 лет и верификация KYC)
• Невысокие первоначальные инвестиции (на некоторых платформах от 50 долларов)
• Плечо до 200:1, свободная регулировка
• Торговля и шортом, и лонгом без ограничения по времени
• Широкий выбор инструментов (акции США, валуты, товары, криптовалюта и т.д.)

На платформе CFD нужно просто выбрать «продать», установить плечо, стоп-лосс и тейк-профит — готово. Для инвесторов, торгующих на глобальных рынках, это действительно удобнее традиционного маржинального кредита.

Когда следует открывать шорт? Пять техник выбора акций

Первый шаг: выберите рынок с явными отрицательными факторами

Шорт должен быть обоснован. Например, ожидаемое снижение ставок центральным банком может привести к девальвации валюты, на политическом уровне возникли серьёзные неблагоприятные факторы. Лично я рекомендую сначала рассмотреть американские акции — хорошая ликвидность, разнообразные инструменты торговли, высокая свобода действий.

Второй шаг: найдите серьёзно переоценённые отдельные акции

Ценообразование из-за краткосрочных спекуляций, значительное снижение прибыльности компании, изменение контролирующего собственника — всё это отрицательные сигналы. В особенности обратите внимание:

• Выручка компании явно упала по сравнению с прошлым годом или пошла в отрицательный рост — это означает, что институты начнут массово продавать, цена неизбежно упадёт
• Акции, находящиеся в состоянии перекупки несколько дней подряд — очень вероятен откат
• Сектор уже значительно вырос и P/E довольно высоко — признак вершины бычьего тренда

Третий шаг: открывайте шорт на относительных максимумах, а не минимумах

Это критически важно. Относительный максимум означает, что вниз ещё много места, а вверх — мало, риск ограничен, потенциал прибыли велик. Наоборот, если шортить на минимуме, это маловероятно, но отскок создаст огромный риск.

Четвёртый шаг: убедитесь в достаточном потенциале падения

Не рискуйте огромной суммой ради нескольких процентов роста. Открывайте позицию только по активам с явным потенциалом падения и хорошей стоимостью для шорта. Иначе, учитывая стоимость капитала и комиссии, прибыль не окупится.

Пятый шаг: опирайтесь на технические сигналы

Хороший момент для открытия шорта — когда цена приходит на предыдущий максимум или важный уровень сопротивления. Особенно в явном нисходящем тренде — входите на относительных максимумах и терпеливо ждите награды от рынка.

Три принципа торговли шортом

По возможности торгуйте краткосрочно

Шорт обычно рассчитан на краткосрочную торговлю, внутридневные операции могут закрыться за часы или даже минуты, часто в день открытия. Преимущество в том, что быстро получать прибыль и избегать риска сильного отскока в ночное время.

Обязательно устанавливайте стоп-лосс

Шорт — это высокий риск, при открытии позиции обязательно установите стоп-лосс, чтобы убыток по одной сделке был под контролем. Шорт без стоп-лосса — это азартная игра.

Научное управление капиталом

Возможности для шорта редки, не подходят для распыления инвестиций. Найдя высокой вероятностью благоприятную ситуацию, разумно распределите капитал при входе, убедитесь, что можете выдержать убытки от разворота рынка. Лучше упустить возможность, чем слепо рисковать.

Реальный пример: возможность шорта American Steel (X)

Возьмём для примера American Steel. С 2018 года темпы роста экономики США замедлились, спрос на сталь резко упал. Основываясь на таком анализе фундаментов, шорт по этой акции рационален. После этого акция обрушилась с максимума 47,64 доллара и упала до исторического минимума 4,54 доллара в марте 2021 года — падение более чем на 100%.

На таком явном медвежьем тренде инвесторам нужно просто войти на относительном максимуме и проводить шорт, чтобы получить высокую вероятность прибыли. Это классический пример понимания «когда открывать шорт».

Выбор безопасной торговой платформы критически важен

Независимо от выбора маржинального кредита или CFD, безопасность платформы на первом месте. Рекомендуется обратить внимание на:

• Регулируется ли платформа местными органами (например, ASIC в Австралии, FCA в Великобритании и т.д.)
• Прозрачны ли торговые издержки (нулевая комиссия, низкие спреды — хорошо)
• Разнообразны ли торговые инструменты (больше инструментов — больше возможностей)
• Стабильна ли платформа (скорость исполнения, поддержка 24/7)

Некоторые нерегулируемые платформы привлекают инвесторов высоким плечом и щедрыми возвратами, а затем исчезают с деньгами. Выбирайте крупные платформы с наградами, находящиеся под надлежащим регулированием, — тогда ваши средства защищены.

Последнее предупреждение о рисках шорта

В заключение важно подчеркнуть: прибыль от шорта ограничена, риск бесконечен.

Причина проста — цена не может упасть ниже 0, прибыль закончится (за вычетом комиссии и процентов). Но цена вверх не имеет предела, если вы не установили стоп-лосс, убытки могут быть бесконечными. Также по этой причине шортеры обычно торгуют не ради прибыли, а ради хеджирования.

Для обычного инвестора нужна чёткая торговая логика. Если нет уверенности, не рекомендуется спешить с операцией «продать, потом купить». Помните: деньги, заработанные на рынке акций, всегда находятся в пределах вашего понимания. Сохранение капитала и стабильная торговля — это путь к долгосрочной прибыли.