Понимание Token и Coin: две основные категории криптоактивов

В мире криптовалют токены и монеты часто путают, но их принципиальные отличия очень велики. Чтобы по-настоящему понять инвестиции в криптоактивы, сначала нужно разобраться в этих двух понятиях.

Монета vs Токен: в чем самое главное отличие?

Монета (Coin) обладает собственной независимой блокчейн-экосистемой. Биткоин работает на блокчейне Биткоина, Эфириум — на блокчейне Эфириума, и они являются нативными активами этих сетей, служащими опорой Layer-1 базового уровня.

Токен же отличается тем, что он является активом, «паразитирующим» на существующем блокчейне. Токен не имеет собственного блокчейна, а выпускается на базе других публичных цепочек (преимущественно Эфириума). После запуска стандарта ERC-20 в 2015 году любой желающий может легко выпустить свой токен, и именно поэтому сегодня Эфириум стал платформой с наибольшим объемом выпуска токенов.

Что такое Токен? Три основные типа подробно

Токен — это пропуск, представляющий определённые права или цифровой актив, который можно свободно торговать, передавать и обменивать на блокчейне.

Согласно международным стандартам регулирования финансов, токены делятся на три категории:

1. Токены платежного типа (Payment Tokens)
Представлены стабильными монетами, их цель — обеспечить безопасные, быстрые и с низкими комиссиями платежи. Эти токены связаны с реальными активами и относительно стабильны.

2. Токены утилитарного типа (Utility Tokens)
Обеспечивают доступ к приложениям и сервисам, большинство DeFi-токенов относится к этой категории. Владельцы могут получать с помощью этих токенов определённые услуги или права управления.

3. Токены активов (Asset Tokens)
Представляют права на определённый проект или актив. Владение таким токеном означает участие в распределении стоимости проекта, похоже на акции, но без традиционных прав собственности и дивидендов.

На практике один токен часто обладает несколькими свойствами одновременно, границы между ними не всегда чёткие.

Что нужно знать перед инвестированием: различия рисков между Token и Coin

Монеты и токены имеют свои плюсы и минусы, выбор зависит от вашей толерантности к рискам.

Монеты более стабильны. Как активы базового уровня, их ценность определяется полезностью сетевой инфраструктуры. Но при сбое инфраструктуры риск инвестиций резко возрастает.

Токены имеют более широкий спектр применения, но и волатильность выше. Один и тот же проект может постоянно запускать новые приложения или сервисы, например, бизнес RWA MakerDAO — пример гибкости токенов. Но эта гибкость несет и повышенные риски — ежедневные колебания токенов зачастую превышают таковые у монет, особенно в медвежьем рынке, что создает возможности для краткосрочных инвесторов, но и риск ликвидации.

Например, такие токены как UNI, SNX, MKR демонстрируют значительно большую волатильность по сравнению с BTC и ETH, особенно новые токены показывают еще более резкие колебания.

Два способа инвестирования в токены

Спотовая торговля: прямое владение активами

Самый очевидный способ — купить и держать токен. Например, если текущая цена UNI составляет 3 доллара, покупка 1 UNI означает оплату 3 долларов и получение права собственности на этот токен.

Важное предупреждение: избегайте подделок с одинаковым названием. После роста стоимости одного токена мошеннические команды могут запустить поддельные токены с тем же названием, не имеющие реальной ценности. Чтобы убедиться, что покупаете настоящий токен, обязательно проверяйте контрактный адрес через официальный сайт или блокчейн-эксплорер.

Маржинальная торговля: увеличение прибыли и рисков с помощью кредитного плеча

Маржинальная торговля позволяет управлять большими позициями, используя часть своих средств. Например, при 10-кратном кредитном плече 0,3 доллара позволяют контролировать позицию в 1 UNI. Еще один уровень — контрактные сделки без необходимости фактического владения токенами.

Предупреждение о рисках торговли с кредитным плечом:

• Волатильность токенов выше, чем у монет, кредитное плечо увеличивает убытки
• Рекомендуемый максимум — 10-кратное плечо
• Особенно высок риск новых токенов, обязательно устанавливайте стоп-лосс

Независимо от выбранного способа, крайне важно использовать надежную торговую платформу, регулируемую авторитетными органами — это базовое условие для инвестирования в токены.

Итог: без одного другого не обойтись

Монеты — это инфраструктурный слой, токены — прикладной. Первое решает базовые сетевые задачи, второе — разрабатывает на их основе различные приложения и сервисы. Они дополняют друг друга и являются неотъемлемой частью криптоэкосистемы.

Понимание различий между токенами и монетами помогает управлять рисками и принимать более рациональные решения при формировании портфеля.