Обвал доллара усиливается, поскольку рынок труда показывает трещины — что дальше для основных пар?

Неделя слабости доллара: что показывают цифры

Индекс доллара США во вторник упал ниже уровня 98.00, что стало его самым слабым показателем с середины октября. Этот откат не был случайным — он был вызван разочаровывающим отчетом по занятости, который выявил значительные трещины в данных о трудовой деятельности, в сочетании с растущими опасениями по поводу инфляции, что резко изменило рыночное настроение в сторону медвежьего по отношению к доллару. Широкомасштабное давление на продажу говорит о том, что трейдеры пересматривают свои ожидания по ставкам Федеральной резервной системы.

Глубокий анализ валютной пары: где мы торгуемся?

EUR/USD: Разница в доходности сокращается

EUR/USD продолжает колебаться около 1.1750, при этом пара демонстрирует удивительную устойчивость, несмотря на то, что промышленное производство в Германии находится в состоянии спада на уровне 47.7. Основным драйвером здесь является сокращение разницы в доходности между Федеральной резервной системой и Европейским центральным банком — по мере изменения ожиданий по ставкам, традиционное преимущество для держателей доллара исчезает. Эта динамика важна для предстоящего движения евро.

GBP/USD: Важная неделя впереди

Торгуясь около 1.3430, фунт сталкивается с критическими рисками в связи с публикацией Индекса потребительских цен Великобритании в среду, где рынки ожидают нулевое месячное увеличение и 3.5% годового роста за ноябрь. Трейдерам стоит внимательно следить за этим; если CPI удивит, это может изменить ожидания перед публикацией решения по монетарной политике Банка Англии в четверг. Реакция пары будет сильно зависеть от того, даст ли Банк Англии сигнал о снижении ставок или сохранит текущие уровни.

USD/JPY: Барьер 155.00 сломан

Пробив ниже 155.00, USD/JPY торгуется около 154.65, поскольку растет спекуляция, что центральный банк Японии повысит ставки до 0.75% в пятницу. Этот шаг будет означать попытку Токио стабилизировать йену на фоне устойчивого инфляционного давления. Для трейдеров, отслеживающих экспозицию к CAD, важно отметить, что соотношение 149 CAD к USD дает контекст для общего ослабления доллара по всему спектру валют, связанных с сырьевыми товарами, поскольку канадский доллар также выигрывает от этого общего отката доллара.

AUD/USD: между двумя ветрами

Австралийский доллар борется около 0.6630, не в состоянии воспользоваться слабостью доллара. Причина — разочаровывающие экономические данные из Китая, крупнейшего торгового партнера Австралии. Продажи в рознице за ноябрь упали до 1.3% с предыдущих 2.9% и ожидаемых 2.9%, а промышленное производство снизилось до 4.8% в годовом выражении с ожидаемых 5% и предыдущих 4.9%. Эти данные сильно влияют на настроение рынка и ограничивают рост AUD, несмотря на слабость USD.

Удивительная сила золота в условиях хаоса

Драгоценный металл опустился ближе к $4270 в азиатские часы вторника, после чего резко вырос, что трейдеры назвали «идеальным штормом»: охлаждение рынка труда в США в сочетании с сохраняющимися опасениями по поводу инфляции вновь вызвали спрос на активы-убежища. Хотя золото остается около уровня $4300, разворот сигнализирует о том, что несмотря на слабость доллара, твердые активы сохраняют свою привлекательность в условиях неопределенности макроэкономической среды.

Общая картина: что ждать дальше?

На следующей неделе ожидается важная статистика и решения центральных банков, которые могут изменить расстановку сил на валютных рынках. После более мягких данных по занятости политика Федеральной резервной системы остается неопределенной, а решения Банка Японии и Банка Англии добавляют неопределенности. Пробой ключевых технических уровней доллара указывает на то, что разница в доходности — а не экономическая сила — сейчас определяет движение валют, и это динамика, за которой стоит внимательно следить в оставшейся части декабря.