Правда о том, почему австралийский доллар продолжает находиться под давлением в последние годы: дисбаланс спроса и предложения или циклический поворот? Анализ перспектив курса австралийского доллара

Как глобальная пятая по объёму торговли валюта, австралийский доллар буквально движет нервы инвесторов. Однако по сравнению с активностью своих торговых объёмов, AUD демонстрировал за последние десять лет довольно разочаровывающую результативность.

Снизившись с 1,05 в начале 2013 года до текущего уровня, австралийский доллар к американскому доллару накопил девальвацию свыше 35%. За тот же период индекс доллара США вырос на 28,35%, а евро, йена, канадский доллар и другие основные валюты также значительно девальвировались к доллару. Это не просто проблема AUD, это отражает глубокое влияние устойчивого сильного цикла доллара на глобальный валютный ландшафт.

Судьба сырьевой валюты: почему AUD оказался в “тени”

Чтобы понять динамику австралийского доллара, необходимо понимать его природу — это сырьевая валюта.

Австралийская экономика в высокой степени зависит от экспорта сырьевых товаров: железной руды, угля, меди, природного газа и других. Это означает, что колебания мировых цен на сырьё напрямую передаются на валютный курс AUD. Цены на сырьё растут — австралийский доллар поднимается; спрос на товары падает — AUD теряет блеск.

Однако за эти десять лет, хотя Австралия получала выгоду от энергичного спроса азиатских стран на сырьё благодаря эффективной борьбе с пандемией, а в 2020 году австралийский доллар резко вырос на 38%, эта сила сохранялась недолго. Вступив в четвёртый квартал 2024 года, AUD резко упал по отношению к USD, с годовым падением примерно на 9,2%.

В чём причина?

Снижение привлекательности процентного дифференциала: как высокопроцентная валюта, AUD когда-то был любимцем арбитражных сделок. Но по мере сужения спреда процентных ставок между США и Австралией это преимущество значительно ослабло.

Воздействие американской политики по тарифам: политика Трампа усиливает глобальную торговую неопределённость, напрямую подрывая экспортные ожидания Австралии. В начале 2025 года AUD упал до 0,5933, установив пятилетний минимум.

Слабые макроэкономические основы: внутреннее потребление Австралии растёт медленно, темп экономического роста замедляется, отток капитала становится нормой.

Может ли австралийский доллар восстановиться? Три ключевых фактора определяют направление

Сталкиваясь с нынешней сложностью, многие инвесторы спрашивают: вырастет ли AUD снова?

Ответ зависит от трёх основных переменных:

Фактор первый: политическая ориентация Резервного банка Австралии

В третьем квартале 2025 года инфляция в Австралии выросла на 1,3% в квартальном исчислении, что не только выше, чем на 0,7% в предыдущем квартале, но и превышает ожидания рынка. Резервный банк Австралии (RBA) недавно неоднократно подчёркивал, что инфляционное давление в жилищном строительстве и сфере услуг более упорно, чем ожидалось. Это напрямую влияет на возможность снижения ставок — рынок изначально с нетерпением ждал снижения в ноябре, но сейчас эти ожидания значительно охладились.

Обратной логики: ослабление ожиданий расширения обычнократкосрочно благоприятно для AUD, так как по сравнению с другими валютами, которые вскоре начнут снижение (например, доллар США), австралийский доллар выглядит более привлекательным. Однако в долгосрочной перспективе, если австралийская экономика продолжит ослабляться, давление на снижение ставок в конечном счёте всё ещё придётся.

Фактор второй: цикл силы и слабости доллара США

Федеральная резервная система в октябре снизила ставку федеральных фондов до 3,75%-4,00%, однако последующие комментарии председателя Пауэллла охладили рыночный энтузиазм по поводу дальнейшего снижения. Индекс доллара США отскочил примерно на 3% от летнего минимума 96, а вероятность преодоления психологического уровня 100 растёт.

Логика проста: сильный доллар означает слабый AUD, они обычно находятся в обратной связи. Нынешняя неожиданная устойчивость доллара оказывает постоянное давление на AUD.

Фактор третий: сила восстановления экономики Китая

Среди экспорта ресурсов Австралии Китай является крупнейшим покупателем. Состояние китайской экономики прямо определяет её способность поглощать австралийскую железную руду, уголь, природный газ и другое сырьё.

Когда китайская экономика демонстрирует сильное восстановление, спрос на австралийский товары в Австралии оживлён, и AUD получает мощную поддержку. И наоборот, если китайский рынок недвижимости продолжит переживать спад, а экономический рост замедлится, AUD потеряет важную основу спроса.

Несогласованность финансовых учреждений: насколько сильно может вырасти AUD к концу года?

По поводу будущего курса австралийского доллара голоса на Уолл-Стрит не едины:

• Morgan Stanley настроен оптимистично: прогнозирует, что австралийский доллар закроется в 0,72 году, исходя из позиции Резервного банка Австралии и поддержки сырьевых товаров
• UBS консервативна: полагает, что глобальная торговая неопределённость и изменения политики ФРС ограничат пространство для роста AUD, прогнозирует уровень 0,68 к концу года
• Экономисты CBA наиболее осторожны: восстановление австралийского доллара может быть временным, прогнозируют максимум в марте 2026 года, после чего возможно новое снижение

Эта несогласованность отражает высокую неопределённость в движении AUD — ни один отдельный фактор не может определить всё.

Прогноз динамики AUD/CNY: новые инвестиционные возможности

Помимо обычно наблюдаемой пары AUD/USD, AUD/CNY также заслуживает внимания.

График курса австралийского доллара к китайскому юаню показывает, что этот курс тесно следует AUDUSD, но амплитуда колебаний немного меньше из-за относительно большей стабильности юаня.

Ключевые влияющие факторы:

• Стабильность австралийско-китайской торговли: стабильность торговых отношений благоприятна для AUD
• Ожидания политики юаня: инъекции ликвидности центральным банком Китая напрямую влияют на динамику юаня
• Сравнение экономических данных двух стран: слабость Австралии, восстановление Китая, относительное укрепление юаня

Краткосрочный прогноз: пара AUD/CNY, по прогнозам, будет колебаться в диапазоне 4,6-4,75. Если юань ослабнет из-за экономического давления, короткий срок может подняться к 4,8.

AUD/MYR: новый взгляд с перспективы региональной экономики

Малайзия как крупный центр экономики Юго-Восточной Азии, малайзийский ринггит также чувствителен к ценам на сырьевые товары. Пара AUD/MYR в условиях глобальной экономической неопределённости прогнозируется колебаться в диапазоне 3,0-3,15.

Если экономические данные Австралии ещё больше ослабнут, возможно тестирование уровня поддержки около 3,0.

Как найти торговые возможности в колебаниях AUD

Характеристики волатильности курса AUD делают его популярным объектом валютной торговли. Инвесторы могут участвовать следующим способами:

Двусторонняя торговля: можно не только получать прибыль при росте AUD, но и при его снижении.

Использование рычага: с рычагом от 1 до 200, можно управлять более крупными позициями с относительно небольшим капиталом.

Низкий порог входа: минимальные требования к начальному капиталу позволяют среднему и малому капиталу получить опыт работы на валютном рынке.

Стратегическая база для инвестирования в AUD в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе

Краткосрочная торговля (1-3 дня): метод прорыва диапазона

Условия открытия длинной позиции: AUD/USD преодолевает уровень сопротивления 0,6450, целевые уровни 0,6464 (200-дневная скользящая средняя), затем психологический уровень 0,6500. Факторы срабатывания включают ослабление данных по ВВП США/безработице или неожиданный рост ИПЦ Австралии. Стоп-лосс установить ниже 0,6420.

Условия открытия короткой позиции: падение ниже уровня поддержки 0,6373 (10-дневная EMA), целевые уровни 0,6336 до 0,6300. Факторы срабатывания включают сильные данные США или значительное снижение ИПЦ Австралии. Стоп-лосс установить выше 0,6400.

Время наблюдения: перед выпуском данных сохранять осторожность, снижать объёмы позиций или временно выходить с рынка, чтобы избежать увеличения волатильности.

Среднесрочная стратегия (1-3 недели): метод следования за тренди

Сценарий роста: ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы возрастают, торговые трения ослабевают, AUD получает выгоду от возрастания рискового аппетита, целевые уровни 0,6550-0,6600. Технический прорыв 200-дневной скользящей средней (0,6464) подтверждает сигнал разворота.

Сценарий падения: американская экономика демонстрирует неожиданную устойчивость, ФРС отодвигает снижение ставок, доллар восстанавливает рост, AUD падает к 0,6250. Эскалация торговых трений или слабые экономические данные Китая также будут давить на AUD.

Долгосрочная стратегия удержания: метод регулярных инвестиций с усреднением

Инвесторы, оптимистично настроенные на долгосрочный период по AUD, могут начать позицию партиями при текущих низких уровнях, используя временные затраты для сглаживания рыночной волатильности, особенно после подтверждения восходящего тренда.

Заключение и инвестиционные лекции

Текущая пара AUD/USD находится на перекрёстке технического колебания и фундаментального противостояния. Краткосрочно торговать преимущественно в диапазоне (0,6370-0,6450), после прорыва следовать за тренди. Среднесрочное и долгосрочное направления зависят от сигналов политики ФРС и того, смягчатся ли глобальные торговые риски.

Инвесторам необходимо внимательно отслеживать следующую информацию:

1. Динамика австралийского ИПЦ: степень снижения инфляции определяет темп снижения ставок RBA
2. Экономические данные США: прямые показатели силы доллара
3. Восстановление экономики Китая: индикатор сырьевой природы AUD
4. Геополитические риски: показатель риска эскалации торговых трений

Уведомление об риске: любые инвестиции связаны с риском, валютная торговля является высокорисковым видом инвестирования, инвесторы могут столкнуться с риском полной потери капитала. Рекомендуется разработать план торговли в соответствии со своей собственной способностью переносить риск.