Обзор ситуации с евро за 20 лет: почему курс доллара колеблется так резко? Есть ли еще прибыль в 2024 году?

作为全球第二大交易货币，евро с 2002 года, когда он официально начал циркулировать, не знал спокойных дней. Финансовый кризис 2008 года, еврозона, война в России и Украине… каждое крупное событие оставляло глубокий след на курсе доллара США. Хотите поймать дно по евро? Сначала разберитесь, что произошло за эти 20 лет, чтобы ясно увидеть возможности заработка на ближайшие 5 лет.

Три самых безумных момента: обзор 20-летнего курса евро

Великая распродажа 2008 года: исторический максимум 1.6038

В июле 2008 года евро достигло 1.6038 по отношению к доллару, затем резко рухнуло. Это не совпадение — кризис субстандартных ипотек в США распространился на всю Европу.

Что тогда произошло? Крупные финансовые институты начали терпеть убытки, давление на банковскую систему Европы резко возросло. После банкротства Lehman Brothers риск контрагента стал самым страшным словом в финансовом мире, глобальный кредитный кризис застопорил рынки. Компании и потребители не могли брать кредиты, экономика продолжала ухудшаться. Чтобы спасти ситуацию, правительства начали активно выпускать облигации, стимулируя экономику, в результате долг вырос до небес — это стало катализатором последующего еврозонального кризиса.

Главное — несмотря на снижение ставок и количественное смягчение, эти меры только ослабили евро. Еще хуже — долги Греции, Ирландии, Португалии вскрылись, рынок начал сомневаться, сможет ли евро выдержать.

Восстановление 2017 года: от 1.034 до новых максимумов

После падения до 1.034 в январе 2017 года евро за год вырос до 1.2556. Как это удалось?

Политика ЕЦБ начала давать результаты. Безработица в еврозоне опустилась ниже 10%, индекс менеджеров по закупкам(PMI) превысил 55, экономика начала показывать признаки оживления. Также выборы во Франции и Германии дали сигнал в пользу Европы, неопределенность по Brexit постепенно исчезала. Еще важнее — евро упало более чем на 35% с пика 2008 года, в условиях сильной перепроданности любой позитив вызвал отскок.

Но эта волна не продлилась долго. ФРС начала ужесточать политику, доллар укрепился; экономика еврозоны замедлилась; политическая нестабильность в Италии… к середине 2018 года евро снова начал испытывать давление.

Катастрофа 2022 года: падение до 0.9536 — минимум за 20 лет

В сентябре 2022 года евро рухнуло до 0.9536, достигнув минимума за 20 лет. Почему так сильно?

Война в Украине разрушила энергетическую стабильность Европы. Газ и нефть подорожали, энергозатраты выросли, бизнес страдает, инфляция ускорилась. В то же время выросло опасение рисков, деньги массово устремились в доллар.

К счастью, в июле и сентябре ЕЦБ повысил ставки, завершив 8-летний период отрицательных ставок. Это сильный сигнал — центральный банк намерен поддерживать евро. К тому же, несмотря на продолжающуюся войну, ситуация с поставками нефти и газа начала стабилизироваться, цены на энергоносители пошли на спад. Все это создало условия для возможного отскока евро.

Будущее 5 лет: сможет ли евро еще приносить прибыль?

Благоприятные факторы

ФРС начала цикл снижения ставок — это самое важное за последние 20 лет. История показывает, что после начала снижения ставок доллар обычно падает на 3-5 лет. Это прямо способствует росту евро.

Более осторожная позиция ЕЦБ — когда США уже показывают слабость, ЕЦБ остается сдержанной в снижении ставок, что делает евро более привлекательным по ставкам.

Риски

Экономика все еще медленная — уровень безработицы в еврозоне снижается, но рост ВВП близок к нулю, структурные проблемы остаются. Последний индекс менеджеров по закупкам###PMI опустился ниже 45, что говорит о слабых перспективах экономики на ближайшие полгода.

Геополитические риски — война в Украине, отношения США и Китая, ситуация на Ближнем Востоке… риски возникают часто. В случае крупного финансового кризиса деньги снова уйдут в безопасные активы — доллар и американские облигации, что ослабит евро.

Глобальная неопределенность — если мировая экономика войдет в рецессию, спрос на европейские товары снизится, что негативно скажется на евро.

Возможности для инвесторов

Общий анализ показывает, что в первой половине 2024 года евро может оставаться слабым. Но как только США начнут активно снижать ставки и не возникнет новых кризисных ситуаций, евро, скорее всего, начнет восстанавливаться, пока ЕЦБ не пойдет на значительное снижение ставок. Этот процесс может длиться 2-3 года.

Если хотите зарабатывать на колебаниях курса доллара, важно следить за экономическими данными США и еврозоны, а также за решениями центробанков.

Как инвестировать в евро для тайваньских инвесторов?

Способ 1: валютный счет в банке
Самый традиционный, но с ограничениями — обычно можно только покупать в бычьем тренде, коротко продавать нельзя.

Способ 2: CFD-платформы
Это лучший выбор для мелких и краткосрочных инвесторов. Можно открыть позицию всего за десятки долларов, торговать в обе стороны, максимально гибко.

Способ 3: брокеры
Некоторые брокеры предоставляют услуги по валютной торговле, но ассортимент и ликвидность уступают первым двум.

Способ 4: фьючерсные биржи
Подходит для опытных трейдеров, позволяет торговать валютными фьючерсами с высоким плечом.

Итог

Будущее евро зависит от трех переменных: темпа снижения ставок ФРС, политики ЕЦБ и геополитической ситуации. Если США действительно начнут масштабное снижение ставок, евро может укрепиться. Но при этом важно отсутствие внезапных кризисов или геополитических черных лебедей.

В любом случае, следите за важными экономическими данными — отчетами по занятости в США, решениями ЕЦБ, индексами PMI — они являются триггерами для курса доллара. Улавливайте эти моменты, чтобы находить возможности на рынке.