Портфель криптопроектов в сегменте децентрализованной инфраструктуры: актуальный гайд для инвесторов

Децентрализованная физическая инфраструктура (DePIN) уверенно занимает лидирующие позиции в криптоэкосистеме 2024-2025 годов. Данный сегмент демонстрирует исключительный потенциал благодаря практическому применению блокчейна в реальных сценариях. По статистике CoinGecko (ноябрь 2024 года), совокупная капитализация DePIN-проектов достигла отметки $32 млрд, при этом дневной торговый объем составляет практически $3 млрд. Инвестиционное сообщество активно поддерживает этот тренд: VanEck рассматривает DePIN как ключевой вектор привлечения миллиарда новых пользователей в Web3, а фонд Borderless Capital запустил специализированный DePIN Fund III с бюджетом $100 млн, сосредоточенный на глобальное масштабирование проектов в данном направлении.

Суть децентрализованной инфраструктуры: мост между цифровым и физическим миром

DePIN представляет собой концептуально новый подход, объединяющий потенциал блокчейна с материальными активами - энергетическими сетями, беспроводными каналами связи и системами распределенного хранилища. Ключевой механизм - использование токенизированных вознаграждений, побуждающих участников предоставлять ресурсы и получать экономическую выгоду от сетевого участия. Результат - формирование экосистемы, которая одновременно защищена криптографией, масштабируема и справедлива в распределении благ.

Текущее состояние развития:

• Внедрение в реальный сектор: Решения DePIN активно применяются в энергетике, инфраструктуре зарядки электротранспорта и управлении IoT-устройствами, доказывая способность снижать затраты и расширять доступность сервисов.

• Технологические прорывы: Новые платформы, включая U2U Network, разрабатывают EVM-совместимые модульные архитектуры специально для DePIN, ускоряя и защищая процессы на цепи.

Распределенное управление активами: путь от централизации к демократии

Физическая децентрализация остается фундаментом всей экосистемы DePIN. Разнесение оборудования (антеннок, точек доступа, вычислительных узлов) между независимыми операторами исключает единую точку отказа и снижает концентрацию контроля.

Действующие примеры:

• Helium Mobile: На текущий момент обслуживает более 335,000 абонентов, демонстрируя, как децентрализованная радиоинфраструктура может стремительно расширяться при условии прямого вознаграждения участников.

• Meson Network: Сеть объединяет свыше 59,000 активных узлов по всему миру, функционируя как децентрализованный маркетплейс для свободной пропускной способности, тем самым оптимизируя затраты и улучшая качество обслуживания.

Такая архитектура гарантирует устойчивость системы и активное участие сообщества, формируя прозрачный экономический стимул для вовлечения.

Механика функционирования проектов DePIN

Комбинация физических активов с блокчейн-технологией создает синергию, повышающую безопасность, масштабируемость и производительность инфраструктуры. Система распределенного контроля трансформирует традиционные подходы в более устойчивые и справедливые модели.

Конкретный пример: в энергетическом секторе владельцы солнечных панелей получают возможность реализовывать избыточную генерацию напрямую соседям или сетевым операторам, используя блокчейн для обеспечения безопасности расчетов.

Три столпа архитектуры DePIN:

• Блокчейн-основание: Служит неизменяемой базой записей и обеспечивает автоматизацию через смарт-контракты.

• Система стимулов через токены: Вознаграждает участников криптографическими активами, которые обращаются в экосистеме или обмениваются на услуги.

• Кросс-платформенная совместимость: Позволяет DePIN-проектам беспрепятственно взаимодействовать с другими блокчейнами и традиционными системами.

Этот подход повышает доступность базовых услуг и оптимизирует управление ресурсами на основе принципов устойчивости и экономичности.

Конкурентные преимущества DePIN-экосистемы

Укрепление защищенности: Криптографически обеспеченные децентрализованные системы минимизируют риски, связанные с централизованным администрированием и критическими точками отказа.

Производительность и пропускная способность: Платформы вроде Filecoin и Arweave используют распределенные узлы для эффективного управления большими объемами данных. За третий квартал 2023 года экосистема Arweave обработала 28 млрд операций при поддержке более 130 активных проектов.

Доступность и включение: Проекты типа U2U Network применяют токенизированные механизмы стимулирования, позволяя создавать масштабные сети без требования крупных первичных инвестиций.

Технологическая интеграция: Платформы, включая Streamr, разработаны для синхронизации децентрализованного обмена данными в реальном времени с поддержкой кросс-экосистемного взаимодействия.

По состоянию на ноябрь 2024 года капитализация сегмента DePIN превысила $32 млрд, подтверждая существенный потенциал расширения при растущем интересе VC-фондов и крупных корпораций.

Наиболее перспективные DePIN-инициативы на горизонте 2024-2025 годов

1. Internet Computer (ICP)

Internet Computer - децентрализованная вычислительная платформа от DFINITY Foundation, переопределяющая концепцию интернета путем возможности прямого хостинга веб-приложений на публичном блокчейне. В отличие от облачных провайдеров, полагающихся на централизованные дата-центры, ICP воплощает идею “мирового компьютера”, где независимые вычислительные центры формируют открытую инфраструктуру с улучшенной надежностью, масштабируемостью и отсутствием единого администратора.

За 2024 год сеть развернула ключевые апдейты Tokamak, Beryllium и Stellarator, укрепившие производительность. Ценовая динамика отразила этот прогресс: рост составил 121% в годовом исчислении. По состоянию на декабрь 2025 года текущая цена: $2.99 при 流通市值: $1.63B и годовом падении -73.22%.

Ориентиры до 2025 года включают углубленную интеграцию AI-возможностей и сотрудничество с другими блокчейнами, включая планируемую кооперацию с Solana.

2. Bittensor (TAO)

Bittensor - протокол с открытым кодом, объединяющий блокчейн и машинное обучение в децентрализованную сеть коллективного обучения. Участники получают токены TAO в соответствии с информационной ценностью их вклада, создавая P2P-рынок для ИИ-сервисов и демократизируя доступ к ML-ресурсам.

В 2024-м году интеграция Proof of Intelligence и децентрализованной Mixture of Experts модели расширила масштаб кооперации AI-сервисов. Годовой рост TAO составил 152% до текущей цены $216.30 и 流通市值 $2.08B, хотя за последний год наблюдается падение -56.69%.

Дорожная карта ориентирована на совершенствование протокола ML и расширение применения в различных отраслях.

3. Render Network (RENDER)

Render Network функционирует как децентрализованный маркетплейс, соединяющий создателей с избыточными GPU-мощностями. Это решение предоставляет экономичные услуги 3D-рендеринга, анимации и VR-контента, оптимизируя использование вычислительных ресурсов в глобальном масштабе.

В 2024 году произошла миграция с Ethereum на Solana с ребрендингом токена RNDR → RENDER. Нативный актив проявляет волатильность: рост 150% в годовом периоде, но с декабря 2025 цена: $1.26, 流通市值: $655.49M и годовое падение -83.24%.

Стратегия расширения сосредоточена на развитии инфраструктуры и интеграции с киностудиями, игровыми компаниями и VR-платформами.

4. Filecoin (FIL)

Filecoin представляет децентрализованную сеть хранилища данных, где участники могут выступать как хранители или заказчики услуг. Экономическая модель базируется на долгосрочном контракте между сторонами, зафиксированном на блокчейне, и постоянной верификации целостности файлов.

2024 год принес запуск Filecoin Virtual Machine (FVM), открывшей экономику для новых применений - от платежей на цепи до доступа к коллатеральным рынкам. TVL превысил $200 млн. Однако цена FIL остается нестабильной: по декабрю 2025 $1.24 с 流通市值 $900.43M.

Планы включают расширение программирования на FVM для развертывания Ethereum-совместимых контрактов и создания агентов разработчиками.

5. Shieldeum (SDM)

Shieldeum - платформа Web3-безопасности, интегрирующая AI-DePIN для защиты крипто-пользователей и предприятий. На базе профессиональных дата-центров предоставляет хостинг, шифрование, детекцию угроз и вычислительные услуги.

В 2024 году завершена разработка приложений для Windows, Mac, Linux, Android и iOS. Сеть привлекла $2 млн в USDT для тестирования узловой инфраструктуры.

До 2025 года планируется расширение портфеля безопасности, выход на новые регионы и запуск BNB Layer-2 цепи для узловых операторов.

6. The Graph (GRT)

The Graph - децентрализованный протокол индексирования, облегчающий доступ к блокчейн-данным. Разработчики публикуют субграфы (открытые API), которые позволяют эффективно запрашивать информацию и ускорять создание dApp.

По декабрю 2025 текущая цена: $0.04 при 流通市值 $386.97M и падении -83.75% годовых. The Graph расширилась до поддержки Ethereum, NEAR, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, Celo, Fantom и Moonbeam.

Приоритеты развития - создание обогащенного маркетплейса данных, расширение инструментов разработки, оптимизация работы индексаторов и формирование связанного графа знаний.

7. Theta Network (THETA)

Theta Network оптимизирует потоковую видеодоставку посредством децентрализованного обмена пропускной способностью между участниками. Двухтокенная экономика использует THETA для управления и TFUEL для расчетов и стимулирования.

В 2024 году представлен EdgeCloud - платформа для граничных вычислений, объединяющая облачные и периферийные ресурсы для видеоконтента, мультимедиа и AI-приложений. По декабрю 2025 цена: $0.26, 流通市值: $259.60M с падением -89.02% годовых.

Третий этап EdgeCloud предусматривает открытый маркетплейс, соединяющий клиентов с граничными узлами сообщества.

8. Arweave (AR)

Arweave - децентрализованное хранилище для постоянного сохранения данных. Использует структуру “blockweave” вместо линейной цепи, связывая блоки со множеством предшественников. Консенсус-механизм SPoRA (Succinct Proof of Random Access) стимулирует хранение исторических данных.

В ноябре 2024 года развернут протокол 2.8 с оптимизированным форматом упаковки, повышающим сетевую эффективность и энергоэкономичность. Цена торгуется в районе $19 с прогнозом на $21.42. Рыночная капитализация составляет $1.24 млрд с годовым ростом свыше 171% (хотя в текущем периоде данные не обновлены в реальном времени).

До 2025 года планируется интеграция с новыми dApp и совершенствование инструментов для разработчиков.

9. JasmyCoin (JASMY)

JasmyCoin - криптовалюта компании Jasmy Corporation (Токио), объединяющая блокчейн и IoT для суверенитета данных. Основана в 2016 году бывшими руководителями Sony, стремясь создать децентрализованный рынок данных, где пользователи контролируют персональную информацию.

За 2024 год JASMY вырос на 366% до капитализации $1.35 млрд, поддержанный слухами о партнерстве с NVIDIA и Ripple. По декабрю 2025 текущая цена: $0.01 при 流通市值: $296.32M и падении -84.58% годовых.

Стратегия включает альянсы с IoT-производителями, разработку функциональности и демонстрацию практических преимуществ.

10. Helium (HNT)

Helium создает децентрализованную радиосеть для IoT-устройств, стимулируя людей устанавливать хотспоты и зарабатывать токены HNT. Это позволяет развернуть дешевую и широкую инфраструктуру для сельского хозяйства, логистики и мониторинга окружающей среды.

Сеть функционирует на Solana для повышения масштабируемости. В 2024 году внедрены 5G-возможности и суб-токены IOT и MOBILE для диверсификации экосистемы. По декабрю 2025 цена: $1.49 при 流通市值: $277.43M и годовом падении -79.86%.

Ориентиры включают улучшение механизма Proof-of-Coverage и глобального покрытия сети.

11. Grass Network (GRASS)

Grass Network дает пользователям возможность монетизировать неиспользуемую пропускную способность, предоставляя сети публичные веб-данные для обучения AI. Запуск узла позволяет получать пассивный доход от сбора структурированных наборов данных.

Бета-версия привлекла 2+ млн пользователей. Аирдроп 28 октября 2024 года распределил 100 млн GRASS среди 1.5 млн кошельков. По декабрю 2025 цена: $0.30 при 流通市值: $130.28M с падением -87.53% годовых, хотя с момента запуска токен вырос на 200%.

Дорожная карта ориентирована на развитие управления и инклюзивность в принятии решений.

12. IoTeX (IOTX)

IoTeX - платформа, синтезирующая блокчейн и IoT для безопасной экосистемы межмашинного взаимодействия. Roll-DPoS консенсус обеспечивает высокую пропускную способность и низкую задержку.

IoTeX 2.0 (2024) внедрил модульную архитектуру для верифицируемого DePIN, включая DePIN Infrastructure Modules (DIM) и Modular Security Pool (MSP). Экосистема расширилась до 230+ dApp и 50+ DePIN-проектов. По декабрю 2025 цена: $0.01 при 流通市值: $67.90M и годовом падении -81.57%.

План на 2025 год - подключение 100 млн устройств и разблокировка триллионов долларов реальной стоимости.

Препятствия для развития сегмента DePIN

Технологическая сложность: Интеграция блокчейна с физическими активами требует глубоких знаний в области безопасности, масштабируемости и совместимости. Синхронизация децентрализованных сетей с реальными ресурсами - критическое условие надежности.

Правовая неопределенность: Нормативная база для DePIN находится в стадии формирования, пересекая компетенции, регулирующие цифровую и материальную инфраструктуру. Требуется соблюдение в множественных юрисдикциях.

Рыночное признание: Проекты должны доказать явное превосходство перед традиционными системами по цене, эффективности и удобству. Преодоление скептицизма устоявшихся отраслей критично для массового внедрения.

Долгосрочные прогнозы для DePIN

Сектор переживает ускоренное расширение: совокупная капитализация превысила $32 млрд с годовым приростом 28%. Основной рост обусловлен вычислительными, хранилищными и AI-компонентами.

Аналитические модели предполагают, что объем рынка DePIN может достичь $3.5 трл к 2028 году на фоне растущего спроса на потоковые сервисы, доставку контента и интегрированные решения для данных. Переход от централизованных к децентрализованным моделям обещает более эффективные, справедливые и устойчивые инфраструктурные подходы.

Итоги

Сегмент DePIN позиционируется как трансформационная сила в переосмыслении цифровой инфраструктуры. Проекты, акцентирующие внимание на безопасности, масштабируемости и истинной децентрализации, привлекают растущее внимание инвесторов. По мере укрепления спроса на децентрализованные решения такие инициативы станут катализаторами технологических инноваций и диверсификации портфелей в криптовалютной сфере.