Обязательное для малых инвесторов: полный гид по торговле частичными акциями, точное управление временем и комиссиями для своевременного входа

Что такое дробные акции? Почему малый инвестор должен это знать?

На тайваньском фондовом рынке стандартная единица торговли полной акции — 1 лот (1000 акций), но инвесторы часто держат разрозненные акции из-за неполного исполнения ордеров, и такие акции, менее 1000 штук, называются дробными акциями, минимальный торговый объем — 1 акция.

Появление дробных акций обычно связано с несколькими причинами: слишком быстрое колебание цен, из-за которого ордера не полностью исполняются; объем сделок не достигает целевой цены, и цена превышает установленный лимит; или в процессе распределения дивидендов и акций остаются разрозненные акции. В последние годы торговля дробными акциями стала важным инструментом для регулярных инвестиций для малых инвесторов, при этом лимит на один ордер — 999 акций, что позволяет инвесторам с ограниченными средствами участвовать в рынке.

Время и правила торговли дробными акциями: важно знать окна торговли

Различия во времени торговли дробными акциями в течение торгового дня и после его завершения

С 26 октября 2020 года Тайваньская фондовая биржа разрешила торговлю дробными акциями в течение торгового дня, что значительно повысило удобство торговли. Теперь инвесторы могут торговать в два временных интервала:

Время в течение торгового дня (9:00-13:30): инвесторы могут размещать ордера через электронную платформу брокера, первая сделка происходит в 9:10, затем каждые минуту происходит очередная аукционная сделка. Порядок исполнения — по принципу «приоритет цены, при равных ценах — по времени подачи ордера».

Время после закрытия (13:40-14:30): инвесторы могут размещать ордера через электронную систему или по телефону у брокера, в 14:30 происходит единственная аукционная сделка. Порядок исполнения — «приоритет цены, при равных ценах — случайным образом».

Важно отметить, что ордера, не исполненные в течение дня, не переносятся автоматически на послеобеденное время, их нужно подавать заново; ордера, оставшиеся неисполненными после закрытия, автоматически отменяются и не переносятся на следующий день.

Основные правила торговли дробными акциями

Дробные акции предоставляют владельцам те же права, что и держателям полных акций: получение дивидендов, при распределении акций и дивидендов часть менее 1 акции может быть выплачена наличными или продана, а пропорционально распределена. Минимальный объем покупки или продажи — 1 акция, для участия достаточно 1000 юаней, что делает их очень подходящими для стратегии регулярных инвестиций.

Самое важное — дробные акции можно продавать. С ростом разнообразия инвестиционных потребностей и повышением приемлемости торговли дробными акциями их ликвидность постоянно улучшается, что делает их долгосрочным инструментом для малых инвесторов.

Как купить дробные акции? Анализ открытия счета и комиссий

Процесс открытия счета и особенности операций

Покупка и продажа дробных акций осуществляется через те же каналы, что и полные акции. Инвестор просто переключается в интерфейсе торговой платформы брокера на режим «торговля дробными акциями», после чего единица объема покупки меняется с «лот» на «акцию» (ввод числа от 0 до 999). Для открытия счета у большинства брокеров достаточно подготовить национальный паспорт, второй документ (медицинская карта или водительское удостоверение) и банковский счет.

Расчет комиссий и сравнение скидок

Комиссия за торговлю дробными акциями рассчитывается так же, как и за полные: 0,1425% от суммы сделки. Однако у разных брокеров есть минимальный порог комиссии — обычно 1 юань, а также скидки за онлайн-торговлю.

Например, при покупке 200 акций TSMC по цене 1065 юаней за акцию:

• Расчет: 200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 юаня
• со скидкой 50%: 303,53 × 50% = 151,77 юаня

У разных брокеров есть заметные различия в скидках: Fubon Securities — минимальная комиссия 1 юань, скидка за онлайн-торговлю — 18%; Yuanta Securities — 1 юань, 20%; KGI Securities — 1 юань, 60%; Shin Kong Securities — 1 юань, 10%; Uni-President Securities — 1 юань, 16.8%.

Трудности с продажей дробных акций? Советы по торговым стратегиям для повышения вероятности сделки

«Объединение дробных в целые» — ускорение завершения сделки

Для менее популярных акций объем торгов дробными акциями невелик, и инвесторы часто сталкиваются с трудностями при размещении ордеров. Например, при владении 700 акциями компании Shinjin (1582.TW), и невозможности их быстро продать, можно рассмотреть покупку 300 акций, чтобы собрать 1000 акций (полный лот), а затем быстро продать их на более активном рынке полных акций — это значительно повышает шансы на исполнение.

Использование цен лимита и цен стоп-цены

Поскольку после закрытия торгов в 14:30 происходит только один аукцион, если нужно срочно купить определенную акцию, можно выставить ордер по цене лимита — ценам максимальной цены покупки или минимальной цены продажи, что увеличит вероятность исполнения по принципу «максимальной сделки». Аналогично, при продаже дробных акций — выставление ордера по ценам стоп-цены поможет получить приоритет при исполнении.

Возможности и вызовы инвестирования в дробные акции

Преимущества

Низкий порог входа: по сравнению с полными акциями, стоимость которых может достигать тысяч юаней, дробные акции позволяют начать с 1000 юаней, что подходит для инвесторов с ограниченными средствами. Также они дают возможность «пробовать» рынок без больших вложений, что делает их отличным инструментом для регулярных инвестиций.

Риски и ограничения

Меньшая ликвидность: объем торгов дробными акциями значительно ниже, чем у полных, что требует больше времени на исполнение ордеров и может привести к задержкам.

Более высокие издержки: помимо минимальной комиссии, перед покупкой стоит оценить тарифы, чтобы не понести убытки из-за высоких затрат. Рекомендуется покупать на сумму не менее 10 000 юаней за раз, иначе издержки могут съесть значительную часть прибыли.

Ограничения в торговле: дробные акции можно только продавать, но не покупать; при продаже нужно реализовать весь объем сразу; обмен дробных на полные акции ограничен по времени и может аннулироваться по истечении срока. Также из-за случайного характера появления дробных акций у брокеров, их запасы трудно предсказать, и иногда невозможно купить нужное количество.

Необходимое настроение для малых инвесторов

Несмотря на низкий порог входа, успешное инвестирование в дробные акции требует знаний и дисциплины. Инвесторам важно понять свою толерантность к рискам, выбрать стратегию, соответствующую финансовым целям, и освоить базовые методы анализа. Важнейшее — сохранять рациональный настрой: избегать слепого следования за трендами и импульсивных решений, чтобы стабильно получать прибыль на рынке дробных акций.

С развитием технологий гибкость времени торговли дробными акциями становится выше, а торговые каналы — удобнее. Можно торговать как через отделения брокеров, так и через онлайн-платформы. Для малых инвесторов торговля дробными акциями стала эффективным способом участвовать в рынке и накапливать капитал.