Goldman Sachs предупреждает: более значительные снижения ставок ФРС могут быть на горизонте, если инфляция останется умеренной

Аналитики Goldman Sachs повысили вероятность значительных снижений процентных ставок Федеральной резервной системой в ближайшие месяцы, предполагая, что снижение на 50 базисных пунктов или более может стать реальностью, если инфляционное давление продолжит ослабевать. Такой прогноз основан на переоценке условий на рынке труда США после разочаровывающих данных по занятости за июнь.

Индикаторы рынка труда указывают на смену политики

Недавнее ослабление данных по численности занятых в несельскохозяйственном секторе изменило восприятие траектории развития рынка труда США. Исследователи Goldman Sachs утверждают, что показатели занятости претерпели заметное ухудшение, создавая условия, при которых политики Федеральной резервной системы могут пойти на более агрессивное смягчение монетарной политики. Эта смена динамики на рынке труда создает предпосылки для возможных корректировок политики уже в сентябре.

Данные по инфляции станут решающим фактором

Масштаб любого потенциального снижения ставки в первую очередь зависит от предстоящих публикаций Индекса потребительских цен (CPI). Если инфляционное давление не возобновится, центральный банк может почувствовать необходимость в более значительных снижениях, чем стандартные 25 базисных пунктов. Согласно анализу, такой сценарий станет существенным отклонением от недавней политики ужесточения ФРС.

Влияние на рынки различных активов

Перспектива значительных снижений ставок имеет важные последствия для различных рынков. Цифровые активы, такие как BTC, а также альткоины, включая ASR и BIO, обычно реагируют положительно на ожидания смягчения монетарной политики. Трейдеры внимательно следят за коммуникациями ФРС и экономическими данными, ожидая сигналов о направлении политики, в то время как основные криптовалюты торгуются примерно на текущих уровнях, поскольку участники рынка ждут ясности по инфляции и данным по занятости.

Сочетание более мягких данных по рынку труда и умеренных показателей инфляции может создать условия, при которых Федеральная резервная система сосредоточится на поддержке экономического роста через снижение ставок, что потенциально может изменить стратегии распределения активов в традиционных и новых сегментах рынка.