Торговля сырым нефтью: ваш гид по фьючерсам WTI и стратегиям по Brent Oil

Нефть по-прежнему остается одним из наиболее активно торгуемых товаров в мире — и по вполне уважительным причинам. Она питает наш мир, от транспорта до производства электроэнергии, что делает её по своей природе волатильной. Где существует волатильность, там появляются торговые возможности. Этот гид проведет вас через процесс покупки фьючерсов на нефть и другие методы торговли сырой нефтью.

Почему меняются цены на нефть: понимание рынка

Нефть не всегда была раем для трейдеров. С середины XIX века до 1970-х годов цены оставались относительно стабильными. Затем произошел «Шок цен на нефть» — когда производители осознали свою экономическую власть. С тех пор мировые цены на сырую нефть колеблются значительно.

Рассмотрим крайности: в июле 2008 года международная сырая нефть достигла $184.94 за баррель. Перенесемся к 20 апреля 2020 года, и фьючерсы WTI фактически стали отрицательными — производители платили за утилизацию нефти из-за ограничений по хранению во время пандемии. Эти дикие колебания цен возникают потому, что предложение нефти относительно неэластично; как только начинается добыча, остановить её сложно. Спрос, однако, колеблется в зависимости от экономической активности, геополитической ситуации и сезонных факторов.

Эта непредсказуемость именно то, что используют трейдеры.

Виды сырой нефти и эталонные цены

Не всякая сырая нефть одинаковая. Основные различия — по весу (light vs. heavy) и содержанию серы (sweet vs. sour). Венесуэльский Ориноко-Бельт производит тяжелую, кислую нефть; Северное море — легкую, сладкую нефть. Эти различия важны, потому что они влияют на выходы переработки и транспортные расходы.

Именно поэтому в разных регионах существуют эталонные цены: WTI (West Texas Intermediate) — американская нефть, Brent — нефть Северного моря, а также другие, такие как OPEC Reference, Urals и Dubai Crude. Каждая эталонная цена торгуется по разным ценам, создавая возможности для спред-трейдинга.

Как купить нефть через фьючерсы: основные методы

1. Биржевые фонды, торгующие нефтью (ETFs)

ETFs предлагают самый низкий порог входа. Некоторые держат акции нефтяных компаний; другие отслеживают фьючерсы или опционы на нефть. Они предназначены как для долгосрочных инвесторов, так и для краткосрочных трейдеров. Преимущество: упрощенное получение экспозиции без прямой торговли фьючерсами.

2. Акции нефтяных компаний

Покупка акций Exxon (NYSE: XOM) или BP (LON: BP) дает вам косвенное участие в нефти. Цены акций коррелируют с ценами на сырую нефть, но часто усиливают движения из-за операционного рычага — снижение цены нефти на 10% может привести к падению акций на 15%. Можно инвестировать для получения дивидендов и торговать движениями цен.

3. Прямые контракты на товарные фьючерсы

Здесь работают серьезные трейдеры. Фьючерсы на нефть — это стандартизированные контракты, позволяющие спекулировать на движениях цен без владения физическими баррелями.

Фьючерсы WTI торгуются на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX), а фьючерсы Brent — на Лондонской межконтинентальной бирже (ICE). Для торговли фьючерсами требуются маржинальные депозиты и предоставляется кредитное плечо, но они также несут риск потери более чем первоначальных инвестиций — особенно в даты поставки, когда механика контрактов создает искажения.

4. Контракты на разницу (CFDs)

CFDs — это производные инструменты, отслеживающие цену на нефть или конкретные эталонные показатели без необходимости владения базовым активом. Основные отличия от фьючерсов:

• Ценообразование один к одному: CFD точно повторяет цену базового инструмента
• Отсутствие срока истечения: держите позицию сколько хотите
• Меньшие размеры позиций: начинайте с единичных лотов, если желаете
• Торговля вне биржи: работайте напрямую с брокером CFD, а не через биржу
• Варианты кредитного плеча: увеличивайте прибыль (и убытки) за счет заемных средств

CFDs не доступны в США из-за регуляций SEC, но они популярны по всему миру среди трейдеров нефти, ищущих гибкости.

Торговые стратегии: покупка (лонг) и продажа (шорт)

Одно из преимуществ фьючерсов и CFDs — возможность получать прибыль как при росте, так и при падении цен.

Покупка (лонг) означает приобретение, ставку на рост цены. Продажа (шорт) — сначала продажа, ожидание снижения цен. В традиционных акциях шортинг может быть сложным или дорогим; с фьючерсами и CFDs это просто.

Торговля с кредитным плечом усиливает это. Трейдер, использующий 10:1 кредитное плечо, контролирует $10,000 нефти, вложив всего $1,000 маржи. Если нефть вырастет на 5%, прибыль удваивается до 10%. Но если она упадет на 5%, убытки тоже удваиваются — достигая или превышая ваш первоначальный вклад.

Важный риск: кредитное плечо

Кредитное плечо — это острый нож в торговле нефтью. CFDs и фьючерсы очень рискованны именно потому, что плечо увеличивает все риски.

Беспечный трейдер с максимальным плечом может потерять всю позицию за несколько часов. Поэтому управление рисками — обязательное условие:

• Используйте стоп-лоссы на каждую сделку
• Внимательно подбирайте размер позиции: не рискуйте более 1-2% от счета в одной сделке
• Практикуйтесь на демо-счетах перед реальными вложениями
• Понимайте используемый уровень кредитного плеча и его последствия

Опытные трейдеры используют кредитное плечо стратегически. Новичкам рекомендуется начинать с малого и много практиковаться.

Какие индикаторы должны руководить вашими решениями по торговле нефтью?

Цены на нефть реагируют на множество факторов одновременно:

• Решения OPEC: сокращение или увеличение добычи мгновенно меняют ожидания по предложению
• Геополитика: конфликты в странах-производителях, санкции и изменения политики вызывают скачки цен
• Доллар США: нефть оценивается в долларах; колебания валюты влияют на конкурентоспособность
• Экономические данные: рост ВВП, промышленное производство и занятость влияют на спрос
• Запасы: еженедельные отчеты по запасам нефти в США создают торговые сигналы
• Процентные ставки: политика центральных банков влияет как на доллар, так и на ожидания экономического роста

Успешные трейдеры постоянно следят за этими индикаторами. Хотя они не гарантируют прибыль, они помогают принимать более обоснованные решения.

Итог: торговля фьючерсами на нефть

Важность нефти для мировой экономики обеспечивает постоянное движение цен. Как покупать фьючерсы на нефть зависит от вашей толерантности к риску и стиля торговли:

• Хотите простоты? Начинайте с ETFs или акций.
• Готовы к кредитному плечу и прямому доступу к рынкам? Торгуйте фьючерсами на NYMEX или ICE.
• Ищете гибкость без владения активом? Исследуйте CFDs (за пределами США).

Долгосрочные прогнозы цен от IEA, МВФ и OPEC часто ненадежны. Гипотеза эффективных рынков предполагает, что цены уже отражают всю доступную информацию. Поэтому краткосрочная торговля — использование ежедневной волатильности — зачастую превосходит попытки долгосрочного прогнозирования.

Перед началом торговли откройте демо-счет. Проверьте свою стратегию без реальных денег. Понимайте уровень используемого кредитного плеча. Строго устанавливайте стоп-лоссы. Нефть слишком волатильна, слишком важна и слишком прибыльна, чтобы торговать ею без должной осторожности.