Настроение RBA сдержанно и поднимает австралийский доллар до трехнедельного максимума по отношению к USD, несмотря на замедление роста

Австралийский доллар восстанавливается после ранней слабости, вызванной разочаровывающими данными по экономике за 3 квартал, устанавливая новые трехнедельные максимумы по отношению к ослабевающему доллару США во время азиатской торговой сессии в среду. Несмотря на рост экономики всего на 0,4% квартал к кварталу — что ниже прогнозных 0,7% и замедление по сравнению с предыдущими 0,6% — бычьи настроения вокруг AUD остаются непоколебимыми, поддерживаемые сигналами политики Резервного банка Австралии.

Несмотря на слабые показатели ВВП, это не смогло остановить восходящую динамику австралийского доллара, поскольку недавние комментарии губернатора RBA Мишель Буллок заняли центральное место. Выступая перед парламентом, Буллок подчеркнула бдительность центрального банка по поводу инфляционной динамики, сигнализируя, что устойчивое ценовое давление может ограничить дальнейшее смягчение монетарной политики. Этот ястребиный тон оказал важную поддержку валюте в то время, когда участники рынка продолжают сосредотачиваться на расхождениях в политике RBA и Федеральной резервной системы.

Проблемы с инфляцией продолжают оправдывать осторожную позицию RBA. Основной индекс потребительских цен Австралии ускорился до 3,8% в годовом выражении в октябре с 3,5% ранее, в то время как показатель Trimmed Mean вырос до 3,3% с 3,2% в сентябре. Оба показателя остаются неудобно высокими по сравнению с целевым диапазоном RBA в 2% — 3%, что ограничивает возможности политиков по снижению ставок и поддерживает оценку валюты.

На Тихоокеанском регионе доллар США сталкивается с постоянными препятствиями из-за спекуляций вокруг Федеральной резервной системы. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки сейчас закладывают примерно 90% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов 10 декабря. Этот мягкий настрой ФРС, в сочетании с спекуляциями относительно следующего руководства центрального банка, сильно давит на доллар и создает благоприятные условия для риск-ориентированного австралийского доллара.

Индекс деловой активности в сфере услуг Китая добавил нюанс региональному сценарию, снизившись до 52,1 в ноябре с 52,6 в октябре, но все же превысив консенсус-прогноз в 52,0. Хотя показатель скромный, он поддерживает внутреннюю уверенность в активах, связаных с Китаем, косвенно принося пользу AUD через каналы спроса на сырье.

Общее настроение рынка склоняется к рисковому аппетиту, поскольку ожидания возможных мирных соглашений между Россией и Украиной укрепляют акции и уменьшают спрос на безопасные активы в виде доллара США. Эта среда продолжает благоприятствовать росту австралийского доллара.

Техническая картина предполагает дальнейшее укрепление

Пара AUD/USD уверенно прорвала нисходящую линию тренда, исходящую от максимума сентября, и закрепилась выше 100-дневной скользящей средней. Ежедневные осцилляторы показывают положительный импульс, оставаясь при этом ниже уровней перекупленности, что подтверждает конструктивный краткосрочный настрой. Любое откатное движение должно привлечь новых покупателей в районе зоны конвергенции 0.6535-0.6530.

Устойчивые покупки могут подтолкнуть цену к психологическому уровню 0.6600, а следующая техническая цель — диапазон 0.6660-0.6665. Если уверенность сохранится, пара может в конечном итоге нацелиться на максимумы за год чуть выше 0.6700, достигнутые в сентябре.

На понижении пробой ниже 0.6500 откроет дорогу к 200-дневной скользящей средней около 0.6465, а затем к минимуму ноября около 0.6420. Решительный закрытие ниже 0.6400 подтвердит медвежий разворот и вызовет ускоренную продажу к более глубоким уровням поддержки.

Что дальше?

Участники рынка ждут отчета по занятости ADP США и индекса деловой активности в сфере услуг ISM для получения новых ориентиров. Однако особое значение будет иметь публикация индекса цен на потребительские расходы (PCE) в пятницу, поскольку он сформирует рыночные ожидания относительно траектории снижения ставок ФРС и в конечном итоге определит следующий значимый движущий момент AUD/USD.