Австралийский доллар продолжает оставаться под давлением, сможет ли он отскочить? Полный анализ будущего тренда австралийского доллара

Австралийский доллар — пятая по объему торговая валюта в мире (после доллара США, евро, японской иены, британского фунта), и валютная пара AUD/USD — одна из самых активно торгуемых в мире. Эта пара обладает высокой ликвидностью и низкими спредами, что позволяет трейдерам более гибко осуществлять краткосрочные операции или средне- и долгосрочные стратегии.

📌Ключевые особенности: Австралийский доллар — «товарная валюта». Экономика Австралии сильно зависит от экспорта железной руды, угля, меди и других сырьевых товаров, поэтому любые колебания цен на сырье напрямую влияют на курс австралийского доллара.

Сам по себе австралийский доллар — высокодоходная валюта, ранее являвшаяся важным объектом спекуляций на разнице процентных ставок и «горячих денег». Но за последние десять лет его динамика в целом ослабла. Если смотреть с уровня 1.05 в начале 2013 года, то к 2023 году австралийский доллар по отношению к доллару США снизился более чем на 35%, в то время как индекс доллара вырос на 28.35%. Другие основные валюты, такие как евро, японская иена, канадский доллар, также в целом ослабли по отношению к доллару, что отражает доминирование сильного доллара за последние десять лет.

Почему австралийский доллар продолжает оставаться слабым?

С фундаментальной и технической точек зрения, австралийский доллар находится в относительно неблагоприятной ситуации. Даже при краткосрочных отскоках ему трудно закрепиться на высоких уровнях.

В 4 квартале 2024 года курс AUD/USD резко снизился, за год потеряв около 9.2%. В начале 2025 года, под воздействием усиления глобальных торговых конфликтов и опасений рецессии, австралийский доллар опустился до 0.5933 — нового за последние пять лет минимума.

Основное давление исходит из трех направлений:

Первое — усиление тарифной политики США, что негативно сказывается на мировой торговле, а экспорт австралийских металлов и энергетических ресурсов сталкивается с падением спроса, что напрямую ударяет по фундаменту товарной валюты. Второе — разрыв в процентных ставках между США и Австралией трудно исправить, внутренний рост экономики Австралии слаб, привлекательность активов страны для международных инвесторов снижается, и происходит массовый отток капитала. Третье — политика RBA (Резервного банка Австралии) остается осторожной, и спрос на австралийский доллар снижается.

Когда австралийский доллар сможет отыграть падение? Ключевые факторы

После удара по доллару США в начале 2025 года, вызванного политикой «равных тарифов» Трампа, AUD/USD постепенно начал расти. Особенно после сентября, когда цены на железную руду и золото резко выросли, а рынок ожидал снижения ставки ФРС, что повысило привлекательность рисковых активов. 10 сентября AUD/USD достиг 0.6636, превысив максимум с ноября 2024 года. За два месяца курс немного скорректировался, но остается выше 0.64.

Возможность дальнейшего роста австралийского доллара зависит от трех ключевых факторов:

(1) Экономика Австралии и позиция ЦБ

В 3 квартале 2025 года индекс потребительских цен (CPI) вырос на 1.3% квартал к кварталу, что значительно выше предыдущего периода (0.7%) и превышает ожидания рынка. RBA неоднократно подчеркивал, что основное давление по инфляции в секторе жилья и услуг оказывается сильнее, чем ожидалось, и заявил, что только после подтверждения устойчивого снижения инфляции он рассмотрит возможность дальнейшего смягчения политики.

Это значительно снижает вероятность снижения ставки RBA в ноябре. Ослабление ожиданий по монетарной политике может краткосрочно поддержать австралийский доллар, делая его более привлекательным по сравнению с валютами, которые продолжают снижаться или расширяют стимулы (например, доллар США).

(2) Решающее значение — сила доллара

После объявления 30 октября о снижении ставки ФРС на 25 б.п., выступление председателя Пауэлла охладило ожидания дальнейшего снижения ставки в декабре. Несмотря на обсуждения о девальвации доллара и «де-долларизации», индекс доллара (DXY) с лета, когда он достиг дна около 96, показывает устойчивость и уже вырос примерно на 3%, приближаясь к психологической отметке 100. Обычно при укреплении доллара австралийский доллар ослабевает, и эти валюты движутся в противоположных направлениях.

(3) Восстановление экономики Китая

Экономическая структура Австралии очень зависит от экспорта ресурсов, а Китай — ее крупнейший покупатель. Состояние китайской экономики напрямую влияет на спрос на железную руду, уголь, природный газ и другие сырьевые товары, что является основой курса австралийского доллара. При сильном восстановлении Китая экспорт и цены на ресурсы резко растут, укрепляя доверие к австралийским активам. Но если рост замедлится или рынок недвижимости продолжит слабеть, долгосрочный спрос на сырье снизится, и австралийский доллар потеряет важную поддержку.

Как оценивают перспективы австралийского доллара финансовые институты?

Мнения ведущих аналитических центров расходятся:

Morgan Stanley прогнозирует, что к концу 2025 года AUD/USD может подняться до 0.72, основываясь на возможной сохранении жесткой позиции RBA и росте цен на сырье.

UBS более консервативен: несмотря на внутреннюю устойчивость Австралии, неопределенность мировой торговли и возможные изменения в политике ФРС могут ограничить рост австралийского доллара, и к концу года ожидается курс около 0.68.

Экономисты из Commonwealth Bank дают более осторожный прогноз, предполагая, что восстановление австралийского доллара будет кратковременным, и к марту 2026 года он достигнет пика, после чего снова снизится. Они считают, что хотя в 2025 году доллар может оставаться слабым, по мере роста экономики США он вновь укрепится.

Анализ динамики основных валютных пар AUD

AUD/USD: Усиление волатильности, важные уровни

В ноябре Австралийский банк оставил ставку на уровне 3.6% и дал осторожные сигналы, подчеркнув, что инфляция остается выше ожиданий. В результате AUD/USD колеблется около 0.65.

Анализ факторов:

⭐️ Разногласия в политике: неожиданный отказ RBA от снижения ставки говорит о осторожности в контроле инфляции, что краткосрочно поддерживает австралийский доллар, но дальнейшие решения остаются под вопросом. Влияние ФРС продолжит играть важную роль.

⭐️ Инфляция и рост: инфляция в Австралии снизилась и приближается к целевому диапазону, что создает предпосылки для возможного смягчения политики. Но рост ВВП замедляется, и при слабых данных вероятность снижения ставки возрастает.

⭐️ Торговля и геополитика: тарифные войны и геополитическая нестабильность повышают риски для австралийского доллара, который тесно связан с ценами на сырье. Рост цен на сырье будет способствовать укреплению AUD.

Краткосрочный прогноз: колебания в диапазоне 0.63–0.66. При дальнейшем росте инфляции и стабильной экономике возможен тест уровня 0.66; при ухудшении глобальных рисков или укреплении доллара — снижение к 0.63 и ниже.

AUD/CNY: Следует за AUD/USD, важна политика Китая

Двусторонняя торговля Австралии и Китая оказывает значительное влияние на курс AUD/CNY. Движение юаня зависит от политики ЦБ Китая и отношений с США.

AUD/USD и AUD/CNY движутся очень похоже, но из-за меньшей волатильности юаня снижение AUD/CNY может быть менее выраженным. Основной фактор — внутренняя экономика Австралии и политика RBA.

Краткосрочный прогноз: в ближайшие 1-3 месяца, при стабильности юаня, ожидается диапазон 4.6–4.75. При ослаблении юаня из-за внутренних или внешних факторов — рост до около 4.8.

AUD/MYR: Региональные различия определяют динамику

Экономика Малайзии зависит от экспорта и сырья, и ринггит чувствителен к ценам на сырье. При стабильном мировом спросе ринггит может укрепляться. Ослабление австралийской экономики ограничит рост AUD.

Центробанк Малайзии остается осторожным и может сохранить или ужесточить политику. Расширение разницы в ставках поддержит ринггит. Замедление снижения ставок RBA уменьшит давление на AUD.

Краткосрочный прогноз: в условиях неопределенности мировой экономики, AUD/MYR колеблется в диапазоне 3.0–3.15. При дальнейшем ухудшении данных по Австралии — тест уровня 3.0.

Стратегия торговли австралийским долларом

Краткосрочная стратегия (1-3 дня): осторожный рост, отслеживать технические пробои

Покупка: при пробое уровня сопротивления 0.6450. Если AUD/USD закрепится выше 0.6450, можно открыть небольшую позицию на покупку с целью 0.6464 (200-дневная скользящая средняя), далее — к психологической отметке 0.6500. Триггеры: слабые данные из США (повышение вероятности снижения ставки) или лучшее, чем ожидалось, CPI Австралии. Стоп-лосс — ниже 0.6420.

Продажа: при пробое поддержки 0.6373. Если цена опустится ниже 10-дневной EMA (0.6373), можно открыть короткую позицию с целью 0.6336 (недавний минимум) или 0.6300. Триггеры: сильные данные из США или заметное охлаждение CPI Австралии. Стоп-лосс — выше 0.6400.

Ожидание: перед публикацией данных по ВВП США, PCE и CPI Австралии волатильность может возрасти, рекомендуется снизить объем или воздержаться от сделок.

Среднесрочная стратегия (1-3 недели): следовать тренду, учитывать смену политики

В случае роста: слабые данные по занятости в США, снижение инфляции, снижение торговых напряженностей — могут способствовать росту AUD к 0.6550–0.6600. Пробой уровня 0.6464 (200-дневная) подтвердит смену тренда, можно увеличить позиции. Риски: повторный рост инфляции в Австралии, слабость доллара или геополитические события.

В случае падения: сильные показатели ВВП и NFP в США, отсрочка снижения ставки ФРС — доллар укрепится, и AUD может опуститься к 0.6250 (минимум за год). Ухудшение торговых отношений, слабые данные по Австралии или Китаю усилят риск снижения.

Долгосрочная стратегия

Если есть вера в долгосрочный рост AUD, можно постепенно накапливать позиции при текущих низких уровнях, чтобы сгладить волатильность. Особенно при подтверждении бычьего тренда — использовать возможность для входа.

Общие рекомендации по инвестициям

В настоящее время AUD/USD находится в фазе технической консолидации и фундаментальных колебаний. В краткосрочной перспективе рекомендуется торговать в диапазоне (0.6370–0.6450), при пробое — следовать тренду. Среднесрочно направление зависит от политики ФРС и глобальных торговых рисков.

Если на этой неделе выйдут данные, усиливающие ожидания снижения ставки, можно рассматривать длинные позиции; при обратной ситуации — быть осторожным с ростом доллара. Внимательно следить за настроениями рынка перед публикациями данных и гибко корректировать стратегию.

Риск-менеджмент: курс AUD подвержен высокой волатильности, торговля на Форекс — высокорискованный вид инвестиций. Перед началом торговли необходимо хорошо понимать риски и использовать соответствующие инструменты управления капиталом. Все решения должны приниматься на основе глубокого анализа рынка.