Понимание разницы между Token и Coin за один взгляд, а также как инвестировать в Token

Почему важно различать Token и Coin?

Многие начинающие инвесторы часто путают Token и Coin, однако их роли в экосистеме блокчейна кардинально различны. Это касается не только понимания базовых концепций, но и напрямую влияет на вашу инвестиционную стратегию и управление рисками.

Ранняя экосистема криптовалют была относительно простой и существовала в основном в виде Coin — например, Bitcoin (BTC), Litecoin (LTC), Dogecoin. Но с появлением стандарта ERC-20 для токенов на Ethereum в 2015 году ситуация изменилась: любой человек мог выпустить свой Token на публичных блокчейнах вроде Ethereum, что привело к смешению Coin и Token на рынке. В китайском языке оба переводятся как «代幣» или «加密貨幣», что еще больше запутывает инвесторов.

Что такое Token?

Token, обычно переводится как пропуск, жетон, токен — это цифровой актив, представляющий определённые права, сертификаты или другие формы цифровых активов, которые можно торговать, передавать, обменивать на соответствующем блокчейне.

В отличие от собственного Coin, Token выпускается на других публичных блокчейнах и не имеет собственной уникальной цепочки. Проще говоря, если неясно, является ли конкретный токен Token, его можно понять как не-отдельный блокчейн-токен, включая DeFi-токены, токены Layer-2, NFT (например, APE, SAND) и т. д.

Стоит отметить, что у Token есть ещё одно расширенное применение — банковский Token. В традиционных финансах банковский токен — это механизм безопасной аутентификации, обеспечивающий подлинность транзакций. В криптовалютной сфере концепция токена расширилась и стала универсальным инструментом, представляющим различные цифровые активы и права на использование приложений.

Какие бывают типы Token?

По классификации Швейцарской финансовой регуляторной службы (FINMA), Token делятся на три основные категории:

Платежные токены (Payment Tokens) Основная цель — обеспечить безопасные, быстрые и с низкими комиссиями платежи. Стейблкоины — яркий пример, такие как USDT, USDC, их стоимость привязана к доллару, что делает их удобными для расчетов в блокчейне.

Утилитарные токены (Utility Tokens) Предназначены для доступа к различным приложениям. Большинство ERC-20 токенов на Ethereum относятся к этой категории, они дают право владельцу использовать определённое приложение или протокол. Например, токен UNI от Uniswap, его держатели могут участвовать в управлении проектом.

Токены активов (Asset Tokens) Представляют право собственности на какой-либо проект или актив. Владение таким токеном означает принадлежность к проекту и возможность получать выгоду от роста его стоимости, некоторые похожи на традиционные акции. Однако в криптоиндустрии такие токены обычно не дают права на долю в компании или дивиденды.

На практике многие токены сочетают в себе сразу два или даже три свойства, что усложняет их однозначное разделение.

Основное отличие Token от Coin

Самое главное отличие — Coin имеет собственную блокчейн-систему. Например, Bitcoin работает на блокчейне Bitcoin, Ethereum — на Ethereum. Они являются нативными активами этих сетей.

А у Token нет собственной цепочки, он построен на существующей экосистеме блокчейна. Это означает, что экосистема Token обычно менее развита по сравнению с Coin, и зачастую невозможно создать отдельное приложение на базе этого токена.

Инвестировать в Token или в Coin? Что подходит именно вам?

На самом деле оба связаны между собой и имеют свои преимущества, трудно сказать, что один лучше другого.

Coin можно рассматривать как криптовалюту на базе публичных блокчейнов, а Token — как прикладной криптоактив. Первое решает инфраструктурные задачи, а второе — разрабатывает различные приложения и сервисы на этой базе. Можно сказать, что оба важны и дополняют друг друга.

В чем преимущества Token по сравнению с Coin?

Token обладает большей масштабируемостью приложений и сервисов, его легче реализовать. Ценность Coin ограничена улучшением инфраструктуры, и при неудаче зачастую выбора нет. В то время как ценность Token заключается в предоставлении различных сервисов или приложений: даже если один продукт не пользуется спросом, команда разработчиков может запустить новый. Например, MakerDAO помимо стабильной монеты DAI запустила бизнес по работе с реальными активами RWA.

Но волатильность Token обычно выше, чем у Coin. Например, колебания цен на UNI, SNX, MKR зачастую превышают изменения BTC или ETH, особенно в бычьем рынке. Это создаёт больше возможностей для краткосрочных инвестиций, но и увеличивает риски.

Как инвестировать в Token? Два способа подробно

Способ 1: Спотовая торговля Token

Спотовая торговля — это полноценная сделка с реальными активами. Например, если текущая цена UNI — 3 доллара, и вы покупаете 1 UNI, то заплатите 3 доллара и получите право собственности на этот токен.

Важно помнить, что при спотовой торговле нужно остерегаться фальшивых токенов. Некоторые недобросовестные команды выпускают под видом известных токенов поддельные версии, чтобы обмануть новичков. Защититься просто: проверяйте контрактный адрес токена на официальных сайтах или в блокчейн-обозревателях (например, Etherscan), чтобы убедиться, что покупаете настоящий токен.

Способ 2: Трейдинг с маржой

Кроме спотовой торговли, Token можно торговать с использованием маржи. Такая торговля в большинстве случаев не предполагает физическую доставку токенов, поэтому риск фальшивых токенов минимален.

Главное отличие — это торговля не на полную сумму. Вы используете часть своих средств в качестве залога, не платя всю сумму сразу. Например, при использовании 10-кратного кредитного плеча на UNI по цене 3 доллара, чтобы контролировать позицию в 1 токен, достаточно вложить всего 0.3 доллара. В случае контрактов на разницу или фьючерсов с U-расчетом, токены вообще не нужны.

Риски маржинальной торговли:

Из-за высокой волатильности Token по сравнению с Coin важно контролировать размер позиций и уровень кредитного плеча. Эксперты советуют не превышать 10-кратное плечо. Сегодня дневные колебания BTC — около 10%, что становится всё реже, а у новых токенов такие колебания встречаются чаще, риск ликвидации выше.

Быстрый старт инвестирования в Token

Основной процесс инвестирования в Token похож на инвестирование в Coin:

1. Выбор платформы — убедитесь, что выбираете безопасную, регулируемую торговую площадку.
2. Поиск токена — в поисковой строке платформы введите название или код токена.
3. Настройка параметров — укажите параметры сделки: покупка/продажа, тип сделки, количество, кредитное плечо, стоп-лосс и тейк-профит.
4. Размещение ордера — после проверки нажмите кнопку подтверждения для завершения сделки.

Независимо от типа торговли — спот или маржа — выбор надежной и регулируемой платформы — первый шаг к успешным инвестициям в Token.

Итог

Несмотря на то, что Token и Coin оба являются криптоактивами, их структура, функции и перспективы использования заметно различаются. Coin представляет собой отдельную блокчейн-систему, а Token — это активы прикладного уровня, построенные на существующих блокчейнах. Инвесторам важно хорошо понять особенности каждого и, исходя из своих целей и уровня риска, выбрать подходящую стратегию.