В условиях отсрочки налогообложения в 2027 году становится все важнее выбор способа распределения капитала для торговли виртуальными активами

Правительство Южной Кореи отложило введение налога на доходы от виртуальных активов до 2027 года, что открыло структурные возможности для инвесторов. Поскольку минимальный период, в течение которого прибыль от сделок не облагается налогом, сохраняется более 2 лет, именно выбор способа торговли в этот период становится ключевым фактором, определяющим инвестиционные результаты. Даже при одинаковых ценовых движениях структура сделок существенно влияет на ощущаемую доходность и уровень риска, который приходится брать на себя.

Налоговая свободная торговля, но выбор метода сделок определяет результат

На текущий момент рынок Южной Кореи обладает условиями, редкими в международном масштабе. В США и Европе уже давно распространена практика налогообложения доходов от виртуальных активов, тогда как в Корее всё ещё существует возможность строить торговые стратегии без учета налогов(после налогообложения). Это не просто политика, а напрямую влияет на способы использования капитала инвесторами.

Для краткосрочной торговли и скальпинга эта разница особенно очевидна. Отсутствие налогов позволяет реинвестировать всю прибыль, полученную за короткий срок, что ускоряет эффект сложных процентов и упрощает расчет соотношения прибыли и убытков. Чем чаще совершаются сделки, тем более выраженным становится структурное преимущество.

С возвращением биткоина к росту, увеличивается участие отечественных инвесторов. В условиях активного спроса на краткосрочную торговлю и скальпинг, выбор метода торговли приобретает особую важность. Физическая торговля, CFD, косвенные инвестиции — каждый из способов отличается по эффективности использования капитала и профилю риска.

Физическая торговля vs CFD: фундаментальные различия в использовании капитала

Физическая торговля на внутренних биржах и CFD начинаются с разных точек. Самое главное отличие — направление сделки.

Физическая торговля предполагает ставку только на рост цены. В случае падения или бокового движения рынка вариантов ограничено. В отличие от этого, CFD позволяют одновременно реагировать на рост и падение, что расширяет стратегические возможности даже в волатильных условиях.

Эффективность капитала тоже заметно различается. Для открытия позиции на физическом рынке требуется весь объем средств. В CFD же можно использовать кредитное плечо, что позволяет участвовать в рынке с меньшим капиталом. Это дает возможность более гибко распределять капитал и особенно важно для краткосрочных трейдеров, для которых эффективность использования капитала — ключевой фактор.

Структура торговых издержек также отличается. В физической торговле комиссия взимается при покупке и продаже, а при высокой частоте сделок совокупные издержки быстро растут. Некоторые платформы CFD не взимают комиссию за сделки, что позволяет значительно снизить издержки при повторных коротких операциях.

Механизмы управления рисками тоже различаются. В CFD предусмотрены автоматические стоп-лоссы и тейк-профиты, что позволяет зафиксировать риск и прибыль сразу при входе. В физической торговле трейдер должен самостоятельно следить за ценой, и при резких колебаниях разница в структуре становится очевидной и влияет на итоговые показатели.

Безопасность и техническое управление: преимущества CFD

Одна из главных проблем для инвесторов — управление приватными ключами и сид-фразами. Потеря или утечка этих данных грозит полной потерей активов. Этот психологический барьер мешает как новичкам, так и опытным трейдерам.

Торговля CFD устраняет эту проблему. Не требуется установка кошелька или управление сид-фразами. Открытие счета — простая процедура, и сразу можно приступать к торговле, которая по логике схожа с торговлей акциями. Проверка цен, открытие позиций, установка уровней прибыли и убытка — все прозрачно и интуитивно понятно.

Безопасность также вызывает опасения. Ранее многочисленные инциденты с взломами отечественных бирж подтверждают риски. Проблемы с блокчейнами(chain) или токенами могут мгновенно перейти в риск для биржи. Независимо от размера или репутации платформы, риск, связанный с хранением активов на бирже, остается.

CFD не предполагает хранение активов. Он работает под контролем регуляторов, с обязательным разделением средств клиентов. Не нужно держать криптовалюту на бирже, что исключает риск утечки из-за взлома. Это не только технологическая безопасность, но и психологическая стабильность.

Ловушка «коин-акций»: почему стоит возвращаться к прямому ценовому участию

В последнее время среди российских инвесторов растет интерес к вложениям в «акции, связанные с криптовалютами», вместо прямых покупок биткоина или деривативов. Например, инвестирование в компании, владеющие криптовалютами, такие как MicroStrategy.

Идея проста: если цена биткоина растет, то и акции таких компаний должны расти. Но реальные данные показывают, что эта стратегия очень нестабильна.

За 7-10 лет биткоин демонстрирует значительно более высокую совокупную доходность, чем акции компаний, связанных с криптовалютами. В некоторые периоды эти акции показывают большую волатильность и более глубокие просадки. Долгосрочная корреляция с ценой биткоина не подтверждается.

На краткосрочном горизонте разрыв еще более заметен. Некоторые акции за полгода могут вырасти на сотни процентов. Но такие скачки больше зависят от рыночных ожиданий и притока капитала, чем от реальной стоимости активов.

Когда рынок криптовалют корректируется, ситуация резко меняется. Некоторые компании проводят дополнительные эмиссии или выпускают конвертируемые облигации, что размывает доли и снижает стоимость акций независимо от курса биткоина.

В итоге «акции, связанные с криптовалютами», — это не прямое инвестирование в активы, а косвенное, связанное с финансовой стратегией и управленческими рисками компаний. В условиях высокой волатильности это может негативно сказаться на результатах.

В текущих условиях проще и надежнее напрямую участвовать в торговле криптовалютами, чем через косвенные инструменты. В Корее сохраняется отсрочка налогообложения, и есть возможность торговать с прямым ценовым участием в рамках легальных правил. Такой подход прозрачнее и проще, чем учитывать риски компаний.

Понимайте разницу между активом и капиталом, выбирайте структуру сделок

В криптовалютной торговле важно различать понятия «актив» и «капитал». Актив — это криптовалюта, хранящаяся в кошельке, а капитал — это сумма, вложенная в сделку. Физическая торговля предполагает одинаковое использование активов и капитала, а CFD — участие только за счет капитала.

Чтобы купить $100 в физической торговле, нужно иметь 100 долларов в виде криптовалюты. Это связано с рисками безопасности, затратами на техническое обслуживание и психологическим давлением.

В CFD за те же $100 можно участвовать в движениях рынка с большей позицией. Это означает, что при одинаковом капитале можно использовать большее количество активов и получать большую прибыль при движениях цен. Особенно в краткосрочной торговле эффективность использования капитала напрямую влияет на итоговую доходность.

Период до 2027 года — хорошая возможность обдумать эти выборы. Структура сделки — это и риск, и стратегия. Можно снизить технические сложности и психологические нагрузки, не платить налоги и сосредоточиться только на ценовых движениях.

Чем выше волатильность рынка, тем важнее простота структуры. Удаление сложных переменных способствует более стабильным результатам.

Этот выбор может стать ориентиром не только для краткосрочной прибыли, но и для будущего подхода к рынку. Время покажет, что важнее — что куплено или как торгуется.

Время ограничено — до 2027 года. Важно переосмыслить эффективность распределения капитала и управление рисками, выбирая оптимальную структуру сделок.