Рост доллара продолжает опускать йену до новых минимумов на фоне падения ожиданий по ставкам ФРС

Японская иена обвалилась до уровней, невиданных за девять месяцев, опустившись до 155.29 по отношению к доллару, поскольку трейдеры резко пересматривают намерения Федеральной резервной системы. Участники рынка значительно сократили ставки на снижение ставки в декабре, при этом фьючерсы сейчас оценивают вероятность снижения на 25 базисных пунктов всего в 43% — резкий разворот по сравнению с 62% всего за семь дней.

Динамика рынка и движения валют

Ранние азиатские торги во вторник сопровождались значительным падением иены, вызванным возрождением доллара, использующего спад ожиданий по поводу смягчения монетарной политики. Снижение курса валюты ускорилось на фоне меняющихся представлений о сроках политики ФРС, при этом аналитики ING отмечают, что даже пауза в декабре, скорее всего, будет временной, учитывая предстоящий выпуск данных по занятости в четверг.

Японские политики все более активно высказываются о последствиях. Министр финансов Сацуки Катаяма резко предупредила о «односторонних, резких колебаниях» на валютных рынках во время брифинга, подчеркнув риски для экономики. Премьер-министр Санае Такаичи запланировала встречу с губернатором Банка Японии Казуо Уэдой для координации ответных мер — важное событие, подчеркивающее тревогу Токио по поводу последствий девальвации валюты.

Слабость рынка труда меняет прогнозы по ставкам

Сдвиг в ожиданиях по ставкам ФРС частично обусловлен возникшими проблемами на рынке труда. Вице-председатель Федеральной резервной системы Филип Джефферсон охарактеризовал ситуацию с занятостью как «вялую», отметив растущее нежелание компаний расширять штат на фоне disruptions, связанных с ИИ, и неопределенности политики. Эти сигналы о рынке труда снизили прогнозы роста и оказали давление на американские акции, все три основных фондовых индекса снизились в ходе сессии.

Фиксированный доход и более широкий валютный ландшафт

Доходность казначейских облигаций отражала осторожное настроение: двухлетний бонд снизился на 0.2 базисных пункта до 3.6039%, а десятилетний вырос на 0.6 базисных пунктов до 4.1366%. Помимо низкой позиции иены, другие валюты показали смешанные результаты — евро держится на уровне $1.1594, фунт стерлингов снизился на 0.1% до $1.3149, третий подряд день снижения, австралийский доллар упал до $0.6493, а новозеландский доллар остался стабильным на уровне $0.56535.

На фоне условий низкой уверенности рынки ожидают решения ФРС в декабре как важного поворотного момента. Аналитики ING предупреждают, что данные по занятости станут решающим фактором для определения следующего шага центрального банка, что окажет широкое влияние на валютные рынки и рисковые активы по всему миру.