Хотите точно оценить доходность инвестиций? Освойте расчет доходности, чтобы избежать лишних ошибок

Когда речь заходит о показателе инвестиционной доходности (ROI), у многих возникает первая реакция — куча сложных математических формул. Но на самом деле, достаточно понять основную логику расчёта доходности, чтобы любой мог быстро оценить свою инвестиционную эффективность и принимать более рациональные решения.

Что такое ROI и почему о нём говорят инвесторы

Инвестиционная доходность (Return on Investment, сокращённо ROI) — по сути: сколько прибыли получено на вложенные деньги. Выражается в процентах и показывает, какую прибыль можно получить при вложении капитала.

Этот показатель широко применяется — для личных финансов он помогает понять, стоит ли инвестировать; для менеджмента компаний — оценить эффективность проектов; для электронной коммерции — измерить эффективность рекламных кампаний. Можно сказать, ROI — один из важнейших ориентиров при принятии инвестиционных решений.

Формула расчёта доходности: простая математическая игра

Чтобы освоить расчёт доходности, запомните эту базовую формулу:

ROI = (чистая прибыль / вложенные средства) × 100%

где чистая прибыль = общий доход — общие расходы

Приведу самый простой пример: вы купили акцию за 100 тысяч, а потом продали за 130 тысяч. Тогда ROI = (130 - 100) / 100 = 30%. То есть ваши 100 тысяч выросли до 130 тысяч, прибавка составила 30%.

Но есть один нюанс: реальный инвестиционный процесс гораздо сложнее. Нужно учитывать комиссии, налоги, дивиденды, проценты и другие расходы, чтобы получить точный результат расчёта доходности.

Практический пример расчёта доходности в разных сценариях

Как точно считать ROI при инвестициях в акции

Рассмотрим пример. Предположим, вы:

• купили 1000 акций по 10 долларов за штуку, вложив 10 000 долларов
• через год продали по 12,5 долларов, получив 12 500 долларов
• получили дивиденды в размере 500 долларов
• заплатили комиссию за сделку 125 долларов

Тогда: общий доход = 12500 + 500 = 13000 долларов, общие расходы = 10000 + 125 = 10125 долларов

Рассчёт доходности: (13000 - 10125) / 10000 = 28.75%

Важный момент: рекламная инвестиционная доходность — особая тема

В сфере электронной коммерции или рекламы часто неправильно используют термин ROI. Правильная формула такова:

ROI = (выручка - стоимость товара) / стоимость товара

Например: себестоимость 100 рублей за штуку, цена продажи 300 рублей, вложено 500 рублей в рекламу, продано 10 штук.

ROI = (3000 - 1500) / 1500 = 100%

Обратите внимание: внутри индустрии чаще говорят не о ROI, а о ROAS (возврат на рекламные расходы). ROAS = выручка / расходы на рекламу = 3000 / 500 = 600%.

Главное отличие: ROI измеряет прибыль, а ROAS — доход. ROAS не учитывает стоимость товара, только расходы на рекламу.

Годовая доходность: главный инструмент сравнения инвестиций

Самая распространённая ошибка при расчёте доходности — игнорировать временной фактор. Например, 30% за год и 30% за пять лет — это совершенно разные вещи.

Формула годовой доходности: годовая(%) = [(общая доходность + 1)^(1/количество лет) - 1] × 100%

Сравним два варианта: проект А — 100% за 2 года, проект В — 200% за 4 года.

• Годовая доходность А: [1 + 1(^)1/2( - 1] × 100% = 41.4%
• Годовая доходность В: [2 + 1)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

Вывод очевиден: более высокая годовая доходность у проекта А — его и стоит выбирать.

ROI, ROA, ROE: различия для корпоративных инвесторов

Чтобы оценить инвестиционные возможности публичных компаний, важно понимать разницу между этими тремя показателями:

Пример: у компании активов на 100 млн (из них 50 млн собственных, 50 млн заемных), инвестировано 10 млн в проект, через 3 месяца получена прибыль 20 млн.

• ROI проекта = (20 - 10) / 10 = 100%
• Годовая чистая прибыль — 150 млн, ROA = 150 / 100 = 150%, ROE = 150 / 50 = 300%

Как использовать доходность для повышения собственной прибыли

Из формулы всё очень просто: либо увеличить прибыль, либо снизить расходы. В реальности — что делать?

Выбирать брокеров с низкими комиссиями, уменьшать количество сделок, покупать акции с высоким дивидендом… Всё это помогает, но эффект ограничен. Самый эффективный способ — выбирать инвестиционные инструменты с высоким ROI.

Исторические данные показывают, что порядок ROI обычно такой: криптовалюты & Форекс > акции > индексы & фонды > облигации

Но помните: высокий ROI обычно сопровождается высокой волатильностью. CFD, маржинальная торговля на Форексе, золото — эти инструменты действительно могут приносить хорошие доходы, но и риски увеличиваются.

( Несколько способов инвестировать с высокой доходностью — сравнение

1. CFD (контракты на разницу) — использование кредитного плеча для увеличения прибыли Например, на акции — для открытия позиции достаточно 20% залога. Имея 10 000 долларов, можно контролировать активы на 50 000 долларов. При прибыли в 500 долларов ROI составит 25%, и это — сила плеча. Но и убытки могут быть значительными, поэтому важно работать на регулируемых платформах.

2. Валютная маржинальная торговля — крупнейший по ликвидности рынок Торговля на Форексе круглосуточна, годовая доходность иногда достигает 30% и выше. Но требует опыта, политические и экономические изменения влияют на рынок, риск-менеджмент — ключ к успеху.

3. Инвестиции в золото — классический инструмент защиты и приумножения Золото сохраняет стоимость. В 2019 году цена выросла на 18.4%, достигнув 8-летнего максимума. В периоды экономической нестабильности — хорошая опора.

4. Фондовый рынок — стабильный долгосрочный выбор Например, в США среднегодовая ROI за последние 200 лет превышает 12%. Недооценённые акции, высокие дивиденды, благоприятная политика — выбор консервативных инвесторов.

Четыре распространённые ошибки при расчёте доходности

) 1. Игнорировать временной аспект ROI 25% и ROI 15% — кажется, первый лучше. Но если первый достигнут за 5 лет, а второй — за 1 год, вывод меняется. Всегда сравнивайте по годовой доходности.

2. Смотреть только на прибыль, не оценивая риски

Высокий ROI — часто сопровождается высокой волатильностью. Не оценивая риски, можно потерять всё. В инвестициях важно учитывать волатильность, P/E-показатели и другие метрики.

3. Не учитывать скрытые расходы

При оценке ROI недвижимости важно учитывать ипотечные проценты, налоги, расходы на содержание. Иначе доходность будет сильно завышена. Все расходы должны входить в расчёт.

4. Фокусироваться только на финансовых показателях

ROI показывает только денежную отдачу, игнорируя социальные и экологические эффекты. Это может привести к недооценке ценности проектов. В итоге появились такие показатели, как SROI — социальная отдача инвестиций.

Итоговые рекомендации по инвестициям

Расчёт доходности — мощный инструмент, но он не заменяет полноценного анализа. Реальные ожидания должны базироваться на личной толерантности к рискам, сроках инвестирования и объёмах капитала.

При стремлении к высокой ROI не забывайте учитывать риски. В конечном итоге, успешный портфель — это баланс между доходностью, рисками и временными рамками.