Значение облигаций и практическое применение: руководство по инвестициям, которое должен знать каждый новичок в финансовых технологиях

Вы решили начать навыки управления личными финансами, но не знаете, с чего начать? В этот раз давайте правильно поймем значение облигаций и узнаем о инвестиционном методе, при котором можно получить сбалансированную прибыль между вкладами и акциями.

Определение облигаций и их роль в управлении персональными финансами

Значение облигаций можно определить в одном предложении: это «своего рода заемное свидетельство», выдаваемое правительством, государственными учреждениями, финансовыми компаниями и частными предприятиями инвесторам для привлечения средств. Инвесторы, которые покупают облигации, одалживают средства эмитенту и получают проценты в течение установленного периода, затем возвращают основную сумму при наступлении срока погашения.

На рынке управления персональными финансами в 2025 году облигации привлекают внимание по очевидным причинам. Они предлагают более высокую доходность(около 3,3% годовых для государственных облигаций со сроком 3 года), чем банковские депозиты, при этом защищая активы от волатильности фондового рынка. В частности, с появлением инновационных продуктов, таких как цифровые облигации на основе блокчейна и облигации ESG(экология, общество, управление), выбор значительно расширился.

Пять ключевых элементов, составляющих облигации

Чтобы правильно понять инвестирование в облигации, необходимо освоить следующие пять характеристик.

Первое: стабильность Чем выше кредитный рейтинг эмитента, тем ниже риск невозврата основной суммы и процентов. В случае государственных облигаций или корпоративных облигаций с рейтингом AAA вероятность потери основной суммы очень низкая, предоставляя уровень безопасности, сравнимый с банковскими депозитами.

Второе: периодический процентный доход Большинство облигаций выплачивают проценты с интервалом в 3–6 месяцев. По состоянию на 2025 год купонная ставка государственных облигаций со сроком 3 года составляет около 2,3–2,4%, а для корпоративных облигаций в зависимости от кредитного рейтинга можно ожидать процентов в размере 4–6%.

Третье: ликвидность Облигации можно свободно продавать на рынке облигаций как через биржу, так и внебиржевым способом даже до наступления срока погашения. Средний ежедневный объем торговли на корейском рынке облигаций составляет около 25 триллионов вон, торговля активна, и вы можете конвертировать в наличные в любое время, что является большим отличием от депозитов.

Четвертое: волатильность цен Когда рыночные процентные ставки меняются, цены облигаций также движут в противоположном направлении. Когда ставки падают, привлекательность существующих облигаций растет и их цена повышается, а в период повышения процентных ставок происходит противоположное явление. Вы можете использовать это для получения прибыли от разницы в ценах.

Пятое: налоговые льготы Если частный инвестор инвестирует непосредственно в облигации, налоги взимаются только с процентного дохода, а прибыль от продажи получает статус необлагаемого налогом дохода. Некоторые специальные продукты, такие как облигации ESG, также получают дополнительные налоговые льготы.

Депозит и облигации: какой выбор правильнее?

Хотя оба продукта внешне предлагают проценты, эти два инвестиционных метода принципиально различны.

Срочный депозит — это «продукт с гарантией основной суммы», при котором вы доверяете средства банку и ждете до срока погашения, чтобы получить обещанные проценты. В соответствии с действующим законом о защите вкладчиков основная сумма в размере до 50 миллионов вон гарантирована, и лимит в этом году планируется увеличить до 100 миллионов вон.

С другой стороны, способность облигаций к погашению зависит от кредитного рейтинга эмитента, и вы можете свободно покупать и продавать их на рынке до срока погашения. Когда вы досрочно закрываете депозит, проценты снижаются, но при пониженных процентных ставках облигации могут обеспечить разницу в ценах — это большое преимущество.

Различные типы облигаций и сравнение доходности

На рынке облигаций существуют различные типы продуктов в зависимости от эмитента, кредитного рейтинга и срока погашения.

Государственные облигации: Выпускаются правительством и имеют наивысший кредитный рейтинг. Надежность отличная, но процентная ставка относительно низкая.

Специальные облигации: Выпускаются государственными предприятиями, такими как Korea Electric Power и Korea Expressway Corporation. Они имеют больший риск, чем государственные облигации, но при этом сохраняют высокую стабильность и предлагают лучшую доходность.

Муниципальные облигации: Облигации, выпущенные местными органами власти, имеют более высокий риск, чем государственные облигации, но остаются стабильным вариантом с инвестиционной ценностью.

Финансовые облигации: Выпускаются банками и финансовыми учреждениями, характеризуются высокой ликвидностью и подходят для краткосрочного управления средствами.

Корпоративные облигации: Облигации, выпущенные обычными компаниями, имеют большой разброс доходности в зависимости от кредитного рейтинга. Перед инвестированием необходимо тщательно изучить кредитную репутацию эмитента.

Иностранные облигации: Казначейские облигации США признаны во всем мире как безопасный актив и предлагают эффект диверсификации активов в долларах и хеджирования валютного риска.

Таблица сравнения доходности облигаций на 2025 год

Типы инвесторов, которым подходит инвестирование в облигации

Инвесторы, нуждающиеся в регулярном денежном потоке: Благодаря регулярной структуре выплаты процентов облигациями можно получать предсказуемый доход раз в год или раз в полгода.

Инвесторы, готовящиеся к пенсии: Это хороший альтернативный вариант для получения более высокого дохода, чем депозиты, не подвергаясь значительной волатильности акций.

Инвесторы, желающие диверсифицировать портфель: Облигации характеризуются более низкой волатильностью цен по сравнению с акциями, и если вы держите их до срока погашения, вы можете получить гарантированные проценты и основную сумму, эффективно снижая риск всех активов.

Инвесторы, заинтересованные в налоговой оптимизации и глобальной диверсификации: Прибыль от продажи не облагается налогом, а инвестирование в иностранные облигации также позволяет распределить риск, связанный с колебаниями валютных курсов.

Три фактора риска, на которые следует обратить внимание при инвестировании в облигации

Снижение цены облигаций при повышении процентных ставок Если Банк Кореи повышает процентные ставки, цены существующих облигаций могут упасть. Например, если вы владеете облигацией, выплачивающей 3% процентов, а рыночная ставка повышается до 4%, эта облигация становится менее привлекательной и ее цена падает. Если ожидается повышение ставок, лучше выбрать краткосрочные облигации на 1–3 года или облигации с плавающей ставкой.

Риск ухудшения кредитного рейтинга эмитента Если вы приобретаете корпоративную облигацию и компания теряет способность погассить основную сумму из-за ухудшения деятельности, в худшем случае вы можете понести убятки. Особенно эта опасность велика для корпоративных облигаций с низким кредитным рейтингом. Если у вас низкая склонность к риску, сначала рассмотрите облигации с рейтингом AAA или AA.

Риск колебания валютного курса для иностранных облигаций Иностранные облигации, торгуемые в долларах, имеют доходность, которая варьируется в зависимости от колебаний курса. Если стоимость доллара падает, это может привести к убыткам при пересчете в корейские воны, поэтому рекомендуется рассмотреть ETF с хеджированием валютного риска или ограничить размер инвестиций для распределения риска.

Три способа начать инвестирование в облигации

Способ 1: прямая покупка отдельных облигаций Вы можете напрямую приобретать государственные облигации, специальные облигации и корпоративные облигации через HTS/MTS брокеров, банки и финансовые платформы. При прямом инвестировании взимается только налог на процентный доход, а прибыль от продажи до срока погашения не облагается налогом.

Способ 2: открытие облигационного фонда Если вы откроете фонд, в котором управляющая компания активов диверсифицировано инвестирует в различные облигации, вы сможете получить преимущества диверсификации даже с небольшой суммой. Однако следует учитывать, что взимаются комиссионные фонда.

Способ 3: торговля облигационными ETF Вы можете торговать в реальном времени на бирже, как акции, с низкими комиссиями и высокой ликвидностью. Вы также можете воспользоваться эффектом диверсификации портфеля.

Q&A для новичков в инвестировании облигаций

В: облигации гарантированы первоначальной суммой, как и депозиты? О: Облигации не подлежат защите в соответствии с законом о защите вкладчиков. Если эмитент объявляет о банкротстве, может произойти потеря основной суммы, особенно для субординированных облигаций с более низким приоритетом погашения и более высоким риском. Перед инвестированием обязательно проверьте кредитный рейтинг эмитента и структуру продукта.

В: какие аспекты нужно проверить помимо кредитного рейтинга? О: Необходимо комплексно рассмотреть степень риска продукта, ликвидность, структуру сроков, инвестиционные проспекты и кредитные отчеты. Степень риска продукта отражает как легкость выкупа, так и сложность структуры продукта.

В: как колебания процентных ставок влияют на цены облигаций? О: Цены облигаций и процентные ставки движутся в противоположных направлениях. Когда рыночные ставки повышаются, цены существующих облигаций падают, а когда ставки снижаются, цены облигаций растут. Доходность при продаже до срока погашения может существенно различаться в зависимости от процентных ставок в момент продажи.

В: какой эффект дает совместное владение облигациями и акциями? О: Облигации имеют низкую корреляцию с акциями, поэтому их включение в портфель вместе с акциями снижает волатильность всех активов и позволяет ожидать стабильную прибыль. Особенно в периоды колебания процентных ставок правильное сочетание двух активов эффективно для управления рисками.

В: как сравнивать доходность облигаций? О: Имеет смысл сравнивать доходность облигаций с одинаковым кредитным рейтингом и сроком погашения. Важно рассмотреть не только простую процентную ставку, но и фактические условия инвестирования и возможность рыночной торговли.

В: что такое облигации ESG? О: Облигации ESG выпускаются с целью экологической устойчивости, социальной ответственности и прозрачного управления. Инвесторы могут реализовать социальную ценность и в некоторых продуктах получить дополнительные налоговые льготы или государственную поддержку. Став глобальным трендом, этот продукт имеет высокий потенциал долгосрочного роста.

Заключение: стратегия инвестирования в облигации для разумного управления персональными финансами

Если вы правильно понимаете значение облигаций и разбираетесь в характеристиках каждого продукта, вы сможете составить сбалансированный инвестиционный портфель, обладающий как стабильностью, так и прибыльностью.

Недавно растут ожидания снижения процентных ставок, что привлекает внимание к возможности роста цен облигаций. Это может быть подходящее время для серьезного рассмотрения инвестирования в облигации. Если вы хотите получить более высокий доход, чем депозиты, при этом не подвергаясь более высокому риску волатильности акций, облигации — это стоящий вариант для рассмотрения.

Если вы новичок в инвестировании облигаций, рекомендуется начать с относительно безопасных продуктов, таких как государственные облигации или облигационные ETF, но по мере накопления опыта постепенно расширять портфель, включая корпоративные облигации и иностранные облигации. С таким поэтапным подходом вы сможете минимизировать риск и повысить прибыльность, создав для себя путь разумного управления персональными финансами.